إريكسون (NASDAQ: ERIC) نشرت مؤخرًا نتائج Q1 أقوى من المتوقعة ، حيث بلغت الإيرادات 55 مليار كرونة سبقية ، مما يمثل زيادة بنسبة 3 ٪ عن العام السابق. كان السائق الهائل هو زيادة 20 ٪ في المبيعات في جميع أنحاء أمريكا الشمالية ، مما ساعد على موازنة الانخفاضات في مناطق أخرى. سجلت الشركة أيضًا دفعة ملحوظة في الربحية ، حيث ارتفعت الهوامش الإجمالية المعدلة إلى 48.5 ٪ من 42.7 ٪ في العام السابق. كان هذا التحسن يرجع إلى حد كبير إلى ارتفاع مزيج من المبيعات الأمريكية ، والتي تعتبر أكثر ربحية. فيما يتعلق بالقطاعات ، نمت إيرادات الشبكات بنسبة 6 ٪ إلى 36 مليار كرونة سبقية ، والبرمجيات السحابية وخدماتها ثابتة عند 13 مليار كرونة سويدية ، وانخفضت مبيعات المؤسسات بشكل هامشي بنسبة 1 ٪ لتصل إلى 6 مليارات كرونة سويدية. قفزت الأرباح الأساسية المعدلة ، باستثناء تكاليف إعادة الهيكلة ، بنسبة 44 ٪ على أساس سنوي لتصل إلى 6.2 مليار كرونة سويدية لهذا الربع.
إذا كنت تبحث عن إمكانات الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، استكشف محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على الأداء S&P 500 وألقوا عوائد أكثر من 91 ٪ منذ البداية.
ماذا بعد؟
بالنظر إلى Q2 2025 ، من المتوقع أن تتبع إيرادات الشبكات والخدمات السحابية والخدمات الأنماط الموسمية النموذجية على مدار السنوات الثلاث الماضية. من المتوقع أن يحافظ قطاع الشبكات على هوامش إجمالية قوية في نطاق 48 ٪ -50 ٪ ، مدعومًا بالمنتجات المواتية والجغرافية والتوفير في التكاليف. يقدر إطفاء الأصول غير الملموسة بحوالي 0.5 مليار كرونة سويدية في الربع ، مع تعزى -0.4 مليار كرونة سويدية إلى الأعمال التجارية في المقام الأول. من المتوقع أن تظل نفقات إعادة الهيكلة مرتفعة ، مما يعكس مبادرات التحول المستمرة للشركة.
تأثير التعريفة الجمركية: صرح Ericsson أن التعريفة الجمركية تقلل من الهوامش بنقطة مئوية واحدة تقريبًا. ومع ذلك ، فإن بصمة التصنيع المتنوعة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأمريكا الجنوبية وأوروبا وآسيا توفر عازلة. على الرغم من أن الشركة واجهت الرياح المعاكسة 4 ٪ ، فإن الإدارة تتوقع موسمية Q2 طبيعية ، بدعم من مزيج منتجات عالية الهامش ومدفوعات IP بأثر رجعي. ومع ذلك ، فإن أوجه عدم اليقين التعريفية وتراكم المخزون المحتملة قد تطبق ضغط الهامش الإضافي إذا زادت الظروف.
الاتجاهات الإقليمية: لا تزال أمريكا الشمالية هي المصدر الرئيسي للنمو ، بينما بدأت أوروبا وبعض المناطق الآسيوية في الاستقرار بعد فترة من النشاط المرتفع. من المتوقع أن تتدليل الاستثمارات في هذه المناطق. تبدو الديناميات التنافسية مع البائعين الصينيين متوازنة ، حيث تتغير حصة السوق خارج أمريكا الشمالية تحييد بعضها البعض إلى حد كبير.
تحديث الشبكة: يستمر التقدم في طرح شبكات قابلة للبرمجة ، وتظهر إيرادات API المبكرة في المجالات الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن يكتسب النشر المستقل 5G زخمًا حيث توسع شركات النقل البنية التحتية في منتصف النطاق.
على الرغم من عمليات البيع الأوسع في السوق المتعلقة بالتعريفات ، ارتفعت أسهم إريك بنسبة 3 ٪ على أساس سنوي. هذا يشير إلى أن المستثمرين قد ينظرون إلى الأسهم كخيار دفاعي وسط عدم اليقين الحالي للاقتصاد الكلي. نحن نقدر تقييم إريكسون عند 8 دولارات للسهم الواحد ، وهو ما يتماشى تقريبًا مع مستويات التداول الحالية. يفترض هذا التوقع أن يكون سعر 15x إلى الأمام متعددة على الأرباح المتوقعة البالغة 0.54 دولار للسهم الواحد.
تعرف على المزيد حول استراتيجية Trefis RV ، التي لديها تفوقت على معيارها بالكامل (بما في ذلك S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) وسلمت عوائد مستثمر قوية. للحصول على خيار استثمار أكثر ثباتًا ، تحقق من محفظة الجودة العالية ، التي تفوقت على S&P وحققت عوائد أكثر من 91 ٪ منذ إنشائها.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
