يظل مخزنة Data Data Badhousing Major Snowflake (NYSE: SNOW) حوالي 7 ٪ خلال الأيام الخمسة الماضية. مثل العديد من أسماء البرمجيات المتخصصة الأخرى ، تجاهل Snowflake إلى حد كبير عملية بيع سوق التكنولوجيا الأوسع بعد كشف النقاب عن طراز AI الصيني Deepseek. في الواقع ، نعتقد أن Snowflake يمكن أن يستفيد من نموذج الذكاء الاصطناعى الصيني الفعال للغاية من حيث التكلفة ، بالنظر إلى احتمال نشر الذكاء الاصطناعى الأوسع وحقيقة أن الشركة لا تبيع بشكل مباشر قدرة الحوسبة AI.
تأثير ديبسيك على الحساب
قام Deepseek بإعادة هيكلة الأساليب الأساسية المستخدمة في تطوير نموذج الذكاء الاصطناعى من خلال التأكيد على تحسين الموارد القائمة على البرمجيات على اعتماد الأجهزة. هذا النهج يمكن أن يقلل من سعة الحوسبة اللازمة لمهام الذكاء الاصطناعي. في الواقع ، تدعي Deepseek أنها أنفقت حوالي 5.5 مليون دولار لتدريب نموذج V3 الخاص بها ، مقارنة بمئات الملايين التي يتم إنفاق شركات مثل Openai. لقد أثر هذا التحول على لاعبي أشباه الموصلات ، حيث قد تعتمد شركات AI أساليب Deepseek (التي هي مفتوحة المصدر) للاندماج في نماذجهم الخاصة ، مما قد يقلل من الطلب على أشباه الموصلات و GPUS AI. جانبا ، انظر شراء أو بيع أو عقد أسهم LMT بسعر 460 دولار؟
كمنصة بيانات قائمة على السحابة ، توفر Snowflake حلول التخزين والحوسبة التي تساعد الشركات على تحليل بياناتها وإدارتها بكفاءة ، مما يوفر بديلاً لمستودعات البيانات المحلية. لا تملك Snowflake بنيتها التحتية الخاصة بها ولا تبيع الأعمال الأساسية للشركة قدرة الحساب ، بل توفر حلولًا ، تركز على تخزين البيانات والتحليلات. تقوم الشركة بشراء الحوسبة والتخزين من التخصصات السحابية مثل Amazon و Microsoft على نطاق واسع ، ويمكن أن تساعدها نماذج الذكاء الاصطناعى الأكثر كفاءة في تقليل التكاليف وتحسين الهوامش. هذا يمكن أن يعزل الشركة عن أي تغييرات محتملة على جانب البنية التحتية الحوسبة.
كيف يمكن أن تستفيد ندفة الثلج
ومع ذلك ، يمكن أن يكون هذا الاتجاه إيجابيًا للاعتماد الأوسع من الذكاء الاصطناعي. إن خفض تكلفة نماذج اللغة الكبيرة يمكن أن يقلل بشكل كبير من حاجز اعتماد الذكاء الاصطناعي للعملاء النهائيين. ندفة الثلج في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه. أعلنت الشركة يوم الاثنين أنها ستضيف نماذج Deepseek إلى سوق طراز AI ، حيث تستجيب لمقدار كبير من استفسارات العملاء. تستثمر Snowflake في الذكاء الاصطناعى لبعض الوقت الآن ، حيث تم نشر أكثر من 1000 حالة استخدام من الذكاء الاصطناعي في الإنتاج على منصتها مع أكثر من 3200 عميل يستخدمون منصتها لتطبيقات الذكاء الاصطناعي. بالنسبة إلى Snowflake ، يمكن أن تساعد أدوات الذكاء الاصطناعي أرخص وأكثر كفاءة عملائها ، الذين يضم الكثير من بيانات أعمالهم على منصات الشركة ، لإجراء تحليلات أفضل وتوليد رؤى أكثر قابلية للتنفيذ. نظرًا لأن تكلفة تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعى قد تنخفض ، فقد يصبح العملاء أكثر اهتمامًا باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي لمزيد من حالات الاستخدام ، وبالتالي دفع المزيد من الطلب على خدمات تخزين ومعالجة بيانات Snowflake.
كان الانخفاض في الأسهم الثلجية على مدار فترة 4 سنوات الماضية بعيدًا عن الثبات ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500. كانت العائدات للسهم 20 ٪ في 2021 ، -58 ٪ في 2022 ، 39 ٪ في 2023 و -22 ٪ في عام 2024. محفظة Trefis عالية الجودة ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ. بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والحروب المتعددة ، يمكن أن يواجه الثلج وضعًا مشابهًا كما حدث في 2021 و 2022 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى انتعاشًا؟
نقدر تقييم Snowflake عند حوالي 180 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر السوق الحالي. انظر تحليل Trefis ل تقييم الثلج.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
