سؤال: لماذا تدفع أكثر من 160x أرباحًا أمامية لسهم Palantir عندما يتداول أسهم Arista Networks (NASDAQ: ANET) بأكثر من 30x؟ من المحتمل ألا يكون معظم المستثمرين ، خاصة عند النظر في هذه المقارنات المباشرة:
- نمو: نمت إيرادات Palantir بمعدل 23 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية ، في حين أن إيرادات أريستا توسعت بنسبة 33 ٪ سنويًا خلال نفس الفترة. تشير تقديرات الإجماع هذا العام إلى أن PLTR قد تنمو بنسبة 30 ٪ ، مقارنة بـ 20 ٪ لـ Anet.
- الهوامش: تتميز Arista Networks هوامش صافية معدلة تتجاوز 40 ٪ ، مما يتيح المزيد من إيراداتها للوصول إلى المساهمين. في المقابل ، سجلت بالانتير هوامش 34 ٪ خلال العام الماضي.
هل أريستا رهان آمن؟
على الرغم من أن البعض قد يفكرون في شبكات Arista على أنها “ملاذ آمن” ، إلا أن أدائها التاريخي خلال تقلبات السوق يروي قصة مختلفة. على سبيل المثال ، خلال صدمة التضخم لعام 2022 ، انخفض Anet أكثر من 37 ٪ ، وخلال عدم اليقين المتعلقة بالوباء في عام 2020 ، انخفض 34 ٪. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من تقييمها المعقول ، فإن Anet ليس بالضرورة أ مخزون منخفض المخاطر.
ومع ذلك ، فقد تصحيح Anet بالفعل بشكل كبير ، حيث انخفض من أعلى من 129 دولارًا تقريبًا في وقت سابق من هذا العام إلى حوالي 71 دولارًا ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التعريفات الأمريكية على الشركاء التجاريين الرئيسيين. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن بديل أكثر مرونة وأداء عالي الأداء ، تحقق من محفظة Trefis عالية الجودة ، وهي استراتيجية حققت أكثر من 75 ٪ من عائدات منذ البداية ، كما هو موضح في مقاييس أداء HQ.
AI Networking Lynchpin Vs. أخصائي البيانات الضخمة
إذا كنت تؤمن بالنمو طويل الأجل لمنظمة العفو الدولية ، فإن شبكات Arista تقدم فرصة مقنعة بسبب تقييمها الجذاب. تؤدي الشركة إلى حلول التوصيل والتواصل مع الذكاء الاصطناعي ، وخاصة في سوق مفتاح Ethernet العالي النطاق العالي والمنخفض للوصول إلى أحمال عمل AI الحديثة. مع توسيع نطاق نماذج الذكاء الاصطناعى في الحجم ، قد تصبح البنية التحتية للشبكة ، بدلاً من الطاقة الحاسوبية ، عنق الزجاجة الأساسي – استمرار استمرار الاستثمار في تكنولوجيا أريستا.
يعزز فرط الفصح في الولايات المتحدة النفقات المتعلقة بالنيابة ، مما يضع أريستا للاستفادة بشكل كبير. يعني الاستثمار في Arista دعم البنية التحتية التي تدعم الشركات مثل Openai و Google و Amazon ، بدلاً من وضع رهان على أي لاعب واحد. لا تزال طفرة الذكاء الاصطناعى تكتسب زخماً ، مع استثمارات واسعة النطاق-مثل البنية التحتية للتكنولوجيا التي تبلغ تكلفتها 75 مليار دولار من Google-والتي تضيء الإلحاح والإمكانات في هذا المجال.
تظل Palantir شركة قوية ، على الرغم من أن تقييمها يبدو حادًا مقارنة بآفاق النمو. علاوة على ذلك ، فإنه يعتمد بشكل كبير على العقود الحكومية ، والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان ويمكن أن تتأثر إذا كانت التوترات الجيوسياسية تخفف بموجب إدارة ترامب جديدة. في حين أن أعمالها التجارية تتوسع ، فإن اعتماد بالانتير على الصفقات الكبيرة المعقدة قد يعيق اعتماد أوسع بين العملاء الصغار. قد تتعرض هوامشها الصحية أيضًا للضغط إذا واجه تحديات التسعير من منافسين أكبر مثل Microsoft.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟ أرباح أريستا المقبلة قد تقل عن التوقعات. من المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات ، الذي بلغ متوسطه أكثر من 30 ٪ في السنوات الأخيرة ، حوالي 20 ٪ هذا العام. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التعريفات التي تفرضها إدارة ترامب على بلدان مثل الصين قد تعطل سلسلة التوريد في أريستا. نظرًا لأن هذه التعريفات سرية ، فإن ارتفاع التكاليف يمكن أن تضغط على هوامش وأرباح للشركة.
وبالطبع ، هناك دائمًا المجهول. إذا لم تكن مرتاحًا لإمكانية انخفاض 20 ٪ إلى 30 ٪ من المستويات الحالية ، فقد ترغب في توجيه واضح. مبيع الذعر في القاع هو أسوأ خطأ. بدلاً من ذلك ، تحدث مع مستشار متمرس حول استراتيجية Trefis HQ أو الاستراتيجيات الأخرى للاستفادة خلال فترة الركود. لا يزال السوق يوفر الفرص – إذا كنت تحافظ على رباطة جأشك. إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل مع أفق 3-5 سنوات ، فقد تقدم Arista نقطة دخول في الوقت المناسب.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
