مع غرامات SEC وتوبيخ الكونغرس على أسهم MEME والتداول المسلح في مرآة الرؤية الخلفية ، برزت Robinhood كأكبر تشفير تجاري تقليدي ، وخاصة العملات المعدنية.
بواسطة خافيير باز، موظفي فوربس
رهو الثامن في العالم أهم تشفير ، كان DogeCoin 39 مليار دولار (CAP). في الأشهر الـ 12 الماضية ، اكتسب الرمز المميز ، الذي لا يمثل أكثر من الإيمان بالصورة الرقمية لكلب شيبا إينو رائعتين ، 220 ٪.
هذه أخبار رائعة لـ Menlo Park ، Robinhood من CA ، لأن ملفات SEC الأخيرة كشفت أن عملاء وسيط الخصم الصديقة للتشفير يمتلكون حوالي 35 مليار رمز DogeCoin ، حوالي 24 ٪ من إمدادات Memecoin بالكامل ، بقيمة حوالي 8.8 مليار دولار ، ولكن بقدر ما هو 16.4 مليار دولار في ديسمبر 2024.
بالطبع ، فإن DogeCoin ليس هو ملايين عملاء Crypto Robinhood مولعين بالتجارة. يعد الوسيط الآن شركة الوساطة التقليدية الرائدة في الأصول الرقمية وبدأت في تحدي هيمنة السوق على أخصائيي تبادل التشفير مثل Coinbase. وفقًا لنتائج روبنول الرابعة في الربع الرابع ، التي تم إصدارها أمس ، كانت العملات المشفرة هي المولد الأول للشركة الذي يمثل 358 مليون دولار من إيراداتها الصافية البالغة 1.01 مليار دولار ، أو 35 ٪. على مدار العام الكامل 2024 ، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 58 ٪ إلى 2.95 مليار دولار ، في حين ارتفع صافي الدخل 10 أضعاف إلى 916 مليون دولار.
من بين العشرين أو نحو ذلك ، تسمح شركة الوساطة بمنصتها على منصتها ، هناك خمسة ميمكوينز ، بونك ، شيبا إينو ، دوجويفهات ، ترامب كوين وبيبوكوين ، وكان الضفدع الكرتون المرتبط أحيانًا باليمين المتطرف. تحظى Bitcoin و Ethereum بشعبية كبيرة على Robinhood ، ولكن هناك سبع مجموعات من الزومبي بما في ذلك Bitcoin Cash و Stellar و Tezos. هذه الرموز المميزة بمليارات دولار تتداول بنشاط ولكن ليس لها أي تطبيق مثمر بخلاف العمل كمركبات للمضاربة.
“في تطبيق Robinhood الرئيسي ، سنستمر في إضافة (أصول التشفير) ونواصل التسارع. في الواقع ، أضفنا سبعة أصول جديدة منذ الانتخابات “. “لدينا قدرات الهندسة والبنية التحتية لإضافة الرموز المميزة بسرعة بشكل ملحوظ.”
ليس من المستغرب أن يقوم مؤسسو Robinhood و Tenev و Baiju Bhatt ، الذين أطلقوا بملايين من شركة Robinhood و Tenev و Baiju Bhatt ، إلى ظهورهم في عام 2013 مع المهمة النبيلة ظاهريًا لإضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار التجار. قامت Robinhood منذ فترة طويلة بتجميع المستثمرين الصاعد من خلال تصوير منصتها. يحتفظ حوالي 75 ٪ من حساباتها النشطة البالغ عددها 25 مليون شخص من قبل المستثمرين الألفي والجنرال Z. مثل أسهم MEME ، التي تتحدى تداولها في كثير من الأحيان مقاييس التقييم التقليدية ، فإن العملات المعدنية MEME تتراوح خطوة إلى الأمام – لا توجد أصول أو أساسيات حقيقية. كيف يمكن للمرء أن يقدر آفاق الأرباح المستقبلية لصورة للكلب مع قبعة متماسكة على القيمة السوقية بقيمة 595 مليون دولار؟
في عام 2020 ، قامت شركة Robinhood الأولى بالتجارة ، والتي تصل إلى ماء ساخن مع المنظمين بعد أحد التجار الصغار ، وطالب جامعي يبلغ من العمر 20 عامًا من نابرفيل ، إلينوي ، أخذ حياته الخاصة في حالة من الذعر بعد منصة التداول ، و قاوم خدمة العملاء غير الكافية ، قاده إلى الاعتقاد بأن خياراته تداوله وضعته في الحفرة مقابل 730،000 دولار. (روبنول استقر دعوى الموت غير المشروعة التي رفعتها عائلته في عام 2021)
تم استدعاء Robinhood قبل الكونغرس ، الذي لم يتساءل ليس فقط عن ممارساته التجارية وسلامته ولكن أيضًا مصدر إيراداتها. منذ عام 2020 ، دفعت Robinhood SEC أكثر من 100 مليون دولار من الغرامات لمجموعة من المخالفات التي تتراوح من مضللة عملائها ، إلى تقديم عمليات إعدام SubPar على الصفقات وفضح بيانات Accountholder للمتسللين.
