ارتفع سهم Roku بنحو 6٪ في تعاملات الأربعاء وظل مرتفعًا بنحو 12٪ منذ بداية يناير. يقارن هذا مع عملاق البث المباشر Netflix، الذي شهد انخفاضًا في أسهمه بنسبة 2٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2025. وتأتي المكاسب الأخيرة في الوقت الذي أعطت فيه الشركة للمستثمرين نظرة خاطفة على نتائج الربع الرابع، مما يشير إلى أنها وصلت إلى 89.8 مليون أسرة بث تلفزيوني في جميع أنحاء العالم. اعتبارًا من نهاية ديسمبر بينما تجاوز علامة 90 مليونًا اعتبارًا من الأسبوع الأول من يناير. وكان هذا ارتفاعًا من 85.5 مليون أسرة في الربع الثالث وحوالي 80 مليون أسرة في الربع الرابع من عام 2023، بنمو حوالي 12.5٪ على أساس سنوي. وقالت Roku أيضًا إن صناديق البث وأجهزة التلفاز الذكية الخاصة بها موجودة الآن في حوالي نصف جميع الأسر ذات النطاق العريض في الولايات المتحدة. يبشر الزخم القوي في أعداد المستخدمين بالخير بالنسبة لأعمال منصة Roku ذات الهامش المرتفع.
خلال الربع الثالث من عام 2024، حققت إيرادات Roku من أعمالها على المنصات، والتي تشمل إيرادات الاشتراك والإعلانات، أكثر من 908 مليون دولار مع ارتفاع إجمالي الربح لهذا القطاع إلى ما يقرب من 492 مليون دولار. كان التفاعل على منصات Roku أيضًا يتجه نحو الارتفاع، حيث تحول الأشخاص من أجهزة التلفاز الخطية نحو البث المباشر. خلال الربع الثالث، بلغت ساعات البث 32.0 مليار، بزيادة 5.3 مليار ساعة مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تمتلك Roku المجال للتوسع، نظرًا لمجموعات البيانات الغنية للشركة المتعلقة بسلوك المستخدم وأداء الإعلان والمشاركة والاتجاهات الديموغرافية. لقد كانت شركة Roku تتكبد خسائر بشكل مستمر في السنوات الأخيرة، وتتطلع الشركة إلى خفض التكاليف بقوة. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفضت تكاليف التشغيل بنحو 17% مدفوعة بتخفيضات القوى العاملة والمساحات المكتبية التي تم إجراؤها في عام 2023. كما تدر Roku المزيد من الأموال. بلغ التدفق النقدي الحر أكثر من 157 مليون دولار خلال الأشهر الـ 12 التالية. نظرًا لأن استثمارات الشركة السابقة في البحث والتطوير وتطوير المنتجات بدأت تؤتي ثمارها، ومع زيادة حجم أعمال Roku، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الهوامش بشكل مفيد. شاهد سيناريو حول كيفية وصول سهم Roku إلى 200 دولار
كان أداء أسهم Roku خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدًا عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبينما شهد سهم Roku نموًا مختلطًا خلال السنوات الأخيرة، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، مع مجموعة من 30 سهمًا الأسهم، قدمت عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال فترة السنوات الأربع الماضية؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه ROKU وضعًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2021 و2022؟ أداء أقل من ستاندرد آند بورز على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
يتم تداول سهم Roku بحوالي 3 أضعاف إيرادات عام 2024 المقدرة، وهو أقل بكثير من المضاعفات المكونة من رقمين التي تم تداول السهم بها في عام 2021. ومع ذلك، تواجه Roku تحديات أيضًا. تشهد أعمال توزيع خدمات البث المباشر التابعة لشركة Roku، والتي تسهل عملية الاشتراك في خدمات البث وتكسب عمولات مقابل ذلك، بعض الرياح المعاكسة حيث تركز المزيد من خدمات البث، بما في ذلك Netflix، على بيع خطط مدعومة بالإعلانات بأسعار معقولة حيث يبحث العملاء عن قيمة أفضل في بيئة اقتصادية مختلطة. علاوة على ذلك، يتعين على Roku أن تتنافس بشكل متزايد على الإيرادات المرتبطة بالإعلانات مع شركات التكنولوجيا الكبرى بما في ذلك Netflix وMeta وAlphabet في سوق الفيديو. نحن نقدر قيمة أسهم Roku بحوالي 78 دولارًا، وهو أقل بقليل من سعر السوق الحالي. سنقوم بإعادة النظر في تقديرنا لسعر أرباح السهم بعد الربع الرابع. انظر تحليلنا على تقييم روكو: باهظة الثمن أو رخيصة لمزيد من التفاصيل حول ما الذي يدفعنا إلى تقدير سعر السهم.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
