أصدرت RTX (NYSE: RTX) مؤخرًا نتائج الربع الأول المالي ، مما يكشف عن أداء مالي قوي. أبلغت الشركة عن أرباح للسهم البالغة 1.47 دولار على إيرادات قدرها 20.31 مليار دولار. تمثل هذه الأرقام زيادة بنسبة 5 ٪ على أساس سنوي في المبيعات ونمو كبير بنسبة 10 ٪ في الأرباح. والجدير بالذكر أن RTX تجاوزت توقعات وول ستريت ، التي توقعت أرباحًا بقيمة 1.37 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 19.96 مليار دولار.
على الرغم من هذا التقرير الإيجابي للأرباح وتجاوز توقعات المحللين ، شهدت أسهم RTX انخفاضًا كبيرًا بنسبة 10 ٪ يوم الثلاثاء 22 أبريل. يمكن أن يعزى هذا التراجع جزئيًا إلى تأثير التعريفة الجمركية البالغة 850 مليون دولار على البيانات المالية للشركة هذا العام. تشمل هذه التعريفات الرسوم بنسبة 10 ٪ التي فرضتها إدارة ترامب مؤخرًا ، بالإضافة إلى واجبات أعلى على السلع من بلدان مثل الصين.
لا يزال تراكم الشركة قويًا عند 217 مليار دولار ، مع 125 مليار دولار من الطلبات التجارية و 92 مليار دولار في عقود الدفاع. بينما أعرب المستثمرون مؤخرًا عن مخاوفهم المتعلقة بتأثير التعريفات ، هناك تطور إيجابي محتمل. أشار الرئيس ترامب مؤخرًا إلى أنه من المتوقع أن تتناقص التعريفة الجمركية على الصين بشكل كبير ، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على معنويات السوق الشاملة ، وبالتالي أداء أسهم RTX.
الآن ، بالطبع ، تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من محفظة – وفي هذه البيئة إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
تحليل RTX المالي: مراجعة الأساسيات
- نمو الإيرادات
- إيرادات RTX كان النمو ثابتًا ، حيث بلغ متوسطه 8.0 ٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية ، حيث وصل إلى 81.7 مليار دولار في الأشهر الـ 12 الماضية.
- مخاوف الربحية
- تحليل الميزانية العمومية
- يحتفظ RTX بمستوى ديون قدره 43 مليار دولار مقابل القيمة السوقية بقيمة 152 مليار دولار ، مما ينتج عنه نسبة ديون إلى حقوق مساوٍ بنسبة 25.5 ٪-وهو رقم معتدل في الصناعة.
- يُظهر وضع سيولة الشركة مجالًا للتحسين ، حيث يمثل النقود والمكافئات 5.2 مليار دولار فقط 3.1 ٪ من إجمالي الأصول (165 مليار دولار).
تقييم RTX
يتداول أسهم RTX حاليًا بحوالي 115 دولارًا ، مما يمثل نسبة السعر إلى الأرباح من الأرباح المتزايدة 20x. يتجاوز هذا التقييم متوسط نسبة P/E لمدة ثلاث سنوات من 19x.
يمكن تبرير التقييم الموسع المتعدد جزئيًا بواسطة:
- تحويل الديناميات الجيوسياسية ، بما في ذلك توترات روسيا والشرق المستمرة وتوترات الشرق الأوسط ، والتي زادت من الإنفاق الدفاعي على مستوى العالم
- أداء قوي في أعمال ما بعد البيع التجارية من RTX ، مع نمو قوي من النمو القوي على المدى القريب
ومع ذلك ، فإن هذه العوامل الإيجابية تظهر إلى حد كبير في قيمة الأسهم الحالية. على الرغم من أن انخفاض أسهم الأمس قد خلق بعض الفرص الصعودية المحتملة ، إلا أننا نعتقد أن هذا الاتجاه الصعودي يظل محدودًا على المستويات الحالية.
عوامل الخطر التي يجب مراعاتها
لقد زادت مبادرات السياسة الحازمة التي تتمتع بها إدارة ترامب بشكل كبير من عدم اليقين الجيوسياسي ، مما يخلق مشهدًا أكثر تعقيدًا للمخاطر لـ RTX. تشمل التحديات المحددة:
- نزاعات التعريفة المستمرة التي تؤثر على سلاسل التوريد العالمية
- أوجه عدم اليقين التجارية المستمرة التي تؤثر على استقرار السوق
- علاقات دبلوماسية متوترة مع الحلفاء التقليديين ، بما في ذلك كندا والدول الأوروبية
تخلق حالات عدم اليقين الاقتصادية والتوترات التجارية هذه بيئة تشغيل غير مواتية لـ RTX ، والتي قد تؤثر على عملياتها العالمية وأدائها المالي.
على الرغم من أن أسهم RTX تبدو وكأنها محدودة الصعود ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
