Tronox (NYSE: TROX) يبدو أن الأسهم غير جذاب – جعلها أ اختيار ضعيف للشراء بسعره الحالي البالغ 5.70 دولار تقريبًا. نعتقد أن هناك العديد من المشكلات المهمة في أسهم TROX ، مما يجعلها غير جذابة على الرغم من أن تقييمها الحالي منخفض للغاية.
لقد توصلنا إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم TROX بأدائها التشغيلي خلال السنوات القليلة الماضية ، إلى جانب صحتها المالية الحالية والتاريخية. إن فحصنا لـ Tronox بناءً على المعلمات الأساسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يشير إلى أن الشركة توضح أ ضعيف جدا الأداء التشغيلي والدولة المالية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة ذات تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يقدم بديلًا – بعد تجاوز S&P 500 وحققت عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Tronox مقابل S&P 500؟
من حيث السعر الذي تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، يبدو أسهم Trox غير مكلفة بالنسبة للسوق الأكبر.
• Tronox لديه نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 0.3 مقارنة بقيمة 3.0 ل S & P 500
• علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) الخاصة بالشركة تبلغ 2.7 بدلاً من 20.5 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات ترونوكس خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات Tronox انخفاضًا خلال السنوات القليلة الماضية.
• شهد ترونوكس خطه العلوي انخفض بمعدل 5.6 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (على عكس زيادة 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها زاد 4.2 ٪ من 2.9 دولار إلى 3.1 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقارنةً بنمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 4.7 ٪ إلى 676 مليون دولار في الربع الأخير من 686 مليون دولار في العام السابق (في حين كانت هناك زيادة بنسبة 4.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية ترونوكس؟
هوامش ربح ترونوكس أسوأ بكثير من معظم الشركات ضمن عالم تغطية Trefis.
• كان الدخل التشغيلي لشركة Tronox على مدار الأربعة الأربعة الماضية 203 مليون دولار ، مما يعكس أ هامش التشغيل الضعيف 6.7 ٪ (مقارنة بـ 13.2 ٪ لـ S&P 500)
• كان التدفق النقدي التشغيلي Trox (OCF) خلال هذا الإطار الزمني 297 مليون دولار ، مما يشير إلى أ فقير هامش OCF بنسبة 9.8 ٪ (مقابل 14.9 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة الربع الماضية ، كان صافي الدخل الصافي trox -150 مليون دولار-يدل على أ هامش الدخل الصافي سيئ للغاية -4.9 ٪ (مقارنة بـ 11.6 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Tronox مستقرًا ماليًا؟
تظهر ميزانية Tronox العمومية ضعيف جدا.
• كان مبلغ ديون Tronox 3.1 دولار في ختام الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 898 مليون دولار (اعتبارًا من 5/30/2025). هذا يشير إلى نسبة ديون إلى حقوق الملكية سيئة للغاية من 384.7 ٪ (على عكس 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي مواتية)
• النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) يشتمل على 138 مليون دولار من 6.1 دولار في إجمالي الأصول لـ Tronox. هذا يعطي أ نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 2.3 ٪ (مقارنة بـ 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون تروكس أثناء التراجع؟
الأسهم تروكس أداء أسوأ بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين يأملون في الحصول على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، ماذا يمكن أن يحدث في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيف كانت الأسهم الرئيسية خلال الستة الأخيرة وبعدها حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم تروكس 61.2 ٪ من ذروة قدرها 26.24 دولارًا في 25 أكتوبر 2021 إلى 10.19 دولار في 27 أكتوبر 2023 ، بالمقارنة مع انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو لا تزال لا تعود إلى ارتفاع الأزمة
• الحد الأقصى للسعر الذي حققه السهم منذ ذلك الحين هو 20.29 دولار في 3 يونيو 2024 ، ويتداول حاليًا بحوالي 5.70 دولار
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم تروكس 66.7 ٪ من أعلى مستوى من 12.11 دولار في 14 يناير 2020 إلى 4.03 دولار في 1 أبريل 2020 ، مقارنة بانخفاض الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم عادت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 23 نوفمبر 2020
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم Trox
في الختام ، يتم تلخيص أداء Tronox عبر المعلمات المحددة أعلاه على النحو التالي:
• النمو: ضعيف
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: ضعيف للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• عموما: ضعيف جدا
وهكذا ، على الرغم من ذلك تقييم منخفض جدا، نعتقد أن السهم هو غير جذاب، الذي يثبت تأكيدنا بأن Trox هو أ مخزون فقير للشراء.
على الرغم من أنه من المستحسن الابتعاد عن أسهم Trox في الوقت الحالي ، فقد ترغب في التفكير في Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتقديم عوائد قوية للمستثمرين. ما الذي يفسر ذلك؟ قدم المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة استراتيجية فعالة للاستفادة من ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر أثناء تراجع السوق ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
