برنامج الوحدة (NYSE: U) أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع ، حيث أبلغت عن خسارة قدرها 0.30 دولار للسهم على مبيعات 457 مليون دولار ، مقابل تقديرات إجماع بقيمة 0.37 دولار للسهم و 434 مليون دولار في المبيعات.
تتيح منصة Unity للمطورين إنشاء تجارب ثلاثية الأبعاد في الوقت الفعلي. تقدم الشركة أدوات محسنة لمنظمة العفو الدولية تمكن المبدعين من تطوير وتوسيع نطاق المحتوى التفاعلي ثنائي الأبعاد وثنائي الأبعاد عبر أجهزة متعددة.
على الرغم من أن إرشادات Q1 الخاصة بها كانت أقل من التوقعات ، إلا أن أسهم Unity ارتفعت بنسبة 30 ٪ إلى 28 دولارًا بعد الإعلان عن ترحيلها إلى Vector-وهي شبكة إعلانات جديدة تعمل بالنيابة التي عززت ثقة المستثمر.
سجلت Unity Stock عائدًا بنسبة 32 ٪ منذ أوائل عام 2024 ، حيث كان أداء مؤشر S&P 500 ، الذي ارتفع بنسبة 28 ٪. لقد أثرت محاولة تغيير الأسعار المثيرة للجدل في العام الماضي ، إلى جانب تباطؤ نمو الإيرادات ، سلبًا على أداء أسهم الشركة. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن جانب أعلى مع تقلبات أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودة، والتي تفوقت على S&P وقدمت أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
كيف كان أداء الوحدة في الربع الرابع؟
إيرادات برنامج الوحدة في الربع الرابع وصلت إلى 457 مليون دولار ، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 25 ٪ على أساس سنوي. في قطاعاتها ، انخفضت مبيعات Create Solutions بشكل حاد بنسبة 47 ٪ إلى 152 مليون دولار. يرجع هذا الانخفاض جزئيًا إلى مقارنة صعبة على أساس سنوي ، حيث تضمنت Q4 السابقة 99 مليون دولار من إنهاء اتفاق Wētā FX. بالإضافة إلى ذلك ، شهد قطاع حلول GROW انخفاضًا بنسبة 5 ٪ في المبيعات ، حيث انخفض إلى 305 مليون دولار.
في Q4 ، انخفض هامش EBITDA المعدل للوحدة بمقدار 700 نقطة أساس على أساس سنوي ، حيث بلغ 23 ٪. كان هذا الهامش متفوقًا على توقعات الشركة ، وذلك بفضل مبادرات التحكم في التكاليف. تحسنت الخسارة للسهم الواحد إلى 0.30 دولار ، مقارنة بخسارة 0.66 دولار للسهم الواحد في الربع المقابل العام الماضي. بالنظر إلى المستقبل ، تتوقع الشركة التحديات على المدى القريب ، مع توقع مبيعات الربع الأول من 410 مليون دولار ، وهو ما يقل عن تقدير إجماع البالغ 430 مليون دولار و 460 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في الربع السابق للعام السابق.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون الوحدة؟
بعد إعلان نتائج Q4 ، ارتفعت أسهم الوحدة بنسبة 30 ٪. ومع ذلك ، فإن هذا التقلب هو نموذجي لمخزون الوحدة. على مدى فترة أطول ، كان أداء أسهم U غير متناسق للغاية ، حيث أظهرت عوائد سنوية تقلبًا أكبر بكثير من أدوات S&P 500. وكانت العائدات السنوية للسهم -7 ٪ في 2021 ، -80 ٪ في 2022 ، 43 ٪ في عام 2023 و -45 ٪ في 2024.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم 30 مخزونًا ، تُظهر تقلبات أقل بكثير. كما تفوقت باستمرار على S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا هذا؟ بشكل جماعي ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنةً بالمؤشر القياسي ، مما يؤدي إلى مسار أداء أكثر سلاسة ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى أن المشهد الاقتصادي الكلي الحالي غير المؤكد ، والذي يتميز بتخفيضات في الأسعار المحتملة والصراعات المستمرة ، قد يختبر Unity سيناريو مشابهًا لسيناريو 2021 و 2022 و 2024 ، وبالتالي أقل من أداء S & P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أو هل يمكن أن ينتعش؟ من وجهة نظر التقييم ، يبدو أن أسهم الوحدة بسعر عادل في الوقت الحاضر.
يتم تداوله عند 28 دولارًا ، ويعرض Unity Stock نسبة سعر إلى البيس 6x ، وهو ما يتماشى مع المتوسط التاريخي لمدة ثلاث سنوات. على الرغم من أن النتائج الحديثة كانت إيجابية ، إلا أن التوجيهات المهزومة يخلط الحماس. ومع ذلك ، فإن الانتقال إلى المتجه-منصة تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعى-تتمكن من نمو الإيرادات المستقبلية من خلال تحسين استهداف الإعلانات. بالنظر إلى هذه العوامل المختلطة وتداول الأسهم في تقييمها التاريخي متعدد ، يبدو أن السعر الحالي يعكس بدقة قيمة الوحدة.
على الرغم من أن أسهم الوحدة تبدو ذات قيمة إلى حد ما ، إلا أنه من المفيد دراسة كيفية أقران برنامج Unity Software أداء على المقاييس الرئيسية. يمكن العثور على مقارنات قيمة إضافية في مختلف الصناعات مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
