تخمين الأسهم انخفض (NYSE: GES) بنسبة 35 ٪ حتى الآن في عام 2025 ، مما أدى إلى ضعف أداء S&P 500 بنسبة 8 ٪. ويعزى هذا الأداء إلى حد كبير إلى الصعوبات في قطاعها في الأمريكتين ، ومستويات المخزون المرتفعة ، والخصم العدواني – وكل ذلك أضر بالربحية. إن تقلبات السوق الأوسع ، مدفوعة بتدابير التعريفة الجمركية بموجب إدارة ترامب وارتفاع التوترات التجارية ، قد ضغط على الأسهم. على الرغم من أن عملية الاستحواذ على شركة Rag & Bone تدعم نمو الإيرادات ، إلا أن الأرباح حققت نجاحًا كبيرًا في حي العطلة.
يعيد التخمين إعادة تقييم استراتيجيتها في الصين ، والتحول من العمليات المباشرة إلى شراكة محتملة مع شركة محلية راسخة. في أمريكا الشمالية ، تخطط الشركة لإغلاق ما يقرب من 20 متجرًا ضعيف الأداء كجزء من محاولة لتقليل بصمة التجزئة وسط انخفاض حركة المرور على الأقدام.
على الرغم من التداول حاليًا عند حوالي 10 دولارات ، يظهر تخمين الأسهم بشكل أساسي غير جذاب. على الرغم من أن التقييم المنخفض قد يبدو جذابًا ، إلا أن نظرة فاحصة تكشف عن علامات حمراء متعددة. يشير تقييمنا ، استنادًا إلى المؤشرات الرئيسية عبر النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش ، إلى أن السهم يبقى أ فقير اختيار الاستثمار في هذا الوقت.
كيف يقارن تقييم التخمين بـ S&P 500؟
النظر في السعر المدفوع لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم GES يبدو رخيصة بالنسبة للسوق الأوسع.
• يخمن؟ لديها نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 0.2 مقابل 2.8 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات التخمين في السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات التخمين نموًا متواضعًا في السنوات الأخيرة.
• يخمن؟ حقق متوسط معدل نمو سنوي 4.9 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بـ 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، زادت الإيرادات 7.9 ٪ من 2.8 مليار دولار إلى 3.0 مليار دولار (مقابل 5.3 ٪ نمو لـ S&P 500)
• في الآونة الأخيرة ، ارتفعت الإيرادات الفصلية 4.6 ٪ إلى 932 مليون دولار من 891 مليون دولار في العام السابق (مقابل 4.9 ٪ الزيادة لـ S&P 500)
ما مدى ربحية التخمين؟
هوامش تخمين أقل بكثير من المتوسط عبر الكون تغطية تريفيس.
• بلغ إجمالي الدخل التشغيلي لـ Musting للأربعة الأربعة الأخيرة 174 مليون دولار ، مما يعكس أ هامش تشغيل منخفض من 6.0 ٪(مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
هل التخمين مستقر مالياً؟
الميزانية العمومية للشركة مخيب للآمال.
• في نهاية الربع الأخير ، أبلغت شركة Musting عن 1.5 مليار دولار من الديون مقابل الحد الأقصى للسوق بقيمة 501 مليون دولار (اعتبارًا من 4/15/2025) ، مما يعني ضمنا نسبة ديون إلى حقوق الملكية عالية جدا من 278.0 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500)
• تمتلك الشركة 188 مليون دولار نقدًا ومكافئًا من 2.8 مليار دولار من إجمالي الأصول ، مما يؤدي إلى أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 5.0 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
كيف يؤدي أداء GES أثناء التراجع؟
السهم GES لديه ضعيف الأداء بشكل كبير خلال انكماش السوق الأخير. مع عدم اليقين المحيط بالهبوط الناعم ، يجدر النظر في مدى خسائرها القاسية إذا ضرب الركود الآخر. يوضح لوحة معلومات Trefis كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق كيف كانت الأسهم الرئيسية في الستة الماضية حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم GES 53.1 ٪ من ارتفاع 30.79 دولار في 27 مايو ، 2021 إلى 14.43 دولار في 26 سبتمبر 2022 ، مقابل أ 25.4 ٪انخفاض في S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ارتفاع الأزمة بحلول 21 مارس 2024
• وصلت لاحقًا إلى ارتفاع 33.40 دولار في 1 أبريل 2024 ويتداول الآن حوالي 10 دولارات
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم GES 83.3 ٪ من ذروة 23.50 دولار في 17 يناير 2020 إلى 3.92 دولار في 18 مارس 2020 ، في حين انخفض S&P 500 33.9 ٪
• الأسهم تم استردادها بالكامل بحلول 8 يناير 2021
جمع كل شيء معًا: ما يعنيه هذا لسهم GES
تلخيص أداء التخمين على المؤشرات الرئيسية:
• النمو: ضعيف
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: ضعيف جدًا
• مرونة الركود: ضعيفة للغاية
• عموما: ضعيف جدا
رغم ذلك تقييم منخفض، نعتقد أن السهم يبقى غير جذاب، تعزيز وجهة نظرنا إلى أن GES هو أ ضعف اختيار الاستثمار.
على الرغم من أنه قد يكون من الحكمة الابتعاد عن أسهم GES في الوقت الحالي ، فكر في استكشاف محفظة القيمة المعززة Trefis ، والتي تفوقت باستمرار (بما في ذلك مؤشرات S&P 500 و S&P Midcap و Russell 2000). لماذا؟ يوفر المزيج الفصلي المتوازن من محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة أن يستفيد من اتجاهات السوق الإيجابية في الأسواق مع مخاطر التسلل ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
