خطوط دلتا الجوية (NYSE: DAL) أعلنت مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح تقديرات الشارع. أعلنت الشركة عن إيرادات معدلة قدرها 14.4 مليار دولار وأرباح قدرها 1.85 دولار للسهم الواحد وعلى أساس معدل، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 14.2 مليار دولار و1.76 دولار على التوالي.
بعد الإيقاع القوي، ارتفع سهم DAL بنسبة 9٪ يوم الجمعة، 10 يناير. ولكن، إذا كنت تريد تقلبًا أقل وصعودًا مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، ففكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
بالنظر إلى أداء الربع الرابع، ارتفعت إيرادات دلتا البالغة 14.4 مليار دولار (المعدلة) في الربع الرابع بنسبة 6٪ على أساس سنوي. ارتفعت الإيرادات المعلنة البالغة 15.6 مليار دولار بنسبة 9٪، مدفوعة بمكاسب تزيد عن 30٪ على أساس سنوي في الشحن والأعمال الأخرى، في حين ارتفعت إيرادات الركاب بنسبة 5٪. وشهدت دلتا ارتفاعًا في السعة بنسبة 5%، في حين ظلت إيرادات الركاب لكل ميل متاح ثابتة. وشهدت الشركة توسع هامش التشغيل المعدل إلى 12٪ من 9.7٪ في الربع السابق. ويمكن أن يعزى ذلك إلى انخفاض نفقات الوقود، والتي انخفضت بنسبة 18٪ على أساس سنوي إلى 2.4 مليار دولار. وقد عزز هذا النتيجة النهائية للشركة، والتي بلغت 1.85 دولارًا على أساس معدل، مقابل 1.28 دولارًا في الربع نفسه من العام السابق.
وجهت دلتا ارتفاعًا في الأرباح بأكثر من 10٪ على أساس سنوي في عام 2025. بالنسبة للربع الأول، تتوقع ارتفاع الإيرادات بين 7٪ و9٪، وأن تتراوح الأرباح المعدلة بين 0.70 دولارًا و1.00 دولارًا للسهم. في حين كان أداء سهم DAL جيدًا بعد إعلان الربع الرابع، فإن التغييرات خلال فترة السنوات الأربع الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم -3٪ في عام 2021، -16٪ في عام 2022، و23% في عام 2023، و52% في عام 2024. إن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، هي أقل تقلبا بكثير. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية، هل يمكن أن تواجه DAL وضعًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2021 و2023؟ أداء أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ من منظور التقييم، نعتقد أن سهم DAL لديه مجال أكبر للنمو. نحن نقدر تقييم دلتا ليكون 77 دولارًا للسهم الواحد، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 15٪ عن مستوياته الحالية البالغة 65 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على مضاعف سعر السهم بمقدار 10x لـ DAL والأرباح المتوقعة البالغة 7.54 دولارًا أمريكيًا على أساس السهم الواحد والمعدلة للعام بأكمله 2025.
في حين يبدو أن سهم DAL يمكنه رؤية مستويات أعلى، فمن المفيد معرفة ذلك نظيراتها من خطوط دلتا الجوية أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
