يعد سوق مكتب الأسرة شريحة متزايدة من صناعة إدارة الثروات العالمية. ومع ذلك ، على الرغم من بروزها المتزايد ، لا يزال هناك نقص في الإجماع على حجمه ، وهيكله ، وحتى تعريفه.
تتراوح تقديرات عدد المكاتب العائلية في جميع أنحاء العالم بعنف ، من 3500 إلى 20،000 ، اعتمادًا على المصدر. يعد تقدير Deloitte لعام 2024 لـ 8،030 مكتبًا عائليًا ، والذي ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) 4.8 ٪ للوصول إلى 10،720 بحلول عام 2030 ، أحد أكثر المحاولات الحديثة لتحديد هذا السوق بعيد المنال. في الوقت نفسه ، يتم نشر بعض نماذج تحجيم سوق المكاتب العائلية الجديدة.
ولكن لماذا يوجد مثل هذا التباين في هذه الأرقام ، وماذا يخبرنا عن طبيعة المكاتب الأسرية؟ الأهم من ذلك ، هل الحجم مهم؟
الطبيعة المراوغة لتقديرات سوق مكتب الأسرة
من الصعب حجم سوق مكتب العائلة. على عكس الشركات المتداولة علنًا أو حتى شركات إدارة الثروات التقليدية ، تعمل المكاتب العائلية بطريقة خاصة وخاصة للغاية. هذا الافتقار إلى الشفافية ، إلى جانب عدم وجود تعريف موحد ، يجعل من الصعب إنتاج تقديرات دقيقة.
على سبيل المثال ، ey's دليل مكتب الأسرة 2016 يقدر أن هناك ما لا يقل عن 10000 مكتب عائلي في جميع أنحاء العالم. منذ ذلك الحين ، تراوحت تقديرات من Campden Wealth و IQ-EQ و UBS و FINTRX ، مع الذكاء ، و KPMG من 3500 إلى 20،000. يعد تقدير Deloitte لعام 2024 من 8،030 مكتبًا عائليًا ، بمعدل نمو متوقع قدره 4.8 ٪ ، أحد أكثر الأرقام دقة ، ولكن حتى هذا يعتمد على الافتراضات التي قد لا تتمسك عالميًا.
تكمن المشكلة في المعايير المستخدمة لتحديد مكتب الأسرة. تركز بعض التقديرات على الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ، باستخدام عتبات مثل 100 مليون دولار أو 250 مليون دولار. في الوقت نفسه ، تدافع بعض التقديرات الجديدة عن القضية للمكاتب العائلية الصغيرة التي تبلغ 50 مليون دولار فقط. جادل Jan Voss ، من Cape May Advisors مؤخرًا بأن هناك وفاء من التكاليف حتى في هذا النطاق مع الوصول إلى الفرص الأخرى من خلال التنفيذ الفعال للتكنولوجيا.
يعتبر آخرون عدد الموظفين ، أو مجموعة الخدمات المقدمة ، أو الهيكل (مكاتب العائلة الواحدة مقابل مكاتب العائلة المتعددة). هذه المنهجيات المختلفة تؤدي بطبيعة الحال إلى نتائج متفاوتة. على سبيل المثال ، فإن التقدير الذي يتضمن مكاتب عائلية أصغر مع انخفاض AUM سيؤدي إلى حجم أكبر في السوق من التقدير الذي يركز فقط على مكاتب العائلة الواحدة الكبيرة والمؤسسية.
ما الذي يحدد مكتب الأسرة؟
إن الافتقار إلى الإجماع على ما يشكل مكتب الأسرة يساهم بشكل كبير في مجموعة واسعة من التقديرات. تشمل المعايير الشائعة:
- الأصول قيد الإدارة (AUM): تستخدم العديد من المصادر الحد الأدنى من عتبة AUM ، والتي تتراوح ما بين 100 مليون دولار إلى 250 مليون دولار ، لتحديد مكتب الأسرة. ومع ذلك ، يستبعد هذا النهج الكيانات الأصغر التي قد لا تزال تعمل كمكاتب عائلية ولكنها تدير ثروة أقل.
