في هذه المقالة، أستخدم تصنيفات أسهم المستثمرين A+ الخاصة بـ AAII لتوفير نظرة ثاقبة لثلاثة مخزونات للشحن الجوي والخدمات اللوجستية. مع تزايد الاحتياجات العالمية، يمكنك التفكير في مخزونات الشحن الجوي والخدمات اللوجستية لشركة Air Transport Services Group (ATSG)، وHub Group (HUBG)، وZTO Express (Cayman) (ZTO).
أخبار الشحن الجوي والخدمات اللوجستية الأخيرة
يرتبط سوق الشحن الجوي والخدمات اللوجستية العالمي بالناتج المحلي الإجمالي العالمي، ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 6.6% بين عامي 2024 و2032، لا سيما بسبب الطفرة في لوجستيات التجارة الإلكترونية والعالمية. التجارة والمنتجات الحساسة للوقت. وبالإضافة إلى ذلك، فإن القوة في سوق أمريكا الشمالية المهيمنة تؤدي إلى زيادة الطلب على النقل للسلع الصناعية.
مع تزايد انتشار التجارة الإلكترونية والتجارة العالمية، سيضطر مقدمو خدمات الشحن الجوي والخدمات اللوجستية إلى اعتماد الأتمتة والتقنيات الأحدث مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، وتحليلات البيانات ووسائل النقل المبتكرة لجعل تجربة التسليم والإرجاع سلسة ومنخفضة التكلفة. فعالة لكل من العملاء وتجار التجزئة.
أثرت التوترات والصراعات الجيوسياسية الحالية على صناعة الشحن الجوي والخدمات اللوجستية. وتمت إعادة توجيه الشحنات وتعليقها ومهاجمتها من مناطق مثل البحر الأحمر وقناة السويس، وهي طرق شحن رئيسية، مما أدى إلى تعطيل شبكة سلسلة التوريد العالمية.
تصنيف مخزونات الشحن الجوي والخدمات اللوجستية بدرجات مخزون A+ من AAII
عند تحليل شركة ما، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو السبب وراء إنشاء AAII لدرجات الأسهم A+، التي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل تم الإشارة إليها من خلال الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة، والنمو، والزخم، ومراجعات تقديرات الأرباح (و مفاجآت) والجودة.
باستخدام درجات مخزون A+ الخاصة بـ AAII، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة مخزونات للشحن الجوي والخدمات اللوجستية – Air Transport Services Group، وHub Group، وZTO Express – استنادًا إلى أساسياتها.
ملخص درجة المخزون A+ من AAII لثلاثة أسهم للشحن الجوي والخدمات اللوجستية
ما تكشفه درجات الأسهم A+
مجموعة خدمات النقل الجوي (ATSG)، توفر الشركة، جنبًا إلى جنب مع الشركات التابعة لها، خدمات تأجير الطائرات ونقل الشحن الجوي والخدمات ذات الصلة في الولايات المتحدة وعلى المستوى الدولي. وهي تعمل في جزأين: شركة Cargo Aircraft Management Inc. وخدمات الطائرات والطاقم والصيانة والتأمين (ACMI). تقدم الشركة الطائرات وأطقم الطيران والتأمين على هيكل الطائرات والمسؤولية وخدمات وقود الطيران. كما تقدم خدمات صيانة وتعديل الطائرات – بما في ذلك تعديل هيكل الطائرة والصيانة الثقيلة وإصلاح المكونات والخدمات الهندسية – وصيانة خطوط الطائرات. تقدم مجموعة خدمات النقل الجوي خدمات صيانة المعدات؛ خدمات نقل حمولات البضائع وفرز الطرود؛ خدمات تدريب الطاقم؛ والتشغيل السريع لشركات الطيران، والصيانة الخطية والثقيلة، وخدمات المناولة الأرضية. علاوة على ذلك، تدير الشركة أعمال نقل البضائع والركاب؛ إعادة بيع وتسويق قطع غيار الطائرات؛ ويقوم بإجراء تحويلات الطائرات من ركاب إلى شحن ومن ركاب إلى كومبي. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كان أسطول طائرات الشركة في الخدمة يتكون من 107 طائرات مملوكة لشركة بوينج وثلاث طائرات إيرباص و20 طائرة مستأجرة.
