الأسهم FMC (NYSE: FMC) ، وهي شركة للعلوم الزراعية التي تركز على المنتجات لتحسين محصول المحاصيل وجودةها ، شهدت انخفاضًا كبيرًا بنسبة 37 ٪ في الأسبوع ، وسط نظرة قاتمة لعام 2025. لقد قدمت نتائج مختلطة في الربع الرابع ، مع تجاوز الأرباح ولكن الإيرادات أقل من توقعات المحللين. سجلت الشركة مبيعات قدرها 1.22 مليار دولار ، أقل من 1.34 مليار دولار ، حيث أثرت أسعار أقل وأسعار صرف الأجنبية غير المواتية على الإيرادات. ومع ذلك ، جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 1.79 دولار ، متغلبًا على توقعات الإجماع البالغة 1.60 دولار. في حين أن التوقعات الخاصة بـ FMC كانت قاتمة ، كان ذلك بالنسبة إلى BMY Stock. هل يجب أن تختار أسهم بريستول مايرز سكوير بسعر 57 دولارًا؟
الآن ، انخفض سهم FMC بنسبة 43 ٪ منذ بداية عام 2024 ، مما يزيد من أداء مؤشر S&P500 الأوسع ، بزيادة 26 ٪. على الرغم من أن الكثير من هذا التراجع جاء الأسبوع الماضي ، إلا أن قضية تخزين المخزون قد تأثرت بأداء الشركة مؤخرًا. إذا كنت تبحث عن جانبًا راقدًا أكثر سلاسة من مخزون فردي ، ففكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
إيرادات FMC من 1.22 مليار دولار في الربع الرابع كان 7 ٪ على أساس سنوي ، وزيادة 12 ٪ على أساس عضوي. وشهدت قفزة بنسبة 15 ٪ في أحجام ، مدفوعة بزيادة الطلب في أمريكا الشمالية ، في حين ظلت أسعارها الإجمالية ناعمة. عند النظر إلى القطاعات ، ارتفعت أمريكا الشمالية بنسبة 23 ٪ ، وانخفضت أمريكا اللاتينية بنسبة 10 ٪ ، وزيادة آسيا بنسبة 10 ٪ ، وزيادة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 18 ٪ ، وارتفعت مبيعات صحة المصنع بنسبة 33 ٪.
شهدت FMC توسيع هامش EBITDA المعدل بنسبة 550 نقطة أساس إلى 27.7 ٪ في الربع الرابع ، مقارنة بـ 22.2 ٪ في الربع السابق. أدى العائدات المرتفعة والتوسع الهامش إلى أرباح قدرها 1.79 دولار للسهم الواحد ، بزيادة 67 ٪ على أساس سنوي. نتطلع إلى الأمام ، تتوقع FMC أن تصل مبيعاتها لعام 2025 إلى 4.25 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 3.48 دولار للسهم الواحد ، في منتصف النطاق المقدم. هذا أقل بكثير من تقديرات الإجماع البالغة 4.40 مليار دولار و 4.36 دولار ، على التوالي.
لم يجلس فجوة كبيرة في Outlook مع المستثمرين وانخفض السهم أكثر من 30 ٪ بعد إعلان النتائج. التقلب في أسهم FMC ليس شيئًا جديدًا. حتى لو نظرنا إلى إطار زمني أطول قليلاً ، فإن التغييرات في أسهم FMC على مدار السنوات الأخيرة كانت بعيدة عن الثبات ، مع عائدات سنوية أكثر تقلبًا من S&P 500.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والحروب التجارية المستمرة ، يمكن أن تواجه FMC موقفًا مشابهًا كما فعلت في 2021 و 2023 و 2024 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أو هل سترى الانتعاش؟ بعد سقوطها الأخير ، يبدو سهم FMC جذابًا من منظور التقييم. في مستوياتها الحالية البالغة 35 دولارًا ، يتم تداولها بمعدل 1.0 مرة فقط من الإيرادات ، مقابل متوسط نسبة P/S للسهم البالغ 2.2x على مدار السنوات الخمس الماضية. في حين أن Outlook Dim 2025 للشركة تستدعي انخفاضًا في التقييم المتعدد ، فإننا نعتقد أن نسبة السعر إلى البيس الحالية قد انخفضت بشكل مفرط أقل من المتوسط التاريخي. من وجهة نظرنا ، يقدم تراجع الأسهم الحالي نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يبحثون عن عوائد مستقبلية قوية. بشكل منفصل ، في ربع جيد ، انظر شراء أو بيع أو عقد دبابيس بسعر 40 دولارًا؟
على الرغم من أن أسهم FMC تبدو مقومة بأقل من قيمتها الآن ، تحقق من كيفية إخراج أقران FMC على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