- عدد الموظفين: تعتبر بعض التقديرات عدد الموظفين ، حيث يكون الموظف بدوام كامل على الأقل معيارًا مشتركًا. يلتقط هذا النهج مكاتب عائلية أصغر ولكنه قد يستبعد تلك التي تسيطر على معظم وظائفها.
- أنواع الخدمات: يمكن أن يكون نطاق الخدمات المقدمة أيضًا عاملاً مميزًا. تركز بعض التقديرات على الكيانات التي تقدم خدمات شاملة لإدارة الثروات ، بما في ذلك إدارة الاستثمار والتخطيط العقاري والعمل الخيري. قد يشمل آخرون مكاتب عائلية تقدم مجموعة أضيق من الخدمات.
- الهيكل والملكية: قد تفرق التقديرات بين مكاتب العائلة الواحدة (SFOs) ، والتي تخدم عائلة واحدة ، ومكاتب متعددة الأسرة (MFOs) ، والتي تخدم عائلات متعددة. يمكن أن يؤثر هذا التمييز بشكل كبير على تقديرات حجم السوق ، حيث أن MFOs تميل إلى أن تكون أكبر وتخدم المزيد من العملاء.
هناك العديد من الأسباب التي تجعل التقديرات اللازمة لعدد المكاتب العائلية ، ولكن عادةً ما تكون للمنتجات والخدمات التي يتم بيعها في السوق. يمكن أن تشمل هذه التكنولوجيا وخدمات التقارير والمنتجات الاستثمارية والخدمات والمزيد.
ما الذي يدفع النمو في سوق مكتب الأسرة؟
على الرغم من التحديات في تغيير حجم السوق ، هناك اتفاق واسع على أن قطاع مكتب العائلة ينمو ويتسارع. عدة عوامل تقود هذا الاتجاه:
- الارتفاع في الثروة العالمية: يزداد عدد الأفراد ذوي القيمة العالية (HNW) والأفراد المتطوعين في الشبكة (UHNW) على مستوى العالم ، مما يخلق مجموعة أكبر من العملاء المحتملين للمكاتب العائلية. وفقًا لـ Wealth-X ، كان هناك 426330 فردًا UHNW في جميع أنحاء العالم في عام 2024 ، ارتفاعًا من 395،070 في عام 2022.
- زيادة تعقيد إدارة الاستثمارات: مع نمو الثروة ، وكذلك تعقيدها. تنويع محافظ الاستثمار ، وصعود الأصول البديلة ، والحاجة إلى الخبرة المتخصصة في دفع الطلب على خدمات مكتب الأسرة.
- الطلب المتزايد على الخدمات المالية المخصصة: تسعى العائلات الأثرياء بشكل متزايد للحصول على حلول مصممة تلبي احتياجاتها وأهدافها المحددة. مع قدرتها على تقديم خدمات مخصصة للغاية ، فإن المكاتب العائلية في وضع جيد لتلبية هذا الطلب.
- الارتفاع في ثروة ريادة الأعمال: يؤدي العدد المتزايد من رواد الأعمال الناجحين إلى إنشاء مكاتب عائلية جديدة لإدارة ثروتهم وخطة الخلافة.
نموذج DIY لتقدير حجم سوق مكتب الأسرة
في حين أن تقديرات حجم السوق غالباً ما تستخدم لجمع التبرعات ، وتحجيم السوق ، والتخطيط الاستراتيجي ، يمكن أن تكون مضللة إذا تم أخذها بالقيمة الاسمية. والحقيقة هي أن سوق مكتب الأسرة ليس متجانسًا. ويشمل العديد من الكيانات ، من المكاتب العائلية الصغيرة غير الرسمية التي تدير بضع مائة مليون دولار إلى العمليات الكبيرة والمؤسسية التي تدير المليارات.