حصلت الشركة على درجة قيمة A، بناءً على درجة قيمتها البالغة 88، وهي قيمة عميقة. تشير الدرجات الأعلى إلى سهم أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة، وبالتالي درجة أفضل. درجة القيمة هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B) نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF)، وعائد المساهمين ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (Ebitda).
يعتمد تصنيف نقاط القيمة لمجموعة خدمات النقل الجوي على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. تمتلك الشركة عائدًا على المساهمين يبلغ 3.3%، وهو ما يحتل المرتبة الثانية والعشرين بين جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 0.74، والتي تحتل المرتبة المئوية السادسة والعشرين، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 6.7، والتي تحتل المرتبة المئوية التاسعة عشرة.
حصلت مجموعة خدمات النقل الجوي على درجة الزخم A، بناءً على درجة الزخم البالغة 83. وهذا يعني أنها قوية جدًا من حيث قوتها النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة. إن تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية، مع إعطاء وزن للتغير الفصلي الأخير في السعر بنسبة 40٪ وكل من الأرباع الثلاثة السابقة بوزن 20٪. الدرجات هي 90، 71، 49 و 30، بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة لأربعة أرباع 9.3٪.
يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الاتجاه الصعودي وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الخلفي لدرجة الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى، في المتوسط، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات الأقل خلال الفترة من 1998 حتى 2019.
درجة الجودة A+ هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA)، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، وإجمالي الربح للأصول، وعائد إعادة الشراء، والتغير في إجمالي الالتزامات للأصول، والمستحقات للأصول، درجة مخاطر الإفلاس المزدوجة (Z) ودرجة F-Score. النتيجة متغيرة، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية، أو في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية، يمكن أخذ المقاييس المتبقية الصالحة. ومع ذلك، لكي يتم تعيين نقاط الجودة، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وتصنيف مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.
حصلت مجموعة خدمات النقل الجوي على درجة الجودة B، بناءً على درجة 61، وهي درجة قوية. وهي تحتل مرتبة قوية من حيث عائد إعادة الشراء البالغ 3.3%، مقارنة بمتوسط القطاع البالغ -0.4%. لدى الشركة نسبة الاستحقاقات إلى الأصول بنسبة -13.6%، والتغير في إجمالي الالتزامات إلى الأصول بنسبة -2.1% ونسبة إجمالي الدخل إلى الأصول بنسبة 17.4%. تتماشى الشركة مع متوسط مقاييس الصناعة لـ F-Score وZ-Score. F-Score هو رقم يتراوح بين 0 و9 لتقييم قوة المركز المالي للشركة بناءً على ربحيتها ورافعتها المالية وسيولتها وكفاءتها التشغيلية.
مجموعة المحور (HUBG)، وهي شركة تقدم حلول سلسلة التوريد، وتقدم خدمات إدارة النقل والخدمات اللوجستية في أمريكا الشمالية. تشمل خدمات النقل التي تقدمها الشركة النقل متعدد الوسائط، وحمولة الشاحنات، وحمولة أقل من شاحنة، والنقل المسطح، والنقل المتحكم في درجة حرارته، والنقل بالشاحنات المخصصة والإقليمية، بالإضافة إلى الميل النهائي، وعربات السكك الحديدية، والطرود الصغيرة، والنقل الدولي. تشتمل خدماتها اللوجستية على حلول لوجستية خارجية كاملة، وإدارة النقل، وتجميع الشحنات، والتخزين والتنفيذ، وتسليم الميل النهائي، وخدمات الطرود والخدمات الدولية. وتقدم الشركة لعملائها أسطولًا يتكون من حوالي 2300 جرار و460 مالكًا ومشغلًا مستقلاً و4300 مقطورة، بالإضافة إلى الإدارة والبنية التحتية. تخدم الشركة مجموعة من الصناعات، بما في ذلك البيع بالتجزئة والمنتجات الاستهلاكية والسلع المعمرة.
حصلت Hub Group على درجة الجودة A، بناءً على درجة 81، وهي درجة قوية جدًا. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول وعائد إعادة الشراء وZ-Score. تتمتع Hub Group بعائد على الأصول بنسبة 3.8%، وعائد إعادة شراء بنسبة 3.1%، وZ-Score بقيمة 7.73. يبلغ متوسط عائد إعادة الشراء في القطاع وZ-Score -0.4% و5.91 على التوالي. تحتل Hub Group مرتبة سيئة من حيث العائد على رأس المال المستثمر.
