مع استقرار السهم تقريبًا هذا العام، هل ستدفع نتائج الربع الثاني سهم Target إلى الارتفاع؟

من المقرر أن تعلن شركة Target (NYSE: TGT)، ثاني أكبر سلسلة متاجر خصومات في الولايات المتحدة، عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية يوم الأربعاء 21 أغسطس. نتوقع أن يتداول سهم Target على الأرجح عند مستوى أعلى بعد نتائج الربع الثاني بسبب الإيرادات والأرباح التي تفوق التوقعات. بالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة أن يكون نمو المبيعات المماثلة في الربع الثاني ثابتًا إلى أعلى بنسبة 2%. كما تتوقع الشركة أيضًا ربحًا معدلًا للسهم يتراوح بين 1.95 دولار و2.35 دولار في الربع الثاني. للعام المالي الكامل، تشير التوقعات إلى مبيعات مماثلة في نطاق ثابت إلى أعلى بنسبة 2%، وأرباح للسهم تتراوح بين 8.60 دولار و9.60 دولار. ومع ذلك، من المرجح أن تفيد ولاء عملاء Target والإيرادات الأعلى بسبب مبادرات القنوات المتعددة والشراكات التجارية نتائج الشركة على المدى الطويل. أعلنت شركة TGT عن فئة اشتراك جديدة تسمى Target Circle 360 ​​والتي ستشمل تسليمًا مجانيًا غير محدود في نفس اليوم للطلبات التي تزيد عن 35 دولارًا في ساعة واحدة بدون رسوم توصيل وشحن مجاني لمدة يومين، بالإضافة إلى جميع الامتيازات الأخرى – بتكلفة 49 دولارًا في السنة. تبحث الشركة في إضافة مزايا جديدة لجذب عملاء أمازون (NASDAQ: AMZN) وول مارت (NYSE: WMT). ارتفع سهم TGT بنسبة 2٪ إلى 145 دولارًا منذ بداية هذا العام، وهو أداء أقل من المؤشرات الأوسع، مع نمو مؤشر S&P بنسبة 18٪ خلال نفس الفترة. وعلى النقيض من ذلك، شهدت WMT ارتفاع سهمها بنسبة 42٪ خلال نفس الفترة.

شهد سهم TGT انخفاضًا بنسبة 15% من مستويات 175 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 145 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، كان الانخفاض في سهم TGT بعيدًا عن الاتساق. بلغت عوائد السهم 31% في عام 2021، و-36% في عام 2022، و-4% في عام 2023. وبالمقارنة، بلغت عوائد مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023 – مما يشير إلى أن كان أداء TGT أقل من أداء S&P في عامي 2022 و2023.

في الحقيقة، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بما في ذلك WMT وPG وCOST، وحتى بالنسبة لنجوم الشركات الكبرى GOOG وTSLA وMSFT. على النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality (HQ)، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت نموًا بنسبة 100%. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه TGT موقفًا مشابهًا لما حدث في عامي 2022 و2023؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟

تشير توقعاتنا إلى أن تقييم Target يبلغ 160 دولارًا للسهم، وهو أعلى بنحو 11% من سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة التحكم التفاعلية لدينا على معاينة أرباح TGT: ماذا نتوقع في الربع الثاني؟ لمزيد من التفاصيل.

(1) من المتوقع أن تتفوق الإيرادات على تقديرات الإجماع قليلاً

تقدر تريفيس إيرادات تارجت في الربع الثاني من عام 2024 بحوالي 25.7 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن التقديرات الإجماعية. وانخفضت إيرادات الربع الأول من عام 2024 بنسبة 3٪ على أساس سنوي إلى 25 مليار دولار. وانخفضت مبيعات TGT المماثلة بنسبة 3.70٪ في الربع الأول، مما يعكس ضعف الطلب على السلع التقديرية مثل الملابس والإلكترونيات والسلع المنزلية، والتي تشكل غالبية إيرادات تارجت. كان المخزون في نهاية الربع الأول أقل بنسبة 7٪ عن العام الماضي. في المستقبل، نتوقع أن تصل إيرادات تارجت إلى 107 مليار دولار في السنة المالية 2024، بانخفاض طفيف على أساس سنوي.

(2) من المرجح أن تكون ربحية السهم أعلى قليلاً من تقديرات الإجماع

من المتوقع أن تبلغ أرباح السهم الواحد لشركة TGT في الربع الثاني من عام 2024 2.21 دولارًا أمريكيًا وفقًا لتحليل Trefis، وهو ما يزيد قليلاً عن التقديرات الإجماعية. ارتفعت هامش الربح الإجمالي للشركة بمقدار 140 نقطة أساس إلى 27.7٪ في الربع الأول، مما يعكس انخفاض التخفيضات وانخفاض النفقات المتعلقة بالشحن وسلسلة التوريد، وتحسن هامش التشغيل قليلاً إلى 5.3٪. بلغت أرباح السهم الواحد لشركة التجزئة في الربع الأول من عام 2024 2.03 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يقرب من ثابت مقارنة بالفترة السابقة من العام.

(3) تقدير سعر السهم أعلى من سعر السوق الحالي

بالذهاب من خلالنا تقييم الهدفمع تقدير ربحية السهم بنحو 9.35 دولار ومضاعف سعر السهم إلى الربحية 17.1x في السنة المالية 2024، فإن هذا يترجم إلى سعر 160 دولار، وهو أعلى بنحو 11% من سعر السوق الحالي.

من المفيد أن ترى كيف تقارن الشركات المماثلة. يوضح لك موقع TGT Peers كيف تقارن أسهم Target مع الشركات المماثلة في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات المختلفة في موقع Peer Comparisons.

استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق

انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار