يو بي إس (NYSE: UPS) نشرت مؤخرًا نتائج Q4 ، مع عدادات في عداد المفقودين والأرباح التي تتجاوز تقديرات الشوارع. أبلغت عن إيرادات قدرها 25.3 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 2.75 دولار للسهم ، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 25.4 مليار دولار و 2.53 دولار ، على التوالي. ومع ذلك ، فإن توقعات الشركة أقل من التوقعات. تخطط UPS لخفض وحدات التخزين مع Amazon بأكثر من 50 ٪ بحلول النصف الثاني من عام 2026. هذا لم يجلس بشكل جيد مع المستثمرين ، وانخفض السهم بنسبة 14 ٪ يوم الخميس 30 يناير. تم استلام الموافقة في ما يحدث مع أسهم VRTX؟
أسهم UPS ، مع عائدات -11 ٪ منذ بداية عام 2024 ، قد أدى إلى ضعف مؤشر S&P 500 ، بزيادة 27 ٪. إن النعومة في حجم الشحن بعد ما بعد الولادة قد تأثرت بنمو أسهم الشركة في الآونة الأخيرة. إذا كنت تريد رأسًا على عقب مع رحلة أكثر سلاسة من المخزون الفردي ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف أجر UPS في الربع الرابع؟
ارتفعت إيرادات UPS البالغة 25.3 مليار دولار في الربع الرابع بنسبة 1.5 ٪ على أساس سنوي ، وسط بيئة طلب ناعم. انخفضت مبيعات قطاع حلول سلسلة التوريد بنسبة 9.1 ٪ ، في حين ارتفعت مبيعات الحزمة المحلية الأمريكية بنسبة 2.2 ٪ وارتفعت المبيعات الدولية بنسبة 6.9 ٪. شهدت الشركة انخفاض حجم الحزمة اليومية في الولايات المتحدة بنسبة 0.3 ٪. ومع ذلك ، كان الحجم الدولي يرتفع 8.8 ٪ على أساس سنوي. ارتفع متوسط الإيرادات لكل قطعة للحزم المحلية الأمريكية بنسبة 2.4 ٪ ، ولكن انخفض بنسبة 0.4 ٪ للحزم الدولية. أدى سحب UPS في الذئب إلى انخفاض إيرادات لقطاع حلول سلسلة التوريد.
بلغ هامش التشغيل المعدل الموحد بنسبة 12.3 ٪. بالنظر إلى النتيجة النهائية ، ارتفع EPS المعدل بنسبة 11 ٪ على أساس سنوي إلى 2.75 دولار في الربع الرابع. نتطلع إلى الأمام ، تتوقع UPS أن تكون مبيعاتها 2025 حوالي 89 مليار دولار ، أي أقل بكثير من تقدير إجماع 95 مليار دولار. يمكن أن يعزى ذلك إلى قرار الشركة بتقليل شحناتها إلى Amazon. تهدف UPS إلى توسيع ربحتها بهذه الخطوة. وتتوقع أن يتوسع هامش التشغيل بمقدار 100 نقطة أساس في السنة إلى 10.8 ٪ في عام 2025.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون UPS؟
على الرغم من أن UPS نشرت أرباحًا أفضل من المتوقع في الربع الرابع ، إلا أن أسهمها متكافئة وسط نظرة فائقة وتخليص الخط. حتى لو نظرنا إلى إطار زمني أطول قليلاً ، فإن أداء أسهم UPS فيما يتعلق بالمؤشر خلال فترة السنوات الأربع الماضية كان باهتًا. كانت العائدات للسهم 30 ٪ في 2021 ، -15 ٪ في 2022 ، -6 ٪ في 2023 ، و -16 ٪ في 2024.
في المقابل ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والتوترات الجيوسياسية ، يمكن أن تواجه UPS موقفًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2023 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا لـ UPS لتعكس أحدث النتائج ، إلا أننا نعتقد أن أسهم UPS لديها الآن مساحة كبيرة للنمو. على مستوياتها الحالية البالغة 115 دولارًا ، تتداول UPS بأقل من 15x من الأرباح المتخلف ، مقابل متوسط نسبة P/E للسهم البالغ 17x على مدار السنوات الخمس الماضية. على الرغم من أن التخفيض في توقعات المبيعات وسط شحنات Amazon المنخفضة يؤثر على الخط الأعلى للشركة ، إلا أن التحسن في الربحية يجب أن يبشر بشكل جيد بنمو أرباحها على المدى الطويل. على هذا النحو ، من المحتمل أن يكون المستثمرون أفضل حالًا من أسهم التقاطات في الانخفاض الحالي لتحقيق مكاسب قوية طويلة الأجل.
على الرغم من أن أسهم UPS تبدو وكأنها تحتوي على مساحة للنمو ، فمن المفيد معرفة كيف أقران UPS أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
