سهم بوسطن العلمي (NYSE: BSX) اكتسبت 3 ٪ في الأيام الخمسة منذ تقرير أرباح الربع الرابع الأسبوع الماضي. على الرغم من أن الشركة تجاوزت التوقعات مع كل من نتائجها وتوجيهاتها ، إلا أن الزيادة المتواضعة في الأسهم قد تكون بسبب تقدير كبير للأسعار قبل إعلان الأرباح. حتى الآن ، ارتفع سهم BSX بنسبة 19 ٪ من السنة.
بالنظر إلى فترة أطول ، كان BSX مؤدًا قويًا ، حيث ارتفع بنسبة 129 ٪ منذ أوائل يناير 2023 – من 46 دولارًا إلى ما يقرب من 106 دولارًا – بزيادة بنسبة 58 ٪ في S&P 500 خلال نفس الوقت. هذا النمو يرجع في المقام الأول إلى:
- توسع بنسبة 56 ٪ في نسبة P/E المتأخرة للشركة ، والتي تبلغ الآن 42x مقارنة بـ 27x في عام 2022.
- زيادة بنسبة 47 ٪ في أرباح السهم ، تنمو من 1.71 دولار إلى 2.51 دولار.
نستكشف هذه العوامل بمزيد من التفصيل أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن خيارات استثمارية مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، ففكر في محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق أكثر من 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.
ارتفعت إيرادات بوسطن Scientific بنسبة 32 ٪ ، حيث ارتفعت من 12.7 مليار دولار في عام 2022 إلى 16.7 مليار دولار في عام 2024 ، مدفوعة بزيادة في إجمالي الإجراءات وإدخال منتجات جديدة مثل Polarx و Vercise. كان Watchman FLX ، وهو منتج رئيسي داخل قطاع القلب والأوعية الدموية ، محركًا مهمًا لنمو المبيعات. بالإضافة إلى ذلك ، توسع هامش التشغيل المعدل للشركة من 25.6 ٪ في 2022 إلى 27.0 ٪ في عام 2024. أدى الجمع بين الإيرادات المرتفعة والهوامش المحسنة إلى ارتفاع 47 ٪ في صافي الأرباح ، من 1.71 دولار إلى 2.51 دولار للسهم الواحد.
في أحدث نتائجها ، سجلت بوسطن Scientific زيادة إيرادات بنسبة 18 ٪ على أساس سنوي في عام 2024 ، مع ارتفاع شريحة القلب والأوعية الدموية بنسبة 22 ٪ وشريحة ميدسورغ-والتي تشمل التنظير ، والمسالك البولية ، والتشكيل العصبي-بنسبة 10.5 ٪. تم توسيع هامش تشغيل الشركة بنسبة 75 نقطة أساس إلى 27 ٪ للسنة كاملة ، مما يساعد على دفع أرباح السهم إلى 2.51 دولار ، بزيادة قدرها 22 ٪. في المستقبل ، تتوقع بوسطن Scientific نمو الإيرادات بنسبة 13.5 ٪ من النمو والأرباح المعدلة التي تعدلها المشاريع حوالي 2.84 دولار في منتصف نطاق التوجيه. كلتا المقاييس تجاوزت توقعات المحللين قليلاً.
مع نمو مبيعات قوي وتوسيع من الهوامش ، تمت مكافأة أسهم BSX من قبل المستثمرين ، التي تنعكس في تقييمها المضاعف ، والتي ارتفعت 56 ٪ منذ أوائل عام 2023. زادت قيمة السهم في كل من السنوات الأربع الماضية ، لكن ذلك لم يكن دائمًا ترجم إلى أداء متسق ضد السوق. عاد BSX 18 ٪ في 2021 ، 9 ٪ في 2022 ، 25 ٪ في 2023 ، و 55 ٪ في 2024.
وبالمثل ، أظهرت محفظة Trefis عالية الجودة ، وهي مجموعة من 30 مخزونًا ، تقلبًا أقل أثناء يتفوق بشكل ثابت على أداء S&P 500 خلال السنوات الأربع الماضية. لماذا؟ حققت هذه الأسهم عوائد أفضل معدل المخاطر مقارنة بالسوق الأوسع ، حيث توفر رحلة استثمار أكثر سلاسة ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى عدم اليقين الاقتصادي الحالي ، بما في ذلك توقعات خفض الأسعار والتوترات التجارية المستمرة ، هل يمكن لـ BSX مواصلة أدائها القوي؟ نحن نعتقد أن الأسهم الآن محدودة الصعود. بسعره الحالي البالغ 106 دولارًا ، يتداول BSX بسعر 42x من الأرباح البالغة 2.51 دولار للسهم الواحد-أعلى من متوسط نسبة P/E الخمس سنوات البالغ 31x. في حين أن نمو الإيرادات الصلبة في بوسطن Scientific وأرباحه قد يبرران تقييمًا أعلى ، يبدو أن سعره الحالي قد حصل بالفعل على عون في هذه الإيجابيات. قد يجد المستثمرون فرصًا أفضل من خلال انتظار التراجع.
على الرغم من أن أسهم BSX تبدو ذات قيمة كاملة ، إلا أنه من المفيد المقارنة منافسي بوسطن العلمي على المقاييس المالية الرئيسية. يمكنك أيضًا العثور على مقارنات الشركة الثاقبة عبر الصناعات المختلفة في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ السوق.
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
