تحديث الأرباح ، تبحث عن النمو

Q4 تحديث الأرباح

غالبية موسم الأرباح في الربع الرابع 2024 تقف وراءنا الآن مع حوالي ثلاثة أرباع الكبار ، وثلثي الكسب المتوسط ​​، ونصف الشركات الصغيرة التي أبلغت عنها. حتى الآن ، على الرغم من أن سوق الأوراق المالية شهد بعض التقلبات مع بعض الأسهم الفردية ، إلا أن فترة التقارير الإجمالية كانت قياسية نسبيًا. كما هو موضح في الشكل 1 أدناه ، نمت الإيرادات بأرقام وأرباح منتصف العمر نمت بأرقام مزدوجة للشركات التي تكون مربحة وقد أبلغت. كان هذا أفضل قليلاً من التوقعات التي تدخل موسم الأرباح ، ولكن ليس بالضرورة فوزًا كبيرًا.

الشكل 1: متوسط ​​نتائج Q4

الشكل 2 يرسم مفاجأة الأرباح للنتائج الفصلية. بشكل عام ، تجاوزت 75 ٪ من S&P 500 كبير تقديرات أرباح الإجماع تليها 75 ٪ من S&P 400 و 66 ٪ من S&P 600. لا تضع علامة على الانحراف الرئيسي عن الاتجاه.

الشكل 2: نسبة الأسهم ذات المفاجآت الإيجابية للمبيعات/EPS

نتطلع إلى عام 2025 ، يوضح الجدول أدناه التوقعات عبر مجموعات الرسملة الثلاث. شهدت الغالبية العظمى من كل مجموعة مراجعات أرباح هبوطية في الآونة الأخيرة ، وكذلك الكل ، وإن كان ذلك قليلاً. هذا أمر شائع في بداية سنة التقويم حيث تميل الشركات إلى البدء بالتوجيه المحافظ ، قبل تقديرات المحللين المتفائلة. ومع ذلك ، لا يزال من غير المعروف بالنظر إلى تقييم P/E العالي سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة حاليًا في تقديرات 25x 2025 تقريبًا. من الواضح أن المستثمرين يتوقعون نموًا قويًا في الأرباح من السوق في عام 2025.

من حيث ردود الفعل على نتائج الربع ، فقد تم خلطها. ضمن S&P 500 (47 ٪) ، S&P 400 (48 ٪) ، و S&P 600 (48 ٪) ، تم تداول أقل من نصف الأسهم منذ الإبلاغ عن نتائجها. على الرغم من أنه ليس مثيرًا للإعجاب ، إلا أن الرقم ليس ضعيفًا لدرجة أنه خارج عن موسم الأرباح العادي. مما لا يثير الدهشة ، كانت النتيجة المتوسطة للأسهم التي أبلغت عن مفاجأة إيجابية في الأرباح بنسبة 5 ٪ في سعر سهمها ، وكانت النتيجة المتوسطة للأسهم التي أبلغت عن خيبة الأمل في الأرباح انخفاضًا بنسبة 5 ٪ في السعر. هذه التحركات النسبة المئوية هي أيضا ضمن المعيار لفترات التقارير الحديثة.

الشكل 3: توزيع ردود أفعال الأرباح

• تشمل تفاعلات ما لا يقل عن +20 ٪ NFLX كبيرة ، TMUS ، PLTR ، و IBKR ؛ مستندات متوسطة الكفرات ، LSCC ، MAT ، CROX ، FLG ، و ESE ؛ و caps olos ، NSP ، VIAV ، PBI ، DNOW ، و CRSR.
• تشمل ردود أفعال ما لا يقل عن -20 ٪ سطح السفينة الكبيرة ، STZ ، WST ، MANH ، NBIX ، و SWKS ؛ Mid-Caps TTEK ، CACI ، FLR ، Bill ، WHR ، FMC ، and BOOT ؛ و Small-Caps BL و NWL و PII و AGYS و NEOG و HBI و PINC و MXL و APOG.

