يقع سهم Salesforce على عرض الضعف الضعيف للذكور بعد أرباح NVIDIA

تركت أحدث أرقام Salesforce و Nvidia المستثمرين مع أسئلة حول مستقبل الذكاء الاصطناعي. في يوم الأربعاء ، أبلغت Salesforce عن النتائج السنوية والتوجيهات أدناه ، كما لو رويترزب في حين أن الأرباح والتوقعات في Nvidia Q4 2024 تغلبت على التوقعات ، وفقًا لـ وول ستريت جورنال.

أسعار أسهم الشركات لم تستجب بالطريقة التي اعتقدت أنها سيفعلونها. في حين أن أسهم Salesforce تتداول بنسبة 3 ٪ – وهو أمر منطقي بالنسبة لي ؛ اعتقدت أن إيقاع Nvidia الواضح ورفعه سيرسل أسهم مرتفعة-بدلاً من ذلك انخفضت بنسبة 1.5 ٪ قبل ارتفاع 2 ٪ في التداول بعد ساعات العمل.

ما هي الرسالة التي يرسلها السوق؟ هل يمكن للاعتماد المتأخر لوكيل Salesforce – الذي يهدف إلى مساعدة الشركات على بناء وكلاء الذكاء الاصطناعي ، على سبيل المثال ، تخطيط عطلة ، ثم البحث عن أفضل الرحلات الجوية والفنادق والمطاعم ، كما وصفت في كتابي ، “Brain Rush” – مريضًا لمستقبل AI التوليدي؟

قد يعتمد مستقبل NVIDIA على ما إذا كانت فوائد الذكاء الاصطناعي للمؤسسات والأفراد تتجاوز تكاليف ومخاطر بناء التكنولوجيا وتشغيلها. من وجهة نظري ، يجب أن يظهر تطبيق قاتل-أقرب إلى متجر iTunes الذي قاد دفعة ستة أضعاف في مبيعات iPod في عام 2003-قبل أن يصبح المكافأة لعلاق الذكاء الاصطناعي واضحة ، يلاحظ “Rush Rush”.

Salesforce صعود في الوكيل. وقال مارك بينيوف ، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لشركة Salesforce في مؤتمر مؤلف من 26 فبراير مع المحللين: “يتحدث الكثير من البائعين الآخرين عن قدراتهم الوكلاء ، لكن القليل منهم قادرون على إظهار أنهم قد تم تشغيلهم حقًا على نطاق واسع”.

على الرغم من انخفاض 17 ٪ في سعر سهم Nvidia في اليوم التالي فوربس نشر حول هذا الموضوع ، فإن مصمم رقاقة الذكاء الاصطناعى يسعده نجاح ديبسيك. وقال جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا ، CNBC. “لقد كان رائعًا لأنه يفتح نموذجًا للمنطق وهو من الطراز العالمي تمامًا. وأضاف.

في حين أنها حددت أهدافًا أعلى من 12 شهرًا ، فإن المحللين لديهم وجهات نظر مختلطة حول المكان الذي تتجه إليه أسهمهم. قد لا يرضي طلب Blackwell القوي المحللين الذين يرون أن تقييم NVIDIA مرتفع في ضوء هوامش الشركة المتدنية وبطء النمو. يرى المحللون أن Salesforce تكافح من أجل تسييل Agentforce بسرعة كافية لتعزيز النمو.

الأداء المتباعد وآفاق Salesforce و Nvidia

انخفض Salesforce إلى توقعات الأداء والآفاق بينما تغلب Nvidia ورفعت في 26 فبراير.

Salesforce يفتقد الأهداف

تم خلط أداء Salesforce للربع المنتهي في 31 يناير. ارتفعت الإيرادات بنسبة 7.6 ٪ إلى 9.99 مليار دولار – أقل من 50 مليون دولار من إجماع مجموعة البورصة في لندن في حين أن أرباح الشركة المعدلة للسهم الواحد بقيمة 2.78 دولار تغلبت على 17 سنتًا للسهم. CNBC.

