شواء Chipotle المكسيكي (NYSE: CMG) لقد انخفض بنسبة 15 ٪ من سنة إلى تاريخ ، وأبرزها أداء كسب S&P 500 المتواضع بنسبة 1 ٪. في الربع الأول ، زادت الإيرادات بنسبة 6 ٪ إلى 2.88 مليار دولار ، في حين ارتفع ربحية السهم المعدل بنسبة 7 ٪ إلى 0.29 دولار. ومع ذلك ، انخفضت مبيعات المراوغة المماثلة بنسبة 0.4 ٪ ، ويرجع ذلك أساسا إلى انخفاض بنسبة 2.3 ٪ في المعاملات ، حتى مع ارتفاع 1.9 ٪ في متوسط حجم الفحص. هوامش التشغيل المضغوطة بـ 130 نقطة أساس إلى 26.2 ٪ ، وتتأثر بزيادة نفقات الأغذية والعمل ، وكذلك أحجام الأجزاء الأكبر. تشمل التحديات الإضافية تأثير هامش نقطة 50-BASIS من التعريفات. يتطلع Chipotle إلى الأمام ، يتنبأ Chipotle بالربع الثاني الصعبة بسبب المقارنات الصعبة مقابل نمو شركات العام الماضي وتوقيت عيد الفصح المتأخر. بالنسبة إلى عام 2025 بأكمله ، تتوقع الشركة نمو مبيعات قابلة للمقارنة من رقمين ، مع توقع أن تصبح حركة المرور إيجابية في الشوط الثاني.
هذا ما يقال ، يبدو سهم CMG غالي في قيمتها الحالية حوالي 51 دولار. على الرغم من أن الأداء التشغيلي لا يزال قويًا ، إلا أن المخاوف الطفيفة ومستويات التقييم العالية تشير الاتجاه الصعودي المحدود. يرى شراء أو بيع أسهم Chipotle؟
إن تقييمنا ، استنادًا إلى الوضع المالي التاريخي والحاضر لـ Chipotle عبر الأبعاد الرئيسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي والمرونة ، يدعم موقفًا حذرًا. للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أكثر استقرارًا مع تقلبات أقل ، Trefis محفظة عالية الجودة يمكن أن يوفر بديلاً جذابًا ، بعد أن تفوقت على S&P 500 مع أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
كيف يبدو تقييم Chipotle Mexican Grill مقابل S&P 500؟
بناءً على ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CMG يبدو مكلفا بالمقارنة مع السوق الكلية.
• Chipotle Mexican Grill لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 6.1 مقابل رقم 2.8 ل S & P 500
• علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 32.6 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يقدم نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 44.7 مقابل 24.5 المعيار
كيف نمت إيرادات Chipotle Mexican Grill خلال السنوات الأخيرة؟
عائدات شواية Chipotle Mexican Grill شهدت نموا كبيرا خلال السنوات الأخيرة.
• إيرادات Chipotle Mexican Grill نمت بمعدل متوسط 14.4 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 14.6 ٪ من 10 دولارات إلى 11 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقارنةً بنمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية نما 6 ٪ إلى 2.9 دولار BIL في الربع الأخير من 2.7 دولار BIL قبل عام (مقارنة بتحسين 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية شواية Chipotle المكسيكية؟
هوامش أرباح Chipotle Mexican Grill حول المستوى المتوسط للشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيلي لشركة Chipotle Mexican Grill على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 2.0 دولارًا ، مما يشير إلى أ هامش التشغيل المعتدل بنسبة 17.5 ٪ (مقارنة بـ 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• Chipotle Mexican Grill التدفق النقدي (OCF) خلال هذه الفترة كان 2.1 دولار ، مما يعكس أ هامش OCF المعتدل بنسبة 18.6 ٪ (مقارنة بـ 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة الأربعة السابقة ، صافي الدخل الصافي لشركة Chipotle Mexican Grill كان 1.5 دولار – تشير إلى أ هامش الدخل الصافي المعتدل 13.6 ٪ (مقارنة بـ 11.3 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Chipotle مستقرًا ماليًا؟
تظهر الميزانية العمومية لـ Chipotle Mexican Grill قوي.
• بلغ رقم ديون Chipotle Mexican Grill 4.5 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 70 دولارًا (اعتبارًا من 5/20/2025). هذا يشير إلى نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 6.6 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 1.4 دولار من BIL من 9.0 دولار BIL في إجمالي الأصول لشواء Chipotle المكسيكي. هذا يؤدي إلى ملف نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 15.5 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CMG أثناء الانكماش؟
السهم CMG لديه شهدت تأثير أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 خلال بعض التراجع الأخير. بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة الوضع في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف يتم تنفيذ الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم CMG 38.1 ٪ من ذروة 38.88 دولار في 23 سبتمبر 2021 إلى 24.08 دولار في 14 يونيو 2022 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى المدى 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 26 أبريل 2023
• منذ ذلك الوقت ، ارتفع السهم إلى ذروة 68.55 دولار في 19 يونيو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 51 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم CMG 50.2 ٪ من ذروة 18.68 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 9.30 دولار في 18 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 11 مايو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم CMG 74.6 ٪ من ذروة 3.05 دولار في 26 ديسمبر 2007 إلى 0.77 دولار في 20 نوفمبر 2008 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 15 يونيو 2010
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون CMG
باختصار ، فإن أداء Chipotle Mexican Grill وفقًا للمعلمات الموضحة أعلاه هو كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: محايد
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: قوي
ومع ذلك ، بالنظر إلى أنها تقييم مرتفع جدا، يظهر السهم مكلفة نسبيا، الذي يؤكد استنتاجنا بأن CMG هو مخزون باهظ الثمن للشراء.
يقيد التقييم العالي لسهم CMG إمكاناته الصعودية في المدة القريبة من الولادة. كبديل ، trefis محفظة القيمة المعززة (RV) لقد تفوقت على معيار الأسهم بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتقديم عوائد قوية للمستثمرين. ما الذي يفسر هذا؟ يوفر المزيج الفصلي المتوازن الفصلي من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة مقاربة مرنة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV
