انخفض سوق الأوراق المالية يوم الثلاثاء بعد زيادة التوترات في الشرق الأوسط. هذا هو واحد ، إن لم يكن أكثر ، الأخبار التي تعتمد على الأسواق في التاريخ الحديث. تتفاعل الأسهم كثيرًا للعناوين هذه الأيام ، ولم يكن يوم الثلاثاء استثناءً. كان التداول أكثر انشغالًا من المعتاد بالنسبة للأموال الشائعة المتداولة في البورصة مثل QQQ الذي يتتبع NASDAQ 100 و S&P الذي يتبع S&P 500. وقد حدد يوم الثلاثاء “يوم التوزيع” السابع لهؤلاء ETFs-وهي علامة على أن المستثمرين المؤسسيين الكبار يبيعون الأسهم.
من المحتمل أن تأتي الأخبار الكبيرة يوم الأربعاء من الاحتياطي الفيدرالي. دعنا نتفكك ما يحدث ولماذا قد لا يزال لدى السوق مجال للتألق.
مشكلة في الشرق الأوسط تهز الأمور
بدأت الأخبار السيئة من الشرق الأوسط الأسبوع الماضي ، لكنها زادت هذا الأسبوع بعد أن ألمح الرئيس دونالد ترامب إلى المشاركة في الولايات المتحدة. عندما ترتفع التوترات في تلك المنطقة ، غالباً ما يقلق المستثمرون من أشياء مثل ارتفاع أسعار النفط أو اضطرابات في التجارة العالمية. عاملان كبيران يمكن أن يرسلوا الأسهم أقل. انتهى كل من Dow Jones Industrial Meverice و S&P 500 و NASDAQ Composite في اليوم المنخفض. مقياس لخوف السوق ، يسمى VIX ، روز ، يوضح أن المستثمرين كانوا على أهبة الاستعداد. المستثمرون يبحثون أيضًا في أسعار الطاقة. مع ارتفاع أسعار النفط فوق 70 دولار للبرميل. تذكر أن ارتفاع أسعار الطاقة بمثابة ضريبة غير مباشرة على كل من المستهلكين والشركات.
المزيد من أيام التوزيع: إشارة للمشاهدة
يمثل التداول الثقيل يوم الثلاثاء في QQQ و SPY ETFs يوم التوزيع السابع في الأسابيع الأخيرة. يحدث يوم توزيع عندما يتم تداول ETF أو المؤشر ويتم تداول المزيد من الأسهم من اليوم السابق ، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين الكبار يبيعون الأسهم. عادة ، يعتبر أقل من خمسة أيام توزيع طبيعية في غضون بضعة أسابيع. ولكن عندما يزداد عدد أيام التوزيع ، فإن ذلك يزيد عادة من احتمالات انسحاب السوق. في الوقت الحالي ، إنه علم أصفر ، وليس بعلم أحمر. من المهم أن نلاحظ أن الحجم على S&P 500 و NASDAQ Composite كان أقل يوم الثلاثاء وهذا علامة مشجعة.
لا يزال السوق قريبًا من أعلى مستوياته
على الرغم من العناوين القاتمة ، إليك بعض الأخبار الجيدة: S&P 500 و NASDAQ 100 لا تقل عن 2-3 ٪ فقط من أعلى مستوياتها على الإطلاق. هذه علامة صاعدة للغاية. لماذا؟ لأنها ليست الأخبار التي تهم ولكن كيف يتفاعل السوق مع الأخبار. مع كل العناوين السلبية الموجودة هناك ، فإن السوق يثبت بشكل جيد. في الوقت الحالي ، فإن S&P 500 و NASDAQ “فقط” 2-3 ٪ أقل من مستويات قياسية. مما يعني أن يومًا أو يومين جيدين ويمكننا أن نتخلى عن نطاق التداول الطويل هذا وضرب مستوياته في جميع الوقت. تشير هذه القوة إلى أن المخزونات لا تزال في مزاج صعص – مما يعني أنها أكثر عرضة للارتفاع من الأسفل حتى الآن. يمكن أن يتغير بسهولة إذا حصلنا على المزيد من التوزيع.