كان تقدير Salesforce للربع في نهاية شهر أبريل أقل من إجماع LSEG. توقعت الشركة إيرادات 9.73 مليار دولار – 180 مليون دولار أقل من تقديرات ، بينما انخفضت توقعات ربحية السهم المعدلة البالغة 2.54 دولار عن إجماع LSEG.

لم يولد Agentforce بعد إيرادات كبيرة. وقالت Salesforce إنها أكملت “أكثر من 3000 صفقة مدفوعة شملت وكيل فورس منذ أكتوبر” ، ذكرت CNBC. وقالت المدير المدير المالي للمستثمرين في مبيعات مبيعات إيمي ويفر للمستثمرين ، “ستقوم الخدمة” بتقديم مساهمة متواضعة في الإيرادات في السنة المالية 2026 ، مع تأثير أكبر في العام التالي “. CNBC ذُكر.

العملاء متشككون في وكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل عام. ينسق Agentforce سلسلة من chatbots من الذكاء الاصطناعى أثناء عملية مثل الحجز السفر. لإنشاء قيمة للمستخدمين ، يجب على الخدمة حل مشكلة العمل المحددة للشركة بسرعة دون أي أخطاء بتكلفة أقل. بعض الشركات تعمل على العمل على إدراك تلك الرؤية ، وفقًا لما قاله 14 فبراير فوربس بريد.

وردد أحد المحللين هذه الملاحظة. وقال ريبيكا ويتيمان ، الرئيس التنفيذي لشركة Valoir ، “بالنظر إلى مدى ضعف تجارب الذكاء الاصطناعي للعديد من الشركات ، فهي لا تكتب فقط شيكات فارغة حتى يوضح Salesforce لهم الوكيل بالفعل”. رويترز. وأضافت: “سيكون الربع أو الاثنان القادمان أمرًا بالغ الأهمية للمبيعات”.

نفيديا يتفوق ورفع – مع بعض العيوب

على النقيض من ذلك ، تجاوزت أرباح NVIDIA وتوقعات التوقعات التوقعات في حين أن أحدث رقائق Blackwell في الشركة كانت عالية الطلب. ومع ذلك ، رأى المحللون عيوبًا في شكل انخفاض هوامش ، وإبطاء النمو ، وعدم اليقين فيما يتعلق بتأثير التعريفات على الصين.

أخبرت Nvidia المستثمرين في ربع يناير ، وتجاوزت إيراداتها وصافي الدخل التوقعات. ارتفعت المبيعات بنسبة 78 ٪ إلى 39.3 مليار دولار في الربع بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 80 ٪ إلى 22 مليار دولار – متغلبًا على إجماع Factset ، وفقًا لما قاله وول ستريت جورنال.

كما أن مبيعات Blackwell القوية-التي بلغت 11 مليار دولار-وتوقعات إيرادات أعلى من المتوقع للربع في نهاية شهر أبريل ، عززت قضية الثور. وكان إسقاط NVIDIA بقيمة 43 مليار دولار في المبيعات للربع الحالي – بزيادة بنسبة 65 ٪ – حوالي مليار دولار أكثر من المتوقع ، مجلة ذُكر.

نمو NVIDIA مدهش مقارنة بمعظم الشركات – ومع ذلك فإن التباطؤ من 78 ٪ في الربع الأخير إلى 64 ٪ في اليوم الحالي هو بعيد كل البعد عن الأسرع من 200 ٪ النمو الذي تمتعت به الشركة لعدة أرباع العام الماضي ، كما أشرت في يوم الثلاثاء بلدي فوربس بريد.

