Nvidia (NASDAQ: NVDA) زادت الأسهم بنسبة 11 ٪ تقريبًا في الأسبوع الماضي ، وما زالت ترتفع بنسبة 40 ٪ تقريبًا خلال الثلاثين يومًا الماضية. في حين أن الأسواق الأوسع قد ارتفعت بعد أن أعلنت الصين وأعلنت الولايات المتحدة توقف لمدة 90 يومًا على التعريفة الجمركية ، والتي تعتبر خطوة نحو إلغاء تصعيد الصراع التجاري العالمي ، كان هناك أيضًا عدد من الإيجابيات الخاصة بالشركة لـ NVIDIA أيضًا.
Nvidia إنشاء معايير منظمة العفو الدولية
قدمت Nvidia NVLink Fusion ، وهي تقنية جديدة للاتصالات للاتصالات التي تهدف إلى تعزيز قدرات أنظمة الذكاء الاصطناعي. الأهم من ذلك ، تشير الشركة إلى أنها سترخص هذه التكنولوجيا لمصممي الرقائق الآخرين ، مما يسمح لهم بتطوير رقائق AI مخصصة سريعة وعالية الأداء. يتيح ذلك لمقدمي خدمات الطرف الثالث بناء أنظمة AI شبه المخصصة التي لا تزال تتكامل مع النظام الإيكولوجي في NVIDIA. توسع هذه الاستراتيجية وصول NVIDIA ضمن قطاع أجهزة AI المخصص إلى ما وراء منتجاتها الخاصة. تعتزم شركات مثل Marvell و MediaTek دمج Fusion في تصميمات نظام الذكاء الاصطناعى المخصصة. قد تكون هذه مبادرة استراتيجية طويلة الأجل لـ NVIDIA ، حيث قد تشجع الشركات على الالتزام بمجموعة البرمجيات الخاصة بها. يمكن أن يكون خطوة نحو NVIDIA وضع معايير بحكم الواقع لأجهزة الذكاء الاصطناعى ، على غرار كيف أثرت Intel على قطاع الكمبيوتر الشخصي بهندسة X86.
أوامر GPU كبيرة من المملكة العربية السعودية
خلال رحلة الرئيس دونالد ترامب إلى الشرق الأوسط في وقت سابق من هذا الشهر ، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA Jensen Huang أن الشركة ستقدم أكثر من 18000 من رقائق AI Blackwell إلى شركة AI في المملكة العربية السعودية التي تسمى Humain ، للتطبيق في مراكز بيانات AI. يكتسب ما يسمى بقطاع “الذكاء الاصطناعي السيادي” ، الذي يشمل المشاريع التي ترعاها الحكومة لإنشاء قدرات منظمة العفو الدولية المحلية ، أهمية كبيرة ل Nvidia حيث تسعى إلى تقليل اعتمادها على العمالقة التكنولوجية الأمريكية. تقدر العديد من الشركات ، بما في ذلك Amazon و Meta و Google و Microsoft ، مجتمعة أن تشكل أكثر من 50 ٪ من إيرادات NVIDIA. تعمل العديد من هذه الشركات أيضًا على رقائق الذكاء الاصطناعى الخاصة بها ، مما يجعل من أكثر أهمية بالنسبة لـ Nvidia موازنة استثماراتها.
تميز سهم Nvidia بالتذبذب
حاليًا ، لم يكن ارتفاع أسهم NVDA على مدار السنوات الأربع الماضية سوى ثباتًا ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر إلحاحًا من S&P 500. حقق السهم عائدات قدرها 125 ٪ في 2021 ، -50 ٪ في 2022 ، و 239 ٪ في 2023 ، و 171 ٪ في عام 2024. محفظة عالية الجودة (HQ)، يتكون من 30 مخزون ، ويعرض تقلبات أقل بكثير. علاوة على ذلك ، لديها تجاوز باستمرار S&P 500 في السنوات الأربع الماضية. ما الذي يفسر ذلك؟ بشكل عام ، أظهرت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بمؤشر القياس ، مما يوفر رحلة أكثر سلاسة كما تنعكس في مقاييس أداء محفظة HQ. بالنظر إلى السياق الحالي للاقتصاد الكلي الذي لا يمكن التنبؤ به فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة والصراعات المختلفة ، يمكن أن تجد NVDA نفسه يواجه مأزقًا مماثلًا كما في عام 2022 و ضعف الأداء S&P في العام المقبل ، أم أنها ستختبر ارتفاعًا قويًا؟
نقدر أسهم Nvidia بحوالي 101 دولار للسهم الواحد ، أي حوالي 25 ٪ من القيمة السوقية الحالية. استكشف تقييمنا لـ تقييم نفيديا: هل هو مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟ عدة عوامل تساهم في تشاؤمنا الحالي فيما يتعلق بالسهم. نتوقع انخفاضًا محتملاً في الحماس المحيط بتطبيقات الذكاء الاصطناعي التي دفعت مكاسب على مدار العامين الماضيين ، مع انخفاض التحسينات الهامشية في الأداء من نماذج أكبر ، إلى جانب التحديات في الوصول إلى بيانات التدريب عالية الجودة. هذا الانتقال نحو النماذج الأكثر كفاءة يمكن أن يؤدي إلى تفاقم آثار التباطؤ المحتملين لمصنعي GPU ، بما في ذلك NVIDIA.
على الرغم من أن أسهم Nvidia كانت مؤديًا متميزًا على مدار السنوات الأخيرة ، إلا أن الأسهم يمكن أن تنخفض بسرعة – بنسبة 20 ٪ أو 30 ٪ أو حتى 50 ٪ – كما لوحظ خلال حوادث السوق السابقة. لا يوجد مخزون غير معقول. ما هو أدنى سهم Nvidia الذي يمكن أن ينخفض في السوق؟ من المفيد البقاء على اطلاع.