تشير مراجعات تقديرات الأرباح إلى كيفية رؤية المحللين لآفاق الشركة على المدى القصير. حصلت Hub Group على درجة مراجعات تقديرات الأرباح من C، استنادًا إلى درجة 50، وهي درجة محايدة. يعتمد التصنيف على الأهمية الإحصائية لمفاجأتي الأرباح الفصليتين الأخيرتين والنسبة المئوية للتغير في تقديراتها المتفق عليها للسنة المالية الحالية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.
أعلنت Hub Group عن مفاجأة أرباح إيجابية للربع الثالث من عام 2024، متجاوزة التقدير المتفق عليه بنسبة 9.0%. خلال الشهر الماضي، انخفضت تقديرات الأرباح المتفق عليها للربع الرابع من عام 2024 من 0.503 دولار أمريكي إلى 0.479 دولار أمريكي للسهم الواحد بسبب مراجعة واحدة تصاعدية وتسعة مراجعات هبوطية. خلال الشهر الماضي، ارتفعت تقديرات الأرباح المتفق عليها للعام 2024 بأكمله من 1.895 دولارًا أمريكيًا إلى 1.908 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على ثمانية مراجعات صعودية وأربعة مراجعات هبوطية.
حصلت الشركة على درجة القيمة B، بناءً على درجة قيمتها البالغة 65، وهي قيمة جيدة. ويشتق ذلك من انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.76 وارتفاع عائد المساهمين بنسبة 4.1%، لتحتل المرتبة 26 و17 على التوالي. تتماشى Hub Group مع نظيراتها في الصناعة حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 27.9.
شركة ZTO Express (كايمان) (ZTO) يوفر التسليم السريع وغيرها من الخدمات اللوجستية ذات القيمة المضافة في الصين. وتقدم خدمات شحن البضائع، بالإضافة إلى خدمات التوصيل لتجار التجارة الإلكترونية والتقليديين، وغيرهم من مستخدمي الخدمة السريعة. تأسست الشركة في عام 2002 ويقع مقرها الرئيسي في شنغهاي، الصين.
حصلت ZTO Express على درجة جودة B، بناءً على درجة 79، وهي درجة قوية. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول والعائد على رأس المال المستثمر وF-Score. تتمتع ZTO Express بعائد على الأصول بنسبة 9.9%، وعائد على رأس المال المستثمر بنسبة 27.5% ودرجة F-6.
حصلت شركة ZTO Express على درجة الزخم D، استنادًا إلى درجة الزخم البالغة 32. وهذا يعني أنها ضعيفة من حيث قوتها النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة. درجاتها هي 51، 40، 81 و8، بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة لأربعة أرباع -7.5%.
أعلنت شركة ZTO Express عن مفاجأة أرباح إيجابية للربع الثاني من عام 2024، متجاوزة التقدير المتفق عليه بنسبة 5.6%. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، انخفضت تقديرات الأرباح المتفق عليها للربع الثالث من عام 2024 من 0.433 دولار إلى 0.393 دولار للسهم الواحد. خلال الشهر الماضي، انخفضت تقديرات الأرباح المتفق عليها للعام 2024 بأكمله من 1.708 دولارًا أمريكيًا إلى 1.701 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بناءً على مراجعتين هبوطيتين.
حصلت الشركة على درجة القيمة A، بناءً على درجتها البالغة 95، وهي قيمة عميقة. ويشتق ذلك من نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 14.5، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر البالغة 4.1 وعائد المساهمين بنسبة 3.9%، والتي تحتل المرتبة 34 و8 و19 على التوالي.
تتمتع ZTO Express بدرجة نمو A، وهي قوية جدًا. معدل نمو المبيعات السنوي لمدة خمس سنوات قوي بنسبة 16.2٪.
____
الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة “موصى بها” أو “شراء”. ومن المهم بذل العناية الواجبة.
إذا كنت تريد ميزة خلال تقلبات السوق هذه، تصبح عضوا في AAII.