علاوة على ذلك ، ضاقت هوامش ربح الشركة بسبب ارتفاع تكلفة صنع أحدث معدات مركز البيانات. بالإضافة إلى ذلك ، نمت نفقات التشغيل في NVIDIA بنسبة 48 ٪ بسبب “حزم الأجور الأكبر لقوى عاملة متوسعة” ، حسبما قال المدير المالي لكريس للمستثمرين ، وفقًا لما قاله مجلة.

وقال هوانغ لضغوط التصدير والضغط التنافسي من هواوي إلى انخفاض إيرادات نفيديا في الصين. CNBC. إنه يتوقع من المطورين استخدام البرامج لإيجاد طرق حول قيود التصدير.

وفي الوقت نفسه ، يمكن للبيت الأبيض حظر مبيعات رقائق Nvidia إلى الصين ووضع التعريفة الجمركية على رقائق الشركة المصنوعة في تايوان. “إنه أمر مجهول حتى نفهم المزيد من ماهية خطة الحكومة الأمريكية ، سواء توقيتها أو أين وكم”. نيويورك تايمز. “نحن ننتظر.”

أين ستذهب سهم Salesforce و Nvidia بعد ذلك؟

يرى المحللون ارتفاعًا كبيرًا في أسهم Salesforce و Nvidia. يمكن أن يرتفع سهم Salesforce بنسبة 25.2 ٪ للوصول إلى متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 384.78 دولارًا من 41 محللًا في وول ستريت بينما قد يظهر أسهم NVIDIA بنسبة 36 ٪ ليصل إلى 178.56 دولارًا – وهو متوسط ​​السعر المستهدف من 37 محللًا في وول ستريت ، tipranks.

ومع ذلك ، فإن هذه الأرقام تخفي بعض السخط.

أعرب مستثمر واحد عن قلقه بشأن Salesforce. وقال كريس بريغاتي ، كبير مسؤولي الاستثمار في SWBC: “يبدو أن Salesforce تكافح قليلاً”. بلومبرج. تقترح تقارير Nvidia و Salesforce “أن تجارة الذكاء الاصطناعى لن تكون في أي مكان قوي كما كانت في عام 2023 أو 2024 ، على الرغم من أنها لا تزال إيجابية ، مع وجود مساحة للنمو. يبدو الأمر كما لو أننا ننخفض من الترس الخامس إلى الرابع “.

وردد محلل آخر هذا الشعور. وقال تشارو تشانانا ، كبير استراتيجيات الاستثمار في شركة ساكسو ، “مع عدم وجود Nvidia الذي يفتقر إلى الشرارة التي تجلبها عادةً ، ستستمر الأسهم الأمريكية بلومبرج.

وأضافت أن النتائج “لا تزال غير كافية لمعالجة وتهدئة” المخاوف حول الجغرافيا السياسية والتعريفات والمناظر الطبيعية المتغيرة في تجارة الذكاء الاصطناعي.

سأل محلل آخر متشكك عما إذا كانت نفيديا قد تصدرت. هل هذا “جيد كما يحصل على نفيديا؟” كتب محلل دا ديفيدسون جيل لوريا في ملاحظة ظهرت بواسطة MarketWatch.

وكتبت لوريا: “على الرغم من أن الطلب على المدى القريب على المدى القريب ، ما زلنا نعتقد أن انخفاض الطلب على حساب Nvidia أمر لا مفر منه حيث يبدأ العملاء في التدقيق (عائد الاستثمار) على حساب الذكاء الاصطناعي”.

شعر العديد من المحللين متفائلين حول NVIDIA. “يجب أن تستمر سلسلة التوريد في التحسن ولا نرى أي علامات على قضايا الطلب” ، أشار محلل جيفريز بلاين كورتيس في تقرير. وأضاف كورتيس أن الشركة عانت من “هبوط في الهوامش الإجمالية” ، فإن استكمال انتقال Nvidia إلى Blackwell سيحل المشكلة.

ما لم تنقل تجارة الذكاء الاصطناعي إلى العتاد الخامس ، فقد يتمتع المستثمرون بمكاسب أفضل في مكان آخر.