سجل سهم Tesla (NASDAQ:TSLA) مجموعة أفضل من المتوقع من أرباح الربع الثالث من عام 2024. ارتفعت إيرادات الربع بنسبة 8٪ على أساس سنوي إلى 25.18 مليار دولار في العام السابق، في حين ارتفع صافي الدخل بنسبة 17٪ تقريبًا إلى 2.17 مليار دولار. تفوقت الأرباح وتعليقات الرئيس التنفيذي إيلون موسك التي تشير إلى أن نمو الحجم للعام المقبل قد يكون أقوى بكثير، مما أدى إلى ارتفاع السهم بما يقرب من 12٪ في التداول بعد ساعات العمل. والجدير بالذكر أن الكثير من الاتجاه الصعودي جاء من مبيعات الائتمان التنظيمية وأعمال الطاقة التي غالبًا ما يتم تجاهلها في شركة Tesla.
هناك عدة عوامل أدت إلى ارتفاع أرباح تسلا. ارتفعت عمليات التسليم لهذا الربع بحوالي 6.4٪ مقارنة بالعام الماضي إلى 462.890 سيارة، مما يمثل الربع الأول من النمو للشركة في عام 2024. واستمر متوسط أسعار البيع في الاتجاه الهبوطي، حيث وصل إلى أقل من 40.700 دولار للربع الثالث، بانخفاض حوالي 1000 دولار مقارنة بالربع السابق. الربع بسبب تخفيضات الأسعار، ومزيج المنتجات الأضعف للنماذج السائدة S وX وY و3، بالإضافة إلى خيارات التمويل المخفضة للغاية. الآن جاء الجزء الأكبر من زيادة أرباح Tesla من مبيعات تبلغ حوالي 739 مليون دولار من الاعتمادات التنظيمية للسيارات. باعتبارها شركة مصنعة للسيارات الكهربائية، تحصل Tesla على اعتمادات تنظيمية يمكنها بيعها لمصنعي السيارات التقليديين غير القادرين على تلبية أهداف مبيعات السيارات الخالية من الانبعاثات التي تفرضها الحكومة. من المرجح أن تكون هذه المبيعات الائتمانية، التي نقدرها ربحًا خالصًا تقريبًا، هي المحرك الرئيسي لهوامش الربح لهذا الربع. بلغ إجمالي هوامش مبيعات السيارات 16.4%، ارتفاعًا من 15.7% في الربع نفسه من العام الماضي، ويرجع ذلك على الأرجح إلى انخفاض التكاليف والنطاق الأفضل وزيادة الاعتراف بالإيرادات المتعلقة ببرامج القيادة الذاتية الكاملة. اقرأ المزيد عن مشاكل تسلا الأخيرة في الصين.
كانت أعمال الطاقة في شركة Tesla، والتي تشمل منتجات تخزين الطاقة وأنظمة الطاقة الشمسية، نقطة مضيئة. وفي الربع الثالث، ارتفعت الإيرادات بنسبة 52% لتصل إلى 2.38 مليار دولار أمريكي، مدفوعة بعمليات النشر القوية لـ Powerwall والتقدم المحرز في توسيع نطاق أحدث Powerwall 3 وLathrop Megafactory. ارتفعت عمليات نشر وحدات التخزين بنسبة 75% على أساس سنوي، وتحسنت الربحية أيضًا، حيث وصل إجمالي هامش الربح إلى مستوى قياسي بلغ 30.5%، مقارنة بـ 24% قبل عام. يسير مصنع Shanghai Megafactory على الطريق الصحيح لبدء شحن Megapacks في الربع الأول من عام 2025، مما قد يؤدي إلى زيادة المبيعات. من المتوقع أن ينمو الطلب على حلول تخزين الطاقة جنبًا إلى جنب مع زيادة تركيب مصادر الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية.
بشكل عام، كان أداء سهم TSLA فيما يتعلق بالمؤشر على مدى فترة الأربع سنوات الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 50% في عام 2021، و-65% في عام 2022، و102% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis High Quality (HQ)، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه TSLA وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
نحن نحافظ على وجهة نظرنا بأن تيسلا ستكون مستفيدًا كبيرًا من التحول طويل المدى إلى وسائل نقل أنظف وتوليد الطاقة، نظرًا لسلسلة التوريد المجهزة جيدًا، والبطاريات المتفوقة، وتقنيات نقل الحركة، وريادتها في برامج السيارات والسيارات ذاتية القيادة. تكنولوجيا القيادة. ومع ذلك، تواجه عمليات التسليم الإجمالية للشركة ضغوطًا، حيث تقل بكثير عن هدف الشركة المتعدد السنوات المتمثل في النمو السنوي بنسبة 50٪ في عمليات التسليم. من المحتمل أن يؤدي الافتقار إلى شبكات شحن واسعة النطاق في العديد من البلدان، وانخفاض قيم إعادة بيع المركبات الكهربائية، إلى تثبيط المشترين المحتملين في هذه الأثناء.
ومع ذلك، يشير الرئيس التنفيذي لشركة Tesla إلى أن نمو التسليم بنسبة 20% إلى 30% في العام المقبل أمر محتمل. يمكن أن تشهد شركة تسلا أيضًا بعض الاتجاه الصعودي من أعمالها في مجال سيارات الأجرة الآلية. وبينما كشفت الشركة عن سيارات الأجرة الجديدة في وقت سابق من هذا الشهر، فإنها تعتزم طرح خدمة مشاركة الرحلات رسميًا في تكساس وكاليفورنيا في وقت ما من العام المقبل، وقد يؤدي ذلك أيضًا إلى دفع النمو، نظرًا للحجم الهائل لسوق مشاركة الرحلات. تعرف على المزيد حول شركة Waymo لسيارات الأجرة الآلية التي تبلغ قيمتها 5 تريليون دولار أمريكي بالنسبة لأسهم Alphabet.
نحن نقيم أسهم Tesla بسعر 240 دولارًا للسهم، وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر ما قبل السوق يوم الخميس البالغ 239 دولارًا للسهم. انظر تحليلنا على تقييم تسلا: هل سهم TSLA باهظ الثمن أم رخيص؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم Tesla وكيفية مقارنتها مع أقرانها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال Tesla واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تسلا: كيف يكسب TSLA المال؟
وفي حين يتوقع المستثمرون هبوطاً سلساً للاقتصاد الأمريكي، فإلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ لوحة التحكم الخاصة بنا، إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق، توضح مدى أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الماضية انهيارات السوق.
استثمر مع تريفيس المحافظ التي تتفوق على السوق
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
