شهدت Block ، وهي شركة Fintech ، أن تعثر في سعر السهم بأكثر من 30 ٪ هذا العام وسط عملية بيع أوسع في السوق التي نتج عنها إعلانات الرئيس دونالد ترامب والتوترات المتزايدة في الحرب التجارية مع الصين. تشهد هذه البيئة تحديًا بشكل خاص بالنسبة لشركات التكنولوجيا الفنية ، حيث يمكن للتعريفات أن تزعج التضخم وربما تأخير تخفيضات الفائدة المتوقعة في الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك ، يقلق الركود وانخفاض معنويات المستهلكين في تضيق التوقعات. يمكنك قراءة المزيد حول مخاطر انهيار السوق الآن وتأثير السوق الأوسع للتعريفات.
يوفر Block ، سابقًا Square ، مجموعة واسعة من الخدمات المالية التي تدعم التكنولوجيا. معروفًا في البداية بالنظام الإيكولوجي للدفاع الرقمي وأجهزة وبرامج نقاط البيع ، توسعت الشركة إلى الإقراض والخدمات المصرفية وغيرها من الخدمات المالية. تتيح Block أيضًا تداول Bitcoin من خلال شراء العملة المشفرة من البائعين الخاصين وتقديمها للمستخدمين بتوفير بسيط.
مع الأسهم الآن حوالي 55 دولارًا بعد الانخفاض الأخير ، يبدو سهم Block مثل جذاب شراء الفرصة في وجهة نظرنا. على الرغم من أننا ندرك التحديات الحالية ، فإننا نعتقد أن التقييم الحالي للسهم منخفض ، مما يشير إلى أن الكثير من المشاعر السلبية تم تسعيرها بالفعل. يأتي هذا الاستنتاج من مقارنة تقييم Block الحالي مع أدائها المالي التاريخي وصحته الحالية. تقييم العوامل مثل النمو والربحية والقوة المالية ومرونة الانكماش ، نجد كتلة لديها مقاييس تشغيلية ومالية معتدلة. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة هي خيار آخر-فقد تفوقت على S&P 500 وألقوا عوائد أكثر من 75 ٪ منذ الإطلاق.
كيف يقارن تقييم Block بـ S&P 500؟
بناءً على المبيعات ومضاعفات الربح ، سهم XYZ يبدو قيمتها قليلا بالنسبة للسوق الأوسع.
- نسبة سعر المبيعات (P/S) للكتلة هي 1.5 ، مقارنة بـ 3.2 لـ S&P 500
- تبلغ نسبة الدخل في الدخل (P/EBIT) للشركة 21.1 ، في حين أن S&P 500 في 24.3
- تبلغ نسبة سعرها إلى الأرباح (P/E) 12.2 ، مقابل 24.3 للمؤشر
كيف نمت إيرادات Block مؤخرًا؟
أظهرت إيرادات Block نموًا مطردًا في السنوات الأخيرة.
- على مدى السنوات الثلاث الماضية ، نمت إيرادات Block بمعدل متوسط 11.4 ٪، مقارنة بـ 6.3 ٪ لـ S&P 500
- في الأشهر الـ 12 الماضية ، زادت الإيرادات 10.1 ٪ من 22 مليار دولار إلى 24 مليار دولار (مقابل 5.2 ٪ لـ S&P 500)
- ارتفعت الإيرادات الفصلية 4.5 ٪ إلى 6.0 مليار دولار من 5.8 مليار دولار في العام الماضي (مقابل 5.0 ٪ لـ S&P 500)
هل الكتلة مربحة؟
هوامش ربح كتلة بشكل كبير أدناه المتوسط في عالم تغطية Trefis.
- كان دخل التشغيل في الكتلة على مدار الأربع الأربعة الماضية 1.7 مليار دولار ، مما أسفر هامش التشغيل الضعيف بنسبة 7.0 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
- كان التدفق النقدي التشغيلي 1.7 مليار دولار ، أي ما يعادل أ نسبة الفقراء إلى البيع من 7.1 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل الكتلة سليمة مالية؟
يظهر الوضع المالي للكتلة صلب.
- • في نهاية الربع الأخير ، بلغ ديون بلوك 7.9 مليار دولار ، مع الحد الأقصى لسوق 30 مليار دولار (اعتبارًا من 4/8/2025) ، مما يعطيه أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 23.6 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500)
- بلغ إجمالي النقد والمكافئات 13 مليار دولار من 37 مليار دولار في إجمالي الأصول ، مما أدى إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية للغاية بنسبة 34.7 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
كيف صمد سهم XYZ في الماضي؟
سهم XYZ لديه ضعيف الأداء S&P 500 في بعض الركود في الماضي. مع وجود آمال مثبتة على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، يبقى الخطر إذا ضرب الركود. شاهد لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن تتفاعل الأسهم المنخفضة خلال تعطل السوق لمعرفة كيف استجابت الأسهم الرئيسية ، بما في ذلك الكتلة ، مع حوادث سابقة مثل تلك الموثقة في حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم XYZ 86.1 ٪ من أعلى مستوى من 281.81 دولار في 5 أغسطس 2021 ، إلى 39.22 دولار في 30 أكتوبر 2023 ، بينما سقطت S&P 500 25.4 ٪
- الأسهم لم يعود إلى أعلى مستوياتها قبل الأزمة
- كان أعلى مستوى منذ ذلك الحين 98.92 دولار في 4 ديسمبر 2024 ، ويتداول حاليًا بالقرب من 55 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم XYZ 55.6 ٪ من 85.70 دولار في 20 فبراير 2020 ، إلى 38.09 دولار في 20 مارس 2020 ، في حين انخفض S&P 500 33.9 ٪
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى مستوى ما قبل الأزمة بحلول 2 يونيو 2020
ملخص: ما هي التوقعات لسهم XYZ؟
إليك كيفية تصنيف Block عبر فئاتنا الرئيسية:
• النمو: قوي
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• بشكل عام: محايد
على الرغم من أدائها المختلط ، نعتقد أن التقييم الحالي لـ Block-خاصة مع نسبة السعر إلى البيس البالغة 1.5x ، أي أقل بكثير من متوسطه البالغ 4 سنوات من البالغ 2.8x-فرصة مقنعة. في حين أن هناك مخاوف مثل الهوامش الضعيفة وسوء المرونة في التراجع ، يبدو أن سعر السهم الحالي يعكس هذه المخاطر. نرى هذا بمثابة نقطة دخول مواتية للمستثمرين على المدى الطويل.
على الرغم من أن أسهم XYZ قد تتجه إلى أعلى ، فقد تفوقت محفظة القيمة المعززة على Trefis باستمرار على مؤشراتها ، ومزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Midcap و Russell 2000. لماذا؟ تتيح إعادة التوازن الفصلي عبر الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة الاستفادة من الأسواق الثور مع الحد من الجانب السلبي في أسواق الدب ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
