على الرغم من نتائج Q1 المختلطة ، Pinterest Stock قفزت (NYSE: PINS) بنسبة 14 ٪ في التداول الممتد ، مدفوعة في المقام الأول بتوقعات متفائلة والنمو الأساسي القوي. في الربع الأول ، حققت Pinterest إيرادات قدرها 855 مليون دولار-بزيادة بنسبة 16 ٪ على أساس سنوي بزيادة بنسبة 10 ٪ في المستخدمين النشطين الشهري (MAUS) إلى 570 مليون (فوز على إجماع 565 مليون) وزيادة بنسبة 5 ٪ في متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) إلى 1.52 دولار (التوقعات الوفاء).
على المستوى الإقليمي ، نمت الإيرادات بنسبة 24 ٪ في أوروبا و 12 ٪ في الولايات المتحدة وكندا. على الرغم من أن ربحية السهم المعدلة المبلغ عنها بقيمة 0.23 دولار أقل من إجماع 0.26 دولار ، إلا أنها لا تزال تمثل تحسنا كبيرا على مدار العام السابق 0.17 دولار. علاوة على ذلك ، أظهر Pinterest كفاءة تشغيلية قوية مع توسيع 300 أساس في هامش EBITDA المعدل إلى 20 ٪. بشكل منفصل ، راجع مشكلة Google التي تبلغ تكلفتها 1 تريليون دولار: الأسهم لتعطل 40 ٪؟
بالنسبة للربع الثاني المقبل ، قدمت الشركة توقعات مبيعات تتراوح بين 960 دولارًا إلى 980 مليون دولار وتوجيهات EBITDA المعدلة من 217 دولارًا إلى 237 مليون دولار. والجدير بالذكر أن إرشادات الإيرادات تتجاوز تقدير الإجماع الحالي البالغ 966 مليون دولار.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد ، والتي تتميز بتوترات تجارية مستمرة والاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة ، يطرح سؤال رئيسي: هل ستنظم مخزون الأسهم S&P 500 ، أو هل هي مستعدة لتحقيق مزيد من المكاسب؟
تداول حاليًا عند 32 دولارًا ، يحتوي أسهم Pins على نسبة سعر إلى البيس (P/S) 5.8x إيرادات زائدة ، وهي أقل من متوسطها لمدة أربع سنوات 7.3x. نعتقد أن Pinterest لديه إمكانات عالية بسبب توقعاتها الأفضل من المتوقع والتقييم المضغوط ، بدعم من نمو مستخدم قوي ، وزيادة ARPU ، وتوسع الهامش. والجدير بالذكر أن متوسط سعر المحلل البالغ 40 دولارًا يشير إلى ارتفاع بنسبة 25 ٪ من مستواه الحالي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يهدفون إلى تقليل التقلبات المتأصلة المرتبطة بالأسهم الفردية مثل Pinterest ، هناك استراتيجيات استثمار بديلة متاحة. ال استراتيجية Trefis RV، الذي له تاريخ من الأداء المتمثل في مؤشر الأسهم بالكامل ، يوفر مقاربة متنوعة لتحقيق عوائد صلبة. وبالمثل ، فإن محفظة عالية الجودة أظهر أداء فائق مقارنة مع S&P 500 مع العائدات التي تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها ، مما يوفر احتمالية الصعود مع مخاطر مخفضة للأسهم.