خلال عام 2024 ، جاء حوالي 66 ٪ من إيرادات Robinhood بقيمة 2.95 مليار دولار من ما يُعرف باسم الدفع مقابل تدفق الطلبات من PFOF ، وهو ممارسة بيع صفقات عملائها إلى أموال التحوط في وول ستريت ، بما في ذلك Citadel Securities و Susquehanna ، وكلاهما مملوك. من قبل Mega-Billionairs. قناع العمولات الصفر في Robinhood حقيقة أنه وراء الكواليس ، فإن صناديق التحوط هي علامات صعودًا وهبوطًا على طلبات عملائها ، مما يكسب انتشارًا صغيرًا. مثل لاعبي البوكر الرئيسي الذين يجلسون على طاولة مع Rubes و Wall Street Quants والتجار الخوارزميين مثل Citadel لا يستفيدون فقط من صفقات عملاء Robinhood ، ولكن استخدموا الكمية الكبيرة من بيانات تجارة التجزئة من هذه المشتريات لتوقع تحركات السوق والربح.
بهذه الطريقة ، تبيع Robinhood أيضًا صناديق التشفير لتحوط صناديق التحوط. بعد تداول الخيارات ، أصبح تداول التشفير أكبر مصدر لدخل المعاملات في الوسيط. في Robinhood ، يتداول Crypto على مدار 24 ساعة في اليوم ، مقارنة بالمنتجات القائمة على تبادل الشركة التي تتداول 5 أيام فقط في الأسبوع. خلال قمم نشاط تداول التشفير ، مثل Q2 2021 ، تمثل DogeCoin وجميع تداول التشفير 32 ٪ و 41 ٪ من إيرادات المعاملات ، على التوالي. في الربع الأخير المنتهي في 31 ديسمبر 2024 ، عندما اخترقت Bitcoin لأول مرة علامة 100،000 دولار ، ارتفع حجم المعاملات التشفير.
مرتكز على فوربس تحليل الإفصاح عن صانع السوق في Robinhood ، يتم بيع أجزاء كبيرة من صفقات Crypto من Robinhood لصناديق التحوط التجارية Crypto بما في ذلك Tai Mo Shan و Wolverine Trading و Wintermute. Thai Mo Shan هي شركة تابعة لشركة Chicago High Wender Trading Trading Fund Trading. في ديسمبر 2024 ، دفعت Tai Mo Shan مبلغ 123 مليون دولار لمستثمرين مضللين إهمالًا في عرض Terra USD ، وهي شركة stablecoin الخوارزمية التي انفجرت وانهارت في مايو 2022. Wintermute هي شركة تداول خوارزمية مقرها المملكة المتحدة متخصصة في Crypto. ولفيرين هو صندوق تحوط تداول في شيكاغو.
هل يحصل تجار عملة Meme المتحمسين لـ Robinhood على أفضل الأسعار عندما يشترون وبيع عملة ترامب أو عملات مشفرة مستوحاة من شيبا إينو؟
يصر Robinhood على أن تكاليفها هي الأقل مقارنة بشركات مثل Coinbase و Crypto.com و Kraken. ولكن لا تتوقع أي شفافية على عمليات الإعدام التجارية للتشفير في أي وقت قريب. على عكس مواليد الوسيط الخاضعة للتنظيم ، لا يُطلب من وحدة التشفير في Robinhood منح العملاء أفضل تنفيذ أو تحسينات في الأسعار ولا توجد إفصاحات عامة عن فروق تداول التشفير.
بالنسبة للمساهمين في Robinhood ، سواء كانت الشركة تولد إيرادات بيع أسهم شركات الرقائق الأزرق مثل Apple أو عن طريق بيع الرموز الرموز لتجارها الجدد ، يبدو أنها مهمة.
“إنهم يتيحون لك تداول التشفير ، والأسهم ، والخيارات ، والآن هم من المحتمل أن يدخلوا في المراهنة الرياضية” ، يحلل Mizuho Dan Dolev.
في التداول بعد ساعات العمل أمس ، اكتسبت Robinhood 15 ٪. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، ارتفع مخزونها بنسبة 384 ٪.
المزيد من فوربس
