أسهم شركة التعدين المتنوعة العملاقة ريو تينتو (رمزها في بورصة نيويورك: RIO) لقد انخفضت بنسبة 16٪ تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن، مما أدى إلى أداء أقل من الأسواق الأوسع. وسجلت الشركة مؤخرًا ارتفاعًا في شحنات كل من خام الحديد والبوكسيت للربع الثالث من عام 2024، بينما انخفضت شحنات الألومنيوم والنحاس. أعلنت الشركة عن أداء ثابت في النصف الأول من عام 2024، مع بقاء الإيرادات ثابتة إلى حد ما عند 26.80 مليار دولار، وزيادة الأرباح بنسبة 13٪ تقريبًا إلى 3.57 دولار للسهم. تسير ريو على الطريق الصحيح لتحقيق هدف إنتاجها من خام الحديد للعام بأكمله عند 323-338 طن متري. إذن ما هي التوقعات بالنسبة للسهم؟
ويمثل سعر خام الحديد، وهو المنتج الأكبر لريو، ثلثي إيرادات ريو تينتو، ظل ضعيفًا في عام 2024، على الرغم من ظهور بعض التحسن في الأشهر الأخيرة. انخفضت أسعار خام الحديد 62% Fe CFR من 110 دولارًا للطن في مارس 2024 إلى حوالي 102 دولارًا حاليًا. وانخفضت أسعار خام الحديد إلى مستويات 92 دولاراً في سبتمبر/أيلول، ثم تحسنت منذ ذلك الحين، على خلفية تحسن الطلب الصيني، مع استكمال أعمال الصيانة في مصانع الصلب. ويعود هذا الانخفاض إلى المخاوف بشأن الرياح المعاكسة للطلب على خام الحديد في مناطق إنتاج الصلب الرئيسية في بداية الربع الثالث، على الرغم من أن هذا قد تم تخفيفه إلى حد ما من خلال إجراءات التحفيز التي اتخذتها الصين في الأشهر الأخيرة. وبينما ظلت مخزونات خام الحديد في الموانئ الصينية ثابتة تقريبًا، انخفضت صادرات البلاد اسميًا، لكنها ظلت أعلى من عام لآخر.
وشهدت أسعار النحاس زيادة مع ارتفاع الطلب من الصين، على الرغم من أن الطلب من بقية العالم ظل مختلطا. ومع ذلك، فإن الأخبار الكبيرة بالنسبة لريو هي الاستحواذ على شركة تعدين الليثيوم Arcadium Lithium plc، الأمر الذي سيجعل الشركة من بين أكبر شركات تعدين الليثيوم في العالم. يتزايد الطلب على الليثيوم مع ارتفاع مبيعات السيارات الكهربائية بسبب تحول الطاقة. تتمتع ريو بقدرة إنتاجية حالية من الليثيوم تبلغ 75 ألف طن متري سنويا، ومن المقرر أن تضاعف هذه القدرة بحلول عام 2028. ومع استمرار انخفاض سوق العقارات في الصين، فإن مستقبل سوق السلع الأساسية يكمن في قطاع الطاقة المتجددة، بما في ذلك السيارات الكهربائية، والبنية التحتية للشحن، والطاقة المتجددة. محطات الطاقة الشمسية وطاقة الرياح.
بشكل عام، كان أداء سهم RIO فيما يتعلق بالمؤشر على مدى فترة الأربع سنوات الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم -1% في عام 2021، و18% في عام 2022، و11% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه ريو وضعًا مشابهًا كما فعلت في عامي 2021 و2023؟ أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
يتم تداول أسهم Rio Tinto بحوالي 8 أضعاف أرباحنا المقدرة لعام 2024 للشركة. كما أصبحت الميزانية العمومية لريو أقوى بكثير من ذي قبل، حيث بلغ النقد وما يعادله حوالي 9.7 مليار دولار في نهاية ربع يونيو. وتتطلع ريو أيضًا إلى تعزيز حضورها في مجال تعدين الليثيوم، وهو ما تأمل في تحقيقه من خلال الاستحواذ على شركة أركاديوم. وبشكل منفصل، يمكن أن تشهد ريو أيضًا اتجاهًا إيجابيًا من البدء المتوقع للإنتاج من منجم سيماندو في غينيا اعتبارًا من العام المقبل، وهو أكبر منجم لخام الحديد غير المتطور في العالم يحتوي على خام عالي الجودة. وتأمل الشركة أيضًا في استخراج أول ليثيوم من مصنع رينكون المبدئي بحلول نهاية هذا العام. نحن نقدر قيمة أسهم Rio Tinto بحوالي 77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يزيد بنسبة 22% عن سعر السوق الحالي. لوحة التحكم التفاعلية الخاصة بنا قيد التشغيل تقييم ريو تينتو يسلط الضوء على الاتجاهات التاريخية في الإيرادات والأرباح ومضاعفات التقييم والتوقعات للسنة المالية 2024.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
