كان أداء سهم Prudential Financial (NYSE: PRU) جيدًا خلال العام الماضي، حيث ارتفع بنحو 19٪ منذ أوائل عام 2024. وبالمقارنة، ارتفع سهم نظيرتها AIG بنحو 9٪ خلال نفس الفترة. إذن ما هي بعض الاتجاهات التي دفعت أسهم Prudential إلى الارتفاع خلال العام الماضي وما هي التوقعات بالنسبة للشركة؟
سجلت شركة التأمين العملاقة نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث من عام 2024. وبلغ الدخل التشغيلي المعدل بعد الضرائب 1.26 مليار دولار، أو حوالي 3.48 دولار للسهم خلال الربع، مقارنة بـ 3.62 دولار للسهم في الفترة نفسها من العام الماضي. وقد استفادت الشركة من الزخم القوي نسبياً في أعمالها العالمية في مجال الاستثمار والتأمين والتقاعد. وشهدت أعمال إدارة الاستثمار ارتفاعًا في الدخل التشغيلي المعدل بنحو 14% على أساس سنوي ليصل إلى 241 مليون دولار، مدفوعًا بارتفاع رسوم إدارة الأصول. وتوسعت الأصول الخاضعة للإدارة لدى برودنشيال إلى نحو 1.6 تريليون دولار، مدعومة بارتفاع سوق الأسهم، وانخفاض أسعار الفائدة، والأداء الاستثماري القوي، وصافي التدفقات الداخلة. وقد أظهرت أعمال التأمين قوة في دخل الاكتتاب في الولايات المتحدة، في حين ساهمت عروض المعاشات السنوية لشركة برودنشيال في تحقيق أداء قوي في أعمال التقاعد الخاصة بها خلال الربع الثالث. تقول الشركة أن لديها خمسة منتجات سنوية تتجاوز مبيعاتها مليار دولار في عام 2024.
كانت الزيادة في أسهم PRU خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 45٪ في عام 2021، -4٪ في عام 2022، و10٪ في عام 2023، و 19% في عام 2024. تعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه PRU وضعًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2023 و2024 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
لدينا تقدير لسعر 114 دولارًا أمريكيًا لـ Prudential وهو ما يتماشى تقريبًا مع سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا ل تقييم Prudential Financial لإلقاء نظرة فاحصة على ما يدفع تقديراتنا للشركة. هناك بعض الاتجاهات التي يمكن أن تدعم أسهم PRU على المدى القريب. تشهد شركة Prudential تحولاً في مزيج أعمالها. وقد أعلنت عن صفقة إعادة تأمين بقيمة 11 مليار دولار قبل بضعة أشهر، والتي شهدت قيام الشركة بنقل المخاطر والالتزامات المرتبطة بسياسات الحياة الشاملة المضمونة إلى شركة إعادة التأمين. ونفذت الشركة صفقة مماثلة بقيمة 12.5 مليار دولار في مارس 2024 أيضًا. تساعد هذه التحركات الشركة على تقليل تعرضها لسياسات GUL بنسبة 60٪ تقريبًا، مما يحرر رأس المال لاستخدامه في منتجات أخرى مثل المعاشات السنوية المرتبطة بمؤشر، والتي تعتبر أكثر ضوءًا لرأس المال ومرتبطة بالسوق مما يساعد على تقليل المخاطر. بشكل منفصل، يمكن أن يفيد انتخاب دونالد ترامب لرئاسة الولايات المتحدة الشركات المالية وشركات التأمين مثل برودنشيال، حيث يمكن أن يؤدي انخفاض العبء التنظيمي والتخفيضات الضريبية إلى تحسين الربحية. تعمل الشركة أيضًا على زيادة عوائد المساهمين، حيث أعادت شراء حوالي 250 مليون دولار من الأسهم خلال الربع الأخير، بينما دفعت 1.30 دولارًا للسهم الواحد في الأرباح، وهو عائد يبلغ حوالي 5٪ على القيمة الدفترية المعدلة.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
