ارتفاع ديون الحكومة. انفجار العجز في الميزانية. لديهم أسواق السندات والأسهم مخيفة. مع ارتفاع الأسعار ، كيف يمكن للمستثمرين التعامل؟ فيما يلي الثلاثي من أهم الاستراتيجيات والاختيارات التي يفضلها خبراء Moneyshow المساهمين.
مايك لارسون moneshow.com
انتهى “عصر AAA”. جردت تصنيفات Moody من الولايات المتحدة من آخر تصنيف ائتماني من الدرجة الأولى ، مستشهدة بالديون الحكومية المتضخمة وعجز في الميزانية (بالإضافة إلى عوامل أخرى). يمكنك قراءة المزيد حول ما حدث ولماذا في بلدي Moneyshow Market Minute عمود من هذا الصباح. هنا ، أريد أن أتحدث عما يعنيه أسعار الفائدة.
تحقق من مخطط Moneyshow من اليوم -يعود مؤشر عائدات الخزانة CBOE لمدة 10 سنوات إلى 12 شهرًا. TNX يتتبع العائد لمدة 10 سنوات مع تحول مكان عشري. بمعنى آخر ، تبلغ قيمة 44.41 عائد بنسبة 4.441 ٪.
يمكنك أن ترى أن العائدات قد قطعت الكثير في العام الماضي. ولكن على المدى الأقصر ، كسر TNX فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا والمقاومة العامة البسيطة عند 44 دولارًا.
لا يتضمن هذا المخطط بعد الارتفاع الإضافي في العائدات اليوم … وسيكون الإغلاق لاحقًا مهمًا. إذا كان مستوى 45 دولارًا يفسح المجال ، فإنه يفتح الباب للانتقال إلى أعلى مستويات يناير حوالي 48 دولارًا (عائد 4.8 ٪).
إذا كنت تتداول السندات بأي شكل من الأشكال – العقود المستقبلية السندات ، أو خيارات العقود الآجلة ، أو عبر صناديق الاستثمار المتداولة في الخزانة مثل Ishares من 7 إلى 10 سنوات سندات الخزانة ETF (IEF) أو iShares 20+ سنة الخزانة etf etf (TLT) – انتبه إلى هذه المستويات الرئيسية. يمكن أن يكونوا من أجل استخدام نقاط التوقف أو الإدخال التجاري ، اعتمادًا على ما يحدث في أول يومين في التداول بعد تخفيض Moody.
آلة برايان بيري النقدية
كان ينظر إلى خفض تصنيف الائتمان الأمريكي من قبل Moody's ، والذي يتوافق بشكل أساسي مع نظرته مع Standard & Poor's و Fitch ، على أنه احتمال من قبل المشاركين في السوق. وفي الوقت نفسه ، ما زلت أحب Petrobras SA ADR (PBR)
بعد فترة وجيزة من افتتاح الأسواق أقل من يوم الاثنين ، مع خرق 10 سنوات بنسبة 4.5 ٪ والوزارة لمدة 30 عامًا شهدت 5 ٪ ، اشتعلت سوق السندات في منتصف النهار. صرح وزير الخزانة سكوت بيسينت أن تقليل Moody هو مؤشر متخلف وأن توجيهات السياسة الحالية تهدف إلى خفض العجز الفيدرالي.
بدون الكثير من التفسير أو التفاصيل حول ما هو المخطط لخفض العجز الفيدرالي ، اشترى السوق رده بالقيمة الاسمية. لكنني متشكك للغاية في موقفه فيما يتعلق بهذه القضية. إما أنه يعرف مجموعة من الأموال التي لا نهاية لها لشراء مزادات الخزانة الأمريكية أو سيكون هناك نقص في مشتري الديون الأمريكية في مرحلة ما.
أما بالنسبة لـ PBR ، فقد أبلغت عن أرباح ربع سنوية معدلة قدرها 1.81 دولار للسهم الواحد للربع المنتهي في 31 مارس. كان ذلك أقل من الربع نفسه من العام الماضي ، عندما أبلغت الشركة عن ربحية السهم بقيمة 1.85 دولار. ارتفعت الإيرادات بنسبة 4.7 ٪ إلى 123.30 مليار دولار من العام الماضي ؛ توقع المحللون 125.08 مليار دولار.
ارتفع متوسط تقدير الأرباح للمحللين بنحو 9.4 ٪ في الأشهر الثلاثة الماضية. في آخر 30 يومًا ، لم تكن هناك مراجعات سلبية لتقديرات الأرباح. متوسط تصنيف المحلل الحالي على الأسهم هو “شراء”.
الإجراء الموصى به: شراء PBR.
كيث فيتز-جيرالد 5 مع فيتز
تتجول العناوين في أن عائد سندات الخزانة الأمريكية التي استمرت 30 عامًا بلغت 5 ٪ ، في حين أن العائد لمدة 10 سنوات بلغ 4.5 ٪ ، بسبب مخاوف العجز. محاولة لطيفة. لقد بلغت الديون الأمريكية تلك المستويات لأن المشترين يسيرون بعيدًا بينما يعيد التجار المخاطر. هذه طريقة واحدة للتعامل بغض النظر.
إنه شيء كنا نتحدث عنه منذ يوم الأحد الماضي عندما حذرتك على وجه التحديد ، إلى جانب اختبار الجانب السلبي هذا الأسبوع. تذكر كيف يتم لعب اللعبة. المتداولون ذوو الرافعة العالية – المعروف أيضًا باسم The Big Money – Borrow Boatholds of Moola لتعظيم العائدات.
عندما ترتفع المعدلات ، تكلف الحية أكثر بحيث تبيع: أ) تقليل مخاطر مكالمات الهامش الحجم المؤسسي عن طريق تقليل VAR (القيمة المعرضة للخطر) و B) لأن كل دولار قد تتفوقوا على الفائدة لدفع تكاليف الرافعة المالية أكثر مع أن يصبحوا أيضًا جرًا للأداء. كلاهما يقلل من إمكانات المكافأة.
ما يجب القيام به؟ مضحك يجب أن تسأل. لقد جلست مؤخراً لإجراء مقابلة واسعة مع زميلي ، Scott “The Cow Guy” الرائع. أراد أن يعرف كيف ولماذا سيؤثر الارتفاع في السندات الحكومية اليابانية على المستثمرين هنا.
إنه ليس شيئًا يتم الحديث عنه على نطاق واسع لأن معظم المستشارين الماليين ، بصراحة ، لم يكن لديهم أدنى فكرة عن كيفية عمل الأسواق الدولية. ولكن ربما ينبغي ، IMHO. هذه حقًا صفقة أكبر مما يعتقد الناس ، وهذا هو السبب في أن المستثمرين الأذكياء سوف ينتبهون.
نصيحة الاستثمار الخاصة بي: ستكون أسهم الأرباح ذات الأسهم المنخفضة ذات الأسهم العالية أفضل صديق لك إذا كان هناك بعض التقلبات كما أعتقد أنه قد يكون الأمر كذلك. نأمل أن تكون لديك قائمة التسوق الخاصة بك جاهزة.
