ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 156% في عام 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم شركة كونستيليشن إنرجي – وهي شركة تقدم خدمات الطاقة النووية ومالكة منشأة ثري مايل آيلاند التي تعرضت لحادث في مارس 1979 – بنسبة 129%.
شركة Constellation – التي وقعت مؤخرًا اتفاقية مدتها 10 سنوات مع شركة Microsoft لدفع حوالي 16 مليار دولار لشركة الطاقة النووية الرائدة، وفقًا لـ البحث عن ألفا — قد يكون استثمارًا أفضل من Nvidia. إليك ثلاثة أسباب:
- يتزايد الطلب على الطاقة لتشغيل مراكز البيانات مع تباطؤ نمو إيرادات شركة Nvidia.
- من المتوقع أن يزداد النمو البطيء لشركة Constellation مع قيام المزيد من الشركات العملاقة باتباع نهج Microsoft.
- ويتوقع المحللون المزيد من الارتفاع في أسهم كونستيليشن.
هناك جانب سلبي يجب مراعاته – أهداف أسعار المحللين تعكس بشكل كامل الجانب الإيجابي لـ Constellation، وفقًا لـ تيب رانكس.
من المتوقع أن يرتفع الطلب على طاقة الذكاء الاصطناعي مع تباطؤ نمو إيرادات Nvidia السريع
من المتوقع أن يرتفع الطلب على الطاقة لتشغيل مراكز البيانات مع تباطؤ نمو إيرادات إنفيديا. وقد ظل الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة دون تغيير تقريبًا بين عامي 2014 و2024، وفقًا لما ذكره ذا ستريتومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع الطلب الإجمالي على الطاقة في مراكز البيانات بنسبة “160% بحلول عام 2030″، وفقًا لتقرير صادر عن جولدمان ساكس في مايو 2024.
ومن المؤكد أن الطلب على الأجهزة والبرامج المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من المتوقع أن ينمو بسرعة أيضًا. وبشكل أكثر تحديدًا، تقدر شركة باين أن السوق الإجمالية التي يمكن معالجتها ستزيد بمعدل سنوي يتراوح بين 40% و55% إلى نطاق يتراوح بين 780 مليار دولار و990 مليار دولار بحلول عام 2027، وفقًا لـ بارون.
في حين تتوقع شركة إنفيديا أن تنمو بشكل أسرع من الصناعة، فإن نمو إيرادات مصمم شرائح الذكاء الاصطناعي يتباطأ. نمت إيرادات إنفيديا في نطاق يتراوح بين 206% و265%، بين الربع الثاني من عام 2023 والربع الأول من عام 2024، وفقًا لـ المستثمرون في الأعمال اليومية.
لا تزال شركة إنفيديا تنمو بسرعة – ولكن بمعدل أقل. على سبيل المثال، زادت إيرادات مصمم شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 122٪ في الربع الثاني من عام 2024 وتتوقع الشركة نموًا بنسبة 80٪ في الربع الثالث من عام 2024، وفقًا لتقرير صادر في سبتمبر. فوربس بريد.
ينبغي أن يتسارع نمو كوكبة
تدير شركة Constellation Energy أكبر أسطول من محطات الطاقة النووية في الولايات المتحدة – وهو الوقود المفضل لتوليد الكهرباء لشركات التكنولوجيا، وفقًا لـ البحث عن ألفا – تم فصلها عن شركة المرافق العامة، Exelon.
ارتفعت أسهم Constellation بنسبة 22٪ في 20 سبتمبر بعد الإعلان عن صفقة مدتها 20 عامًا مع Microsoft لتوريد الكهرباء من إعادة تشغيل بقيمة 1.6 مليار دولار للوحدة النووية الأولى غير التالفة التي تبلغ قدرتها 835 ميجاوات في جزيرة ثري مايل – والتي “أغلقت تحت ضغط اقتصادي” في عام 2019، كما أشارت وول ستريت جورنال.
تم إغلاق الوحدة الثانية للمنشأة في عام 1979 بعد انهيار جزئي في قلب المفاعل. وقد أدت الأيام الخمسة من الذعر الناتجة عن ذلك إلى “زيادة الوعي بمشاكل السلامة المحتملة في المحطات النووية وساهمت في فقدان الحماس للصناعة الذي استمر لعقود من الزمن”. مجلة تم الإبلاغ عنها.
