أبلغت شركة Lockheed Martin (NYSE: LMT) مؤخرًا عن نتائج Q4 2024 ، حيث فقدت الإيرادات والأرباح قبل تقديرات الشارع. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 18.6 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 7.58 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 18.8 مليار دولار و 6.62 دولار على التوالي. تم وزن الخلاصة بخسارة ما قبل الضرائب بقيمة 1.7 مليار دولار للبرامج المصنفة في ملاحة الطيران والصواريخ ، وشرائح أعمال مكافحة الحرائق. كانت توقعات الشركة لعام 2025 أقل أيضًا من التوقعات ، وانخفض أسهم LMT بنسبة 8 ٪ بعد إعلان النتائج. بشكل منفصل ، ما هو التالي بالنسبة لمخزون بوينغ بعد توقعات الإنتاج المتفائلة؟
أسهم LMT ، مع عائدات 4 ٪ منذ بداية عام 2024 ، قد أدى إلى ضعف مؤشر S&P 500 ، بزيادة 27 ٪. تأخر في عقد طائرة F-35 Jet Lots 18-19 على سعر سهم الشركة في الآونة الأخيرة. ولكن ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف قام لوكهيد مارتن في الربع الرابع؟
إيرادات لوكهيد مارتن من 18.6 مليار دولار عكس انخفاض 1.3 ٪ على أساس سنوي.
بالنظر إلى القطاعات ، شهد قطاع الصواريخ والتحكم في الحرائق نموًا بنسبة 8 ٪ في المبيعات ، في حين ارتفعت مبيعات الطيران بنسبة 5 ٪. ولكن ، تم تعويض هذا أكثر من انخفاض بنسبة 10 ٪ في مبيعات Rotary & Mission Systems ، وشاشة الفضاء يشهد انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 13 ٪. تتجه مبيعات الطيران إلى أعلى وسط حجم أعلى على عقد الإنتاج F-35. قادت نمو مبيعات MFC من قبل زيادة إنتاج برامج الصواريخ ، بما في ذلك الصواريخ طويلة المدى لمكافحة السفن وتوجيه برامج أنظمة الصواريخ المتعددة. تم وزن مبيعات RMS من خلال انخفاض حجم الإنتاج في برنامج Seahawk وبرنامج Helicopter Combat Rescue. كما انخفضت مبيعات طائرات الهليكوبتر سيكورسكي. أخيرًا ، كان الحجم المنخفض لبرنامج الأشعة تحت الحمراء المستمرة من الجيل التالي للشركة يزن على مبيعات قطاع الفضاء.
أبلغت شركة Lockheed Martin عن انخفاض 850 نقطة أساس في هامش التشغيل إلى 2.3 ٪ في الربع الرابع ، بسبب خسارة بقيمة 1.7 مليار دولار تتعلق بالبرامج المبوبة. أدى ذلك إلى الحد الأدنى البالغ 2.22 دولار ، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 71 ٪ على أساس سنوي. ومع ذلك ، على أساس تعديل ، بلغت الأرباح 7.67 دولار. نتطلع إلى الأمام ، تتوقع الشركة أن تصل مبيعاتها لعام 2025 إلى 74.25 مليار دولار وتبلغ الأرباح 27.15 دولارًا في منتصف النطاق المقدم. هذا أقل بكثير من تقدير الإجماع البالغ 27.85 دولار.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون LMT؟
نشرت شركة Lockheed Martin Q4 مختلطة وتوقعات متزايدة لعام 2025. وقد تم وزن هذا الأمر على إعلان النتائج. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً ، فإن الزيادة في مخزون LMT على مدار الفترة الأربع الماضية كانت بعيدة عن الثبات وكانت إلى حد كبير متقلبة مثل S&P 500. كانت العائدات للسهم 3 ٪ في 2021 ، 40 ٪ في 2022 ، -4 ٪ في 2023 ، و 10 ٪ في عام 2024.
محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والتوترات الجيوسياسية ، يمكن أن تواجه LMT موقفًا مشابهًا كما فعلت في 2021 و 2023 و 2024 و 2024 و 2024 ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ بعد سقوطه الأخير ، نعتقد أن مخزون LMT لديه مساحة للنمو. نحن نقدر الآن تقييم لوكهيد مارتن ليكون 515 دولار للسهم ، حوالي 12 ٪ أعلى من سعر السوق الحالي حوالي 460 دولار. تعتمد توقعاتنا على الأرباح المتوقعة 19x إلى الأمام البالغة 27.17 دولار للسهم. يتماشى الرقم 19x مع متوسط P/E في الأسهم على مدى السنوات الثلاث الماضية.
على الرغم من أن الأسهم LMT تبدو وكأنها لديها مجال للنمو ، فمن المفيد معرفة كيف أقران لوكهيد مارتن أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
