WEX (NYSE: WEX) ، وهي شركة Fintech تقدم مجموعة من الخدمات بما في ذلك حلول معالجة الدفع وبرامج استحقاقات الموظفين. أعلنت مؤخرًا عن خططها لاستخدام مزيج من عرض مذكرات بقيمة 500 مليون دولار ، وقرض مقترح لمدة 500 مليون دولار ، والنقد في متناول اليد لتمويل برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 750 مليون دولار ، وسداد 250 مليون دولار من الديون الدوارة ، والرسوم والمصاريف ذات الصلة. ارتفع أسهم WEX بنسبة 6 ٪ بعد الإعلان.
بعد ارتفاعه الأخير ، يبدو أسهم WEX بسعر إلى حد ما – مما يجعلها اختيار متناقض للشراء بسعرها الحالي البالغ حوالي 160 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف البسيطة مع أسهم WEX ، مما يجعله بأسعارًا عادلًا نظرًا لأن تقييمه الحالي يبدو معتدلًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم WEX مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ WEX على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها قوي أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه.
كيف يبدو تقييم WEX مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم WEX تقدر حاليا في الخط مع السوق الأوسع.
• WEX لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) 2.8 مقابل شخصية 3.1 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 10.8 مقارنة ب 24.4 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 12.3 مقابل المعيار 24.4
كيف نمت إيرادات WEX خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت عائدات WEX نمواً ملحوظاً على مدار السنوات الأخيرة.
• شهدت WEX خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 18.0 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 6.1 ٪ من 2.5 دولار إلى 2.7 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل تغيير 5.6 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 2.2 ٪ إلى 666 مليون دولار في الربع الأخير من 651 مليون دولار قبل عام (مقابل 7.2 ٪ تغيير لـ S&P 500)
ما مدى ربحية WEX؟
هوامش ربح WEX أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيل في WEX على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 688 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع بنسبة 25.9 ٪ (مقابل 12.6 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي لشركة WEX (OCF) خلال هذه الفترة كان 605 مليون دولار ، مشيرًا إلى أ نسبة عالية من OCF إلى البيع من 22.8 ٪ (مقابل 14.4 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو WEX مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ WEX قوي.
• كان رقم ديون WEX 4.6 دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 6.4 دولار (اعتبارًا من 2/25/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة من 61.8 ٪ (مقابل 19.7 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 4.3 دولار من BIL من 14 دولارًا في إجمالي الأصول لـ WEX. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أجراس قوية جدًا بنسبة 30.5 ٪ (مقابل 14.1 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون WEX أثناء التراجع؟
أسهم WEX كان أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال آخر 2 انكماش اقتصادي. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم WEX؟ لوحة القيادة الخاصة بنا ما مدى انخفاض أسهم WEX في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
الركود Covid (فبراير إلى أبريل 2020)
• انخفض أسهم WEX 64.6 ٪ من أعلى مستوى من 235.13 دولار في 20 فبراير 2020 إلى 83.23 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروتها السابقة بحلول 20 مارس 2024 – استغرق 1458 يومًا للتعافي بينما استغرقت S&P 500 148 يومًا
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع 242.22 دولار في 3 أبريل 2024 ويتداول حاليًا عند 160 دولارًا تقريبًا
الركود العظيم (ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009)
• خلال فترة الركود 2007-2009 ، انخفض أسهم WEX من ذروة 40.82 دولار في 14 نوفمبر 2007 إلى 8.59 دولار في 23 نوفمبر 2008 انخفاض 79.0 ٪(مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500)
• ومع ذلك ، الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الركود بحلول 9 أغسطس 2011 – استغرقت 989 يومًا لاسترداد خسائرها مقابل 1480 يومًا التي اتخذتها S&P 500 للتعافي
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون WEX
باختصار ، أداء WEX عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• بشكل عام: قوي
هذا يتماشى مع الأسهم تقييم معتدل بسبب ذلك نعتقد أنه كذلك بسعر إلى حد ما، الذي يدعم استنتاجنا بأن WEX هو سهم متناقض للشراء.
على الرغم من أنه لا يبدو أن هناك الكثير من الاتجاه الصعودي لسهم WEX ، إلا أن محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