يوم الاحتياطي الفيدرالي: ماذا سيقول البنك المركزي؟
جميع الأنظار في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ، 18 يونيو 2025 ، مع إعلان محدد في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي. يتوقع معظم الناس أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة. ولكن ما يهتم به المستثمرون حقًا هو ما يقوله رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد ذلك وما يظهره “مؤامرة النقاط” التي يعرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي. مؤامرة DOT هي مخطط يكشف عن ما يعتقد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن أسعار الفائدة سيفعلها في المستقبل. يمكن أن يتغير ذلك ولكنه علامة جيدة على ما يفكر فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن.
في الآونة الأخيرة ، توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات في الأسعار هذا العام ، والتي منحت المستثمرين الأمل في انخفاض أسعار الفائدة. إذا تمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بتلك الخطة ، فقد تهدأ ، أو حتى تعزيز الأسواق. ولكن إذا كانوا يلمحون إلى عدد أقل من التخفيضات – أو لا شيء على الإطلاق – قد تأخذ المخاطر نجاحًا كبيرًا. يشعر المستثمرون أيضًا بالفضول حول كيفية التعامل مع باول مع أسئلة حول الضغط من البيت الأبيض لخفض الأسعار لزيادة الاقتصاد.
ماذا يعني كل هذا للمستثمرين
السوق مرتبط في الوقت الحالي ويظل يجلس أقل من سجله. على الرغم من أن لدينا تقلبات كبيرة هذا العام ، فإن السوق يتداول بالقرب من المكان الذي كان عليه قبل ستة أشهر. مع توترات الشرق الأوسط وقرار الاحتياطي الفيدرالي في دائرة الضوء ، يمكن لسوق الأوراق المالية أن يذهب في أي من الاتجاهين. إذا كانت Powell و Fed -Fed (تخفيضات أكبر في الأسعار ، وليس أقل) ، يمكن أن تمزق الأسهم بسهولة أعلى. على الجانب الآخر ، إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي هو صدق (لن يخفض -أو لا يمكن تصوره في الوقت الحالي وتلميح إلى معدلات رفع) ، فيمكننا بسهولة رؤية المزيد من البيع.
ماذا تشاهد بعد ذلك
يجب على المستثمرين مراقبة بعض الأشياء. أولاً ، هل سنقوم بالانفصال ونضرب مستويات مستويات جديدة أو الحصول على المزيد من أيام التوزيع لـ QQQ & Spy؟ ثانياً ، شاهد الوضع في الشرق الأوسط – وخاصة أسعار النفط ، والتي تؤثر على الاقتصاد. ثالثًا ، إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. إلى جانب كلمات باول ومؤامرة DOT ، فإن توقعات تحديث الاحتياطي الفيدرالي للنمو الاقتصادي والتضخم والوظائف ستقدم المزيد من الأدلة حول المكان الذي تتجه إليه الأمور.
خاتمة
الآن ، الحذر منطقي. لم ننتقل إلى مستويات جديدة في كل الأوقات حتى الآن. إذا/عندما نفعل ، ستحصل البيئة على الكثير من الصعود. حتى ذلك الحين ، لدينا سبعة أيام توزيع ل QQQ والتجسس وهو علامة مقلقة. في نهاية اليوم ، على الرغم من أن لدينا الكثير من العناوين السلبية من التجارة إلى الحرب المحتملة ، وما إلى ذلك ، من المشجع للغاية أن نرى أن S&P 500 و NASDAQ 100 فقط أقل من 2 ٪ إلى 3 ٪ من مستويات القياسية. شيء واحد واضح: في هذا السوق القائم على الأخبار ، يمكن أن يرسل عنوان إيجابي واحد الأسهم إلى مستويات مستويات جديدة. إذا لم نتمكن من الانهيار ، فيمكننا بسهولة الحصول على ساق أخرى. إنها ليست لحظة مملة في وول ستريت.