كان أحدث تقرير مالي للشركة للربع المنتهي في يونيو 2024 أقل من توقعات الأرباح والإيرادات. ومع ذلك، رفعت Constellation Energy توقعاتها لربحية السهم لعام 2024.
وعلى وجه التحديد، كانت ربحية السهم للشركة البالغة 1.68 دولار أقل بأربعة سنتات من التقديرات الإجماعية في حين انخفضت إيرادات الشركة البالغة 5.48 مليار دولار بمقدار 70 مليون دولار عن توقعات الإجماع للمحللين، كما لوحظ. ذا ستريت.
رفعت شركة Constellation توقعاتها لأرباح السهم المعدلة للسنة المالية 2024 بنسبة 4.8% إلى 8 دولارات للسهم عند نقطة المنتصف من النطاق – أي 19 سنتًا أكثر من الإجماع، ذا ستريت تم الإبلاغ عنها.
المحللون يتوقعون المزيد من الارتفاع لسهم Constellation
هل من الممكن أن ينبئ هذا الارتفاع في هدف نمو أرباح الشركة بنمو في الإيرادات يفوق التوقعات؟
رفع المحللون هدف سعر سهم Constellation بشكل كبير في أعقاب الصفقة التي أبرمتها الشركة مع Microsoft. ومن الأمثلة على ذلك:
- رفعت شركة Wells Fargo السعر المستهدف لشركة Constellation Energy بنسبة 20% الى 300 دولار – مشيرًا إلى “الاهتمام القوي من جانب عمالقة التكنولوجيا بتأمين الطاقة النظيفة”، وفقًا لـ الذبابة.كوم.
- رفعت شركة مورجان ستانلي هدفها السعري لسهم CEG بنسبة 24% إلى 313 دولارًا – يشير “السعر المميز” لشركة Microsoft إلى صفقات مستقبلية من مقدمي خدمات الحوسبة السحابية بأسعار أعلى، كما لاحظ ذا ستريت.
- رفعت شركة Jefferies هدفها السعري بنسبة 40٪ إلى 256 دولارًا. ذا ستريت كتب. وكتب المحلل بول زيمباردو من شركة جيفريز أن الصفقة بين كونستليشن ومايكروسوفت “لها تداعيات إيجابية للغاية على القطاع، وتؤكد أطروحة مركز البيانات وتوسع نطاق الفرص المتاحة للطاقة النووية”، وفقًا لما ذكره موقع “بيزنس إنسايدر”. مراقبة السوق.
كان المحللون الآخرون متفائلين بشأن Constellation. في حين أضاف شهريار بوريزا من جوجنهايم “إن الطلب على ميغاواط نظيف من أجهزة الكمبيوتر الضخمة حقيقي”، أشار ماهيب ماندلوي من ميزوهو إلى أن الترتيب “يشير إلى الحاجة إلى طاقة نظيفة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لتلبية احتياجات مراكز البيانات”. مراقبة السوق ذُكر.
من المؤكد أن المشاعر المناهضة للطاقة النووية ــ على الرغم من سلبيتها ــ أصبحت أقل أهمية مما كانت عليه في الماضي. ومع حث حكومات الولايات والحكومات الفيدرالية شركات المرافق على استخدام الوقود النووي والمتجدد لتوليد الكهرباء، تحظى شركة كونستليشن بدعم أكبر من ذي قبل.
وعلاوة على ذلك، نظرًا لأنها لا تتطلب “تخزينًا باهظ الثمن للبطاريات أو سعة إضافية سريعة للغاز الطبيعي تعادل 110٪ من القدرة المتجددة”، فإن الطاقة النووية تتمتع بمزايا على مصادر الطاقة المتجددة، وفقًا للتقارير. ذا ستريت.
يبدو أن وول ستريت لا تزال ترى المزيد من الصعود في أسهم إنفيديا. حدد المحللون البالغ عددهم 42 محللًا الذين يغطون مصمم شرائح الذكاء الاصطناعي متوسط سعر مستهدف يبلغ 152 دولارًا – وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 24٪، وفقًا لـ تيب رانكسوتشير تقديرات المحللين إلى أن متوسط سعر هدف شركة Constellation البالغ 214 دولارًا أمريكيًا من 20 محللًا يجعل السهم مبالغًا في قيمته بنحو 1%.
