ارتفاع بنسبة 34% هذا العام، ما الذي ينتظرنا بالنسبة لأسهم Seagate بعد نتائج الربع الأول؟

ملحوظة: انتهت السنة المالية 2024 في يونيو 2024

مخزون سيجيت (ناسداك: إس تي إكس
أكوام
)، وهي شركة متخصصة في تصميم وتصنيع وتوزيع حلول ومنتجات تخزين البيانات الإلكترونية، من المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الأول يوم الثلاثاء الموافق 22 أكتوبر. نتوقع أن يشهد سهم STX على الأرجح حركة قليلة أو معدومة مع الإيرادات و مطابقة الأرباح للتوقعات في الربع المالي الأول. شهدت Seagate ارتفاعًا بنسبة 34% حتى الآن هذا العام – حيث قفزت من مستويات 85 دولارًا ثم إلى 112 دولارًا الآن – مقابل زيادة قدرها حوالي 22% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة. وبالمقارنة، نظيرتها – مخزون ويسترن ديجيتال (NASDAQ: WDC) – شهد ارتفاعًا بنسبة 29٪ خلال هذه الفترة. تشهد كل من STX وWDC انتعاشًا في الطلب على وحدات التخزين، وسط ازدهار الذكاء الاصطناعي. أدى ذلك إلى التحول إلى محركات ذات سعة أعلى وتحسين الأسعار.

تركز Seagate الآن على منتجات HAMR، والتي يمكن أن تدوم لفترة أطول بكثير من عمر الأقراص التقليدية. يقوم بشحن الأقراص الصلبة سعة 30 تيرابايت باستخدام تقنية التسجيل المغناطيسي بمساعدة الحرارة الجديدة. ومع توقع ارتفاع الطلب على أقراص HAMR، فإن Seagate في وضع جيد للاستفادة من ذلك. يعمل الذكاء الاصطناعي على زيادة الطلب على الذاكرة والتخزين لدعم معالجة البيانات المتزايدة. ستستفيد الشركة من محركات الأقراص ذات السعة الكبيرة، نظرًا لحاجة الشركات المتزايدة إلى التقاط المزيد من البيانات. وشهدت Seagate أيضًا تحسنًا في ربحيتها مؤخرًا. انخفض هامش التشغيل الخاص بها من 14% في السنة المالية 2021 إلى 1% في السنة المالية 2023، لكنه تعافى إلى 6% في السنة المالية 2024. ومن الآن فصاعدا، من المتوقع أن يتحسن هامش التشغيل للشركة بشكل أكبر.

لقد كافأ المستثمرون أسهم STX، وذلك بفضل الانتعاش في مبيعات منتجات التخزين والتوسع الأخير في هوامش الربح. ومع ذلك، فإن الزيادة في أسهم STX خلال فترة السنوات الثلاث الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 88٪ في عام 2021، -51٪ في عام 2022، و69٪ ٪ في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه STX وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟

توقعاتنا تشير إلى ذلك تقييم سيجيت هو 118 دولارًا للسهم الواحد، وهو أعلى بنسبة 6٪ تقريبًا من سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة المعلومات التفاعلية الخاصة بنا حول معاينة أرباح STX: ما الذي يمكن توقعه في الربع الأول؟ لمزيد من التفاصيل.

(1) من المتوقع أن تتوافق الإيرادات والأرباح مع التقديرات المتفق عليها

تقدر Trefis أن تبلغ إيرادات Seagate للربع الأول من عام 2025 2.2 مليار دولار، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق. في الربع الرابع من عام 2024، ارتفعت إيرادات Seagate بنسبة 18% على أساس سنوي لتصل إلى 1.9 مليار دولار أمريكي، مستفيدة من انتعاش الطلب السحابي في كل من الولايات المتحدة والصين، مما أدى إلى زيادة نمو الإكزا بايت. خلال العام المالي 2024، قامت الشركة بشحن 398 إكسابايت من سعة تخزين الأقراص الصلبة، مقارنة بـ 441 إكسابايت التي شحنتها في فترة العام السابق. ومع ذلك، بالنسبة للربع الرابع، زاد عدد الإكزا بايت من وحدات تخزين محركات الأقراص الثابتة التي تم شحنها بنسبة 15% على التوالي. من المرجح أن يكون هذا الاتجاه واضحًا في الأرباع القادمة، مع انتعاش أوسع في الطلب على التخزين، وتركيز الشركة على منتجات HAMR. نحن نتوقع إيرادات سيجيت لتنمو بنسبة 40٪ على أساس سنوي إلى 9.2 مليار دولار في عام 2025. ومن المتوقع أن تصل أرباح السهم للربع الأول من عام 2025 لشركة STX إلى 1.47 دولارًا أمريكيًا لكل تحليل Trefis، وهو ما يتماشى أيضًا مع التقدير المتفق عليه.

(2) تقدير سعر السهم مماثل لسعر السوق الحالي

نحن نقدر تقييم سيجيت ليكون 118 دولارًا للسهم الواحد، مما يعكس ارتفاعًا يزيد عن 5٪ من المستويات الحالية البالغة حوالي 112 دولارًا. كانت نسبة السعر إلى الربح للشركة في نطاق واسع من 1.2x إلى 3.3x في السنوات الثلاث الماضية. ويمكن أن يُعزى ذلك إلى انخفاض كبير بنسبة 37% في المبيعات في السنة المالية 2023 و11% أخرى في السنة المالية 2024 (تنتهي السنة المالية في يونيو)، بسبب انخفاض الحجم وتآكل الأسعار وسط انخفاض كبير في الطلب على التخزين. تعتمد توقعاتنا البالغة 118 دولارًا على مضاعف السعر إلى الأرباح بمقدار 16.9 مرة والأرباح المعدلة البالغة 6.95 دولارًا للسهم في السنة المالية 2025.

ومن المفيد أن نرى كيف أقران سيجيت أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.

وفي حين يتوقع المستثمرون هبوطاً سلساً للاقتصاد الأمريكي، فإلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ لوحة المعلومات الخاصة بنا إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق توضح مدى أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الماضية انهيارات السوق.

استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب

شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار