لماذا تدفع 38x الأرباح لسهم IBM عندما يكون Microsoft Stock متاحًا في Just 30x؟ تصبح المقارنة أكثر ملاءمة لـ Microsoft عند النظر في ثلاثة عوامل رئيسية:
- مسار النمو المتفوق: حققت Microsoft نموًا قويًا بنسبة تزيد عن 12 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية ، قبل أن يكون معدل IBM Sub-3 ٪ بشكل كبير. تشير فجوة النمو هذه إلى Outlook واعدة للعودة للمساهمين Microsoft.
- هوامش ربح مثيرة للإعجاب: تفتخر Microsoft هوامش التشغيل التي تزيد عن 45 ٪ ، مما يعني أن جزءًا أكبر من الإيرادات يصل إلى المساهمين. في المقابل ، يبلغ رقم IBM 16 ٪ فقط.
- مرونة التعريفة الجمركية: كل من Microsoft و IBM أقل عرضة لمخاطر التعريفة الجمركية مقارنة بشركات التكنولوجيا المتمحورة حول الأجهزة ، وذلك بفضل أعمال البرمجيات الكبيرة. هذا يوفر بعض الحماية من التوترات التجارية العالمية. علاوة على ذلك ، أعلنت إدارة ترامب مؤخرًا عن إعفاءات التعريفة الجمركية للعديد من الواردات عالية التقنية ، مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وأدوات أشباه الموصلات وغيرها من الإلكترونيات. Microsoft مملة جدا؟ النظر في هذا – انخفض أسهم تسلا 50 ٪: المزيد للذهاب؟
هل Microsoft رهان آمن؟
Microsoft ليست محصنة ضد تقلبات السوق. انخفض السهم من ما يقرب من 450 دولار في يناير إلى أقل من 360 دولارًا الأسبوع الماضي ، على الرغم من استعادته منذ ذلك الحين إلى حوالي 390 دولارًا. كما انخفض 36 ٪ خلال صدمة التضخم 2022 و 28 ٪ في بيع 2020 COVID-19. وبالتالي ، فإن MSFT ليس بالضبط مخزون “آمن”. للحصول على استراتيجية أكثر توازناً ، حققت محفظة Trefis عالية الجودة نتائج قوية ، حيث عادت إلى أكثر من 91 ٪ منذ إطلاقها – مما يؤدي إلى معايير أوسع.
الموقف الاستراتيجي في الذكاء الاصطناعي والسحابة
تلعب Microsoft دورًا رئيسيًا في ثورة الذكاء الاصطناعي من خلال خدماتها السحابية Azure. مثلما تقوم NVIDIA POLES AI مع وحدات معالجة الرسومات ، توفر Azure البنية التحتية اللازمة – القوة المعالجة والتخزين والشبكات – التي تتيح ابتكار الذكاء الاصطناعي عبر المؤسسات ، بما في ذلك العملاء الرئيسيين مثل Openai.
من خلال الاستثمار في Microsoft ، يكتسب المساهمون التعرض لاتجاه الذكاء الاصطناعى الأوسع دون الحاجة إلى التنبؤ بالتطبيقات التي ستهيمن عليها. تدعم Microsoft الأساس التكنولوجي لنمو الذكاء الاصطناعي ، مما يجعله منافسًا قويًا لخلق القيمة على المدى الطويل.
المخاطر المحتملة
يجب على المستثمرين وضع هذه المخاطر في الاعتبار:
- يمكن للأرباح أن يضعف التوقعات
- قد يتبقى النمو على المدى القصير مع تركز الشركات على الحفاظ على النقد
- قد تؤثر أحداث السوق غير المتوقعة على العوائد
يجب أن يكون المستثمرون جاهزين للانحناءات المحتملة بنسبة تصل إلى 30 ٪ وتجنب البيع العاطفي أثناء التراجع. بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق من 3 إلى 5 سنوات والتسامح مع المخاطر ، قد يوفر تقييم Microsoft إدخالًا جذابًا. تشير قيادتها في AI و Cloud Services إلى نمو مستقبلي قوي. البيع في الركود قد يعني فقدان الاتجاه الصعودي. فكر في استشارة مستشار متمرس حول استراتيجية Trefis HQ وطرق ذكية أخرى للتنقل في تقلبات السوق. غالبًا ما تبني الثروة طويلة الأجل في أوقات مضطربة-عندما يظل المستثمرون منضبطين واستراتيجيين.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