عبر الأكوان الثلاثة ، يوضح الجدول أدناه كيف تتراكم ردود الفعل الإيجابية مقابل السلبية من حيث النمو الحالي والأمام. ليس من المستغرب أن يتفاعل أولئك الذين لديهم EPS و EPS أقوى في Q4 ، وبدون مراجعات هابطة إلى تقديرات 2025 EPS ، كانوا أكثر إيجابية.

أخيرًا ، فيما يلي شاشة ضيقة بناءً على نتائج الأرباح الفعلية. تتضمن هذه الشاشة أسهم من جميع أكوان S&P الثلاثة التي لها المعايير التالية: رد فعل الأرباح الإيجابي ،> = 5 ٪ مبيعات Q4 و 10 ٪ من EPS EPS ، ومفاجأة إيجابية في كل من Q4 Sales/EPS ،> = 5 ٪ 2025 مبيعات و 10 ٪ 2025 EPS تقديرات ، ومراجعة إيجابية 2025 EPS على مدار 60 يومًا الماضية. من بين أكثر من 860 سهمًا أبلغت ، هناك 32 فقط تلبي هذه المعايير الصارمة. تشمل مجموعات الصناعة البارزة الطيران/الدفاع ، والبناء/التصنيع والروس ، والبنوك الإقليمية المرتبطة بالترفيه ، والبنوك/الوسطاء الاستثماريين ، والبرامج ، وتصنيع العقود ، وشركات الطيران. بالنسبة للمستثمرين النمو ، تعد هذه الشاشة نقطة انطلاق جيدة للعثور على الشركات ذات الزخم التقني والأساسي الإيجابي.

الشاشة التالية هي الأسهم التي تلبي مقاييس النمو الصارمة وتقدير المعايير في الشاشة السابقة ، ولكن كان لها رد فعل سلبي في البداية على نتائج الأرباح. يمكن أن تكون هذه المرشحين للشراء إذا/بمجرد استقرارهم في النهاية والبدء في إعادة مستويات الفنية الرئيسية.

على العكس من ذلك ، تتضمن الشاشة أدناه بعض ردود الفعل السلبية مع الأساسيات الضعيفة لتتناسب. هذه هي الأسهم حيث نتوقع ضعف الأداء على المدى القصير. كل هذه الأسهم كان

قدم كينلي سكوت ، مدير استراتيجي القطاع العالمي في William O'Neil + Company ، أحد الشركات التابعة لمستشاري O'Neil Global ، مساهمات كبيرة في تجميع البيانات وتحليلها والكتابة لهذه المقالة.

قدم محللو الأبحاث William O'Neil + Co. مساهمات كبيرة في تجميع البيانات وتحليلها وكتابةها لهذه المقالة.

تنصل

لم يكن أي جزء من تعويض المؤلفين ، أو سيكون مرتبطًا بشكل مباشر أو غير مباشر بالتوصيات أو وجهات النظر المحددة المعبر عنها هنا. قد يكون لدى William O'Neil + Co. ، الشركات التابعة لها ، و/أو ضباطهم أو مديريهم أو موظفيهم اهتمامات أو مناصب طويلة أو قصيرة ، وقد يقومون في أي وقت بشراء أو مبيعات كمدير أو وكيل للأوراق المالية المشار إليها إلى هنا.

William O'Neil + Co. Incorporated هو مستشار استثمار مسجل في SEC. قد يكون لدى موظفي شركة William O'Neil + Company وشركاتها التابعة لها الآن وظائف في الأوراق المالية المذكورة في هذا الاتصال. لا ينبغي الاعتماد على المحتوى الخاص بنا باعتباره العامل الوحيد في تحديد ما إذا كان سيتم شراء أو بيع أو عقد أسهم. للحصول على معلومات مهمة حول التقارير وأعمالنا والإشعارات القانونية ، يرجى الانتقال إلى www.williamoneil.com/legal.

© 2025 ، William O'Neil + Company ، Inc. جميع الحقوق محفوظة.