شهدت سهم Microsoft (NASDAQ: MSFT) انخفاضًا لأكثر من 3 ٪ يوم الاثنين ، 10 مارس ، وسط انكماش أوسع في وول ستريت. نشأ هذا البيع من خلال تصاعد المخاوف بشأن سياسة التعريفة للرئيس دونالد ترامب وتأثيرها الأوسع على الاقتصاد. وقد أدى ذلك إلى انخفاض داو جونز بنسبة 2.1 ٪ ، وانخفضت S&P 500 بنسبة 2.7 ٪ ، وناسداك انخفض بنسبة 4.0 ٪ ، مما يمثل أسوأ يومها منذ سبتمبر 2022. مخاطر انهيار السوق الآن لديه مزيد من التفاصيل حول التعريفات وتأثيرها على السوق الأوسع.
على مستوياتها الحالية البالغة 380 دولارًا ، يبدو أسهم MSFT جذابة ولكنها متقلبة – جعلها أ اختيار صعب لشراء. نعتقد أن هناك سببًا ضئيلًا للقلق مع أسهم MSFT ، مما يجعلها جذابة ولكنها حساسة للغاية للأحداث السلبية حيث أن تقييمها الحالي مرتفع للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم MSFT مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Microsoft على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلب أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
كيف يبدو تقييم Microsoft مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم MSFT تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
• لدى Microsoft نسبة سعر إلى البيس (P/S) 11.3 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 25.1 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 23.5 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات Microsoft خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات Microsoft نموًا ملحوظًا خلال السنوات الأخيرة.
• شاهدت Microsoft خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط قدره 13.5 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.9 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 15.0 ٪ من 228 دولارًا إلى 262 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 12.3 ٪ إلى 70 دولارًا في الربع الأخير من 62 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Microsoft؟
هوامش ربح Microsoft أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل تشغيل Microsoft على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 118 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع بنسبة 45.0 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Microsoft (OCF) خلال هذه الفترة كان 126 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة عالية إلى حد كبير من OCF إلى البيس من 48.0 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو Microsoft مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لشركة Microsoft قوي.
• كان رقم ديون Microsoft 62 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية الخاصة بها تصل إلى 2.9 دولار (اعتبارًا من 3/10/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية للغاية بنسبة 2.1 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 72 دولارًا من BIL من 534 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Microsoft. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة من 13.4 ٪(مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون MSFT أثناء التراجع؟
مخزون MSFT رأيت تأثيرًا أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم MSFT؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض أسهم MSFT 36.0 ٪ من ارتفاع 334.75 دولار في 3 يناير 2022 إلى 214.25 دولار في 3 نوفمبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 2 يونيو 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 467.56 دولار في 7 يوليو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 380 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض أسهم MSFT 27.7 ٪ من أعلى مستوى 187.28 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 135.42 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 8 يونيو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض أسهم MSFT 59.1 ٪ من ارتفاع 37.06 دولار في 4 نوفمبر 2007 إلى 15.15 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 6 نوفمبر 2013
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون MSFT
باختصار ، أداء Microsoft عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: قوية للغاية
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: محايدة
• عموما: قوي جدا
وبالتالي ، رغم ذلك تقييم مرتفع جدا، يظهر السهم جذابة ولكنها متقلبة، الذي يدعم استنتاجنا بأن MSFT هو أ مخزون صعب للشراء.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم MSFT؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