بالنظر إلى التحديات التي تواجه تحجيم سوق مكتب الأسرة ، فإن الأمر يستحق النظر في نموذج تحجيم سوق Office للمكاتب البسيطة (DIY) التي يمكن تعديلها بناءً على معايير محددة. إليك نهج خطوة بخطوة:
- تحديد السكان المعنيين: ابدأ مع العدد الإجمالي للأفراد UHNW. وفقًا لـ Wealth-X ، كان هناك 426،330 فردًا UHNW في جميع أنحاء العالم في عام 2024.
- حساب لأولئك الذين ليس لديهم مكاتب عائلية: تقدير النسبة المئوية لأفراد UHNW الذين ليس لديهم أو يرغبون في مكتب الأسرة. تشمل العوامل التي يجب مراعاتها بساطة بنية الثروة ، وتفضيلها لحلول إدارة الثروات الأخرى ، واستعدادها لتحمل تكاليف إدارة العائلة وتعقيداتها. على سبيل المثال ، افترض أن 60 ٪ من أفراد UHNW لا يستخدمون مكاتب الأسرة ، تاركين 170،532 فردًا يفعلون ذلك.
- النمو السكاني للمشروع: قم بتطبيق CAGR على السكان المتبقيين على نمو المشروع على الإطار الزمني المطلوب. بافتراض معدل نمو سنوي مركب قدره 5 ٪ ، فإن عدد أفراد UHNW الذين يستخدمون مكاتب الأسرة سوف ينمو إلى 205207 بحلول عام 2028.
- تقدير عوامل الترجمة: بالنسبة لمكاتب العائلة الواحدة (SFOs) ، افترض في المتوسط uhnwi واحد لكل SFO وأن ثلث المجموعة تستخدم SFOs.
- بالنسبة للمكاتب متعددة الأسرة (MFOs) ، افترض في المتوسط 10 عائلات/uhnwis لكل MFO وأن ثلثي يفضلون بنية مشتركة.
- حساب حجم السوق: قسّم العدد المتوقع للأفراد حسب عوامل الترجمة المعنية لتقدير عدد SFOs و MFOs. على سبيل المثال ، في عام 2024 ، من شأنه أن ينتج عنه ما يقدر بنحو 56،844 SFOs و 11،369 MFOS.
ما الذي يجب مراعاته أيضًا؟
بينما يوفر هذا النموذج إطارًا مفيدًا ، من المهم التعرف على قيوده. النسب المئوية المفترضة وعوامل الترجمة افتراضية ويمكن تعديلها بناءً على مزيد من البحث وتعريفات السوق المحددة. بالإضافة إلى ذلك ، يركز هذا النموذج على عدد المكاتب العائلية ، وليس AUM أو جودة خدماتها. لتقدير حجم السوق من حيث AUM ، ستحتاج إلى دمج البيانات في المتوسط AUM لكل مكتب الأسرة.
علاوة على ذلك ، يمكن أن تؤثر العوامل النوعية مثل تعقيد الأسرة واحتياجات الاستثمار والمستوى المرغوب على السيطرة على قرار إنشاء مكتب الأسرة. من الصعب تحديد هذه العوامل ولكنها ضرورية لفهم الطبيعة الحقيقية لسوق مكتب الأسرة.
لا يمكن إنكار سوق مكتب الأسرة بلا شك ، مدفوعًا بزيادة الثروة العالمية ، والتعقيد المتزايد في إدارة الاستثمارات ، والطلب على الخدمات المالية الشخصية. ومع ذلك ، فإن المجموعة الواسعة من التقديرات تبرز التحديات في تغيير حجم هذا السوق بدقة. إن الافتقار إلى تعريف موحد ، وعتامة عمليات مكتب الأسرة ، والمنهجيات المختلفة المستخدمة جميعها تسهم في التناقضات.
في حين أن الحجم عامل مهم ، إلا أنه ليس الوحيد. إن جودة الخدمات ، ومواءمة المصالح ، والقدرة على التكيف مع الظروف المتغيرة هي على قدم المساواة ، إن لم يكن أكثر ، مهمة. مع استمرار تطور سوق مكتب العائلة ، من الضروري أن ننظر إلى ما وراء الأرقام والتركيز على ما يهم حقًا: تقديم قيمة للعائلات التي تخدمها.
