من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء، للمرة الأولى منذ ما يقرب من أربع سنوات. ومع وصول سعر الفائدة الفيدرالي القياسي الحالي إلى ما بين 5.25٪ إلى 5.50٪، فهناك مجال كبير للبنك المركزي لخفض تكاليف الاقتراض، بدءًا بخفض محتمل يتراوح بين 25 إلى 50 نقطة أساس. وقد تمتد الدورة الطويلة المحتملة لخفض أسعار الفائدة على مدار الأرباع القليلة القادمة. ولكن ماذا يعني هذا بالنسبة لشركة تسلا، وهل سيحل مشاكل الطلب التي تواجهها الشركة؟ أيضًا، تحقق من تحليلنا للطرق الأخرى للاستفادة من الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟
لقد ثبت أن أسعار الفائدة المرتفعة تشكل رياحًا معاكسة لصناعة السيارات بشكل عام، ولا تشكل تسلا استثناءً. فقد أشار إيلون ماسك إلى أن السياسة النقدية المتشددة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تشكل عاملًا رئيسيًا وراء انخفاض مبيعات تسلا، وخاصة في السوق الأمريكية. ومع ارتفاع تكاليف التمويل، امتنع العديد من المشترين المحتملين للسيارات عن إجراء عمليات الشراء. ومن منظور آخر، انخفضت عمليات تسليم تسلا الإجمالية بنحو 11٪ على أساس سنوي إلى 792.188 وحدة في النصف الأول من عام 2024، وهي علامة على أن شركة صناعة السيارات تشعر بضغط تكاليف الاقتراض المرتفعة. ومن شأن خفض أسعار الفائدة أن يساعد في جعل تمويل المركبات أكثر تكلفة، مما يقلل المدفوعات الشهرية ويشجع بعض المشترين المترددين على المضي قدمًا في مشترياتهم. ومع انخفاض أسعار الفائدة، من المرجح أن تمرر المؤسسات المالية تدريجيًا تكاليف الاقتراض المنخفضة إلى المستهلكين، مما قد يساعد في تحفيز الطلب في سوق السيارات. وبالنسبة لشركة تسلا، قد يعمل خفض أسعار الفائدة الفيدرالية كمحفز، مما قد يعكس بعض الضغوط الهبوطية على المبيعات.
في حين أن تخفيف أسعار الفائدة قد يخفف بعض الضغوط على تسلا، فإننا نعتقد أن تحديات الشركة أعمق من البيئة النقدية الضيقة. لا تزال القدرة على تحمل تكاليف السيارات قضية أوسع نطاقًا في جميع أنحاء صناعة السيارات في الولايات المتحدة، كما تشتد المنافسة في مجال المركبات الكهربائية. في حين تقوم شركات صناعة السيارات السائدة عادةً بتحديث نماذجها كل سبع إلى ثماني سنوات، فإن تشكيلة تسلا الحالية – موديل 3 وY وX وS – ظلت دون تغيير إلى حد كبير من حيث التصميم منذ الإطلاق. على سبيل المثال، تم إطلاق موديل S لأول مرة في عام 2012 ولم تشهد سوى تحديثات تدريجية للتصميم الخارجي منذ ذلك الحين. بدأت تشكيلة المنتجات القديمة هذه تتضاءل مقارنة بعروض المركبات الكهربائية الأحدث، وخاصة من المنافسين في الصين، حيث ينتج المصنعون المحليون مجموعة متنوعة من المركبات الكهربائية الجذابة. علاوة على ذلك، يبدو أن سوق المتبنين الأوائل للسيارات الكهربائية مشبع، مما يقلل من مجموعة المشترين لأول مرة. يبدو أيضًا أن تخفيضات الأسعار العدوانية التي أجرتها تسلا على مدار العام الماضي، والتي تهدف إلى تحفيز الطلب، فقدت تأثيرها الأولي، مع تزايد حدة المنافسة السعرية. هل تعلم أن شركة تسلا لديها أيضًا أعمال سريعة النمو في مجال الطاقة النظيفة. هل يمكن أن يساعد ذلك في تقليل المخاطر التي تواجه أعمال الشركة في مجال السيارات؟
بشكل عام، كان أداء سهم TSLA فيما يتعلق بالمؤشر خلال فترة السنوات الثلاث الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 50% في عام 2021، و-65% في عام 2022، و102% في عام 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بشكل كبير. ولديها تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة قطار الملاهي كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية حول خفض أسعار الفائدة والحروب المتعددة، فهل تواجه TSLA موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2022؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
ونحن نحافظ على وجهة نظرنا بأن شركة تسلا سوف تستفيد بشكل كبير من التحول الطويل الأجل إلى وسائل نقل أكثر نظافة وتوليد الطاقة، نظراً لسلسلة التوريد التي تتمتع بها، وتقنيات البطاريات وناقل الحركة المتفوقة، وريادة الشركة في مجال برامج السيارات وتكنولوجيا القيادة الذاتية. ومع ذلك، فمن المرجح أن تواجه الشركة ضغوطاً على عمليات التسليم والأرباح هذا العام، حيث تنخفض إلى ما دون هدف الشركة المتعدد السنوات المتمثل في نمو سنوي بنسبة 50% في الإيرادات. ونحن نقدر سهم تسلا عند 230 دولاراً للسهم، وهو ما يتماشى تقريباً مع سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا على تقييم تسلا: هل أسهم شركة تسلا باهظة الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم تسلا وكيفية مقارنتها بنظرائها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال تسلا واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تيسلا: كيف تربح شركة تسلا الأموال؟ هل تريد الاستفادة من سوق السيارات الكهربائية، دون التعرض لعلامات تجارية فردية للسيارات الكهربائية؟ تحقق من موضوعنا حول أسهم موردي السيارات الكهربائيةبينما يعقد المستثمرون آمالهم في هبوط هادئ للاقتصاد الأمريكي بعد خفض أسعار الفائدة، إلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ تلتقط لوحة التحكم الخاصة بنا “إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق” أداء الأسهم الرئيسية خلال وبعد آخر ستة أشهر من الركود. انهيار السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
