كاتربيلر (رمزها في بورصة نيويورك: CAT) ستعلن عن نتائج الربع الثالث من عام 2024 يوم الثلاثاء 29 أكتوبر. ونتوقع أن تصل إيرادات الشركة إلى 16.2 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 5.36 دولار للسهم، وهو ما يتماشى على نطاق واسع مع التقديرات المتفق عليها. ومن المتوقع أن تشهد الشركة انخفاضًا في المبيعات وسط انخفاض مستويات مخزون الوكلاء والضعف العام في الطلب. لدينا تحليل لوحة القيادة التفاعلية معاينة أرباح شركة Caterpillar للربع الثالث من العام المالي 2024 لديه المزيد من التفاصيل حول إيرادات الشركة وأرباحها لهذا الربع.
ما هي الاتجاهات التي ستقود نتائج شركة Caterpillar؟
ستواجه شركة كاتربيلر مقارنة صعبة مع الربع نفسه من العام السابق، والذي استفاد من النمو القوي في الأسعار وبيئة الطلب القوية. ومن المتوقع أن يتراجع نمو الأسعار على المدى القريب. وتتوقع شركة كاتربيلر انخفاضًا طفيفًا في مستويات مخزون التجار في عام 2024، مقارنة بارتفاع قدره 700 مليون دولار في عام 2023، وربما يكون هذا قد أدى إلى انخفاض مبيعاتها في الربع الثالث. نتوقع مبيعات تبلغ حوالي 16.1 مليار دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 4٪ على أساس سنوي. لا نتوقع أي تحسن ملموس في هامش التشغيل، وستنخفض أرباحها بأرقام فردية منخفضة على أساس سنوي إلى 5.36 دولارًا للسهم في الربع الثالث.
كيف كان أداء كاتربيلر في الربع الثاني؟
إيرادات كاتربيلر انخفض مبلغ 16.7 مليار دولار في الربع الثاني بنسبة 4٪ على أساس سنوي. وبالنظر إلى القطاعات، انخفضت إيرادات صناعات البناء بنسبة 7%، وانخفضت مبيعات صناعات الموارد بنسبة 10%، في حين ارتفعت إيرادات الطاقة والنقل بنسبة 2%. شهدت شركة Caterpillar توسع هامش التشغيل المعدل بمقدار 110 نقطة أساس ليصل إلى 22.4% في الربع الثاني من عام 2024. بلغ الحد الأدنى للشركة 5.99 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بـ 5.55 دولارًا أمريكيًا في الربع نفسه من العام السابق.
ماذا عن أسهم CAT؟
نعتقد أن سعر سهم CAT مناسب. نحن نقدر تقييم كاتربيلر ليكون 357 دولارًا للسهم الواحد، وهو أقل قليلاً من سعر السوق الحالي البالغ حوالي 385 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على ما يزيد قليلاً عن 16x مضاعف السعر إلى الربحية لـ CAT والأرباح المتوقعة البالغة 22.14 دولارًا أمريكيًا على أساس السهم الواحد والمعدل للعام بأكمله 2024. يتوافق مضاعف السعر إلى الربحية البالغ 16x مع متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم فوق السنوات الخمس الماضية.
على الرغم من أن الشركة تواجه رياحًا معاكسة، فقد تفوق أداء سهم CAT على الأسواق الأوسع، مع مكاسب بنسبة 33٪ هذا العام، مقابل ارتفاع بنسبة 22٪ لمؤشر S&P 500. يمكن أن يعزى ذلك جزئيًا إلى الأرباح المتفائلة للشركة التي تم الإبلاغ عنها في الربعين الأول والثاني. والجدير بالذكر أن CAT هي واحدة من عدد قليل من الأسهم التي زادت قيمتها في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك، لم يكن ذلك كافيًا للتغلب على السوق باستمرار. بلغت عوائد سهم CAT 16% في عام 2021، و19% في عام 2022، و26% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين أن أسهم CAT تبدو ذات قيمة كاملة، فمن المفيد أن نرى كيف أقران كاتربيلر أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
