أداة أخرى لانتقاء الأسهم لمجموعتك

إليك أداة انتقاء الأسهم التي ربما لم تفكر فيها. يطلق عليها نسبة PEG.

نسبة PEG هي نسبة نسبتين.

البسط، أو السطر العلوي، هو نسبة سعر السهم إلى أرباحه، ويتم التعبير عنها ببساطة كرقم. هذا هو سعر السهم مقسومًا على أرباح السهم الواحد. إذا بيعت أسهم شركة Superlative Entertainment بمبلغ 40 دولارًا وكانت أرباح الشركة 4 دولارات للسهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي 10.

المقام (المقسوم عليه، أو الرقم السفلي) هو معدل نمو السهم، ويتم التعبير عنه ببساطة كرقم. إذا كانت شركة Superlative Entertainment تعمل على زيادة أرباحها بنسبة 20% سنويًا، فإن المقام هو 20.

لذا، فإن نسبة PEG الخاصة بشركة Superlative Entertainment ستكون 10 مقسومة على 20، أو 0.5. وهذه نسبة جيدة جدًا بالفعل.

الطريقة الكلاسيكية لاستخدام نسبة PEG هي البحث عن الأسهم ذات نسبة PEG أقل من 1.0. وحوالي 10% فقط من الأسهم الأمريكية حالياً قادرة على تجاوز هذه العقبة.

فيما يلي خمسة أعتقد أنها تستحق النظر فيها على أنها عمليات شراء.

المواد التطبيقية

تعد شركة Applied Materials Inc. (AMAT)، ومقرها في سانتا كلارا، كاليفورنيا، ثاني أكبر صانع لمعدات تصنيع أشباه الموصلات في العالم. وأكبرها هي AMSL Holding NV (ASML)، ومقرها في هولندا.

تباع المواد التطبيقية بحوالي 19 مرة من الأرباح ويبلغ معدل نمو أرباحها لمدة خمس سنوات حوالي 21٪. وينتج عن ذلك نسبة PEG تبلغ 0.90. والسؤال هو ما إذا كانت الشركة قد اصطدمت بالحائط. وفي العام الماضي، تباطأ النمو إلى 3% للإيرادات و6% للأرباح.

إذا تحول التوتر التجاري الحالي بين الولايات المتحدة والصين إلى حرب تجارية صريحة، فسيؤدي ذلك إلى انتقاد شركة Applied Materials، التي تحصل على جزء كبير من الإيرادات من الصين. بشكل عام، أعتقد أنها مخاطرة تستحق المخاطرة.

ريجينيرون

تركز شركة ريجينيرون للأدوية (REGN)، ومقرها في تاريتاون، نيويورك، على الأدوية لمكافحة أمراض العيون وأمراض القلب والسرطان والالتهابات. هامش الربح بعد خصم الضرائب هو 33٪. نسبة PEG هي 0.98.

تبيع شركة ريجينيرون بعض الأدوية في الصين، لكنني أعتقد أنها ستكون أقل تأثراً بالحرب التجارية المحتملة من معظم شركات التكنولوجيا. يتم بيع السهم بحوالي 757 دولارًا أمريكيًا، ويبلغ متوسط ​​الهدف لمدة عام واحد بين محللي وول ستريت 1093 دولارًا أمريكيًا. ومن بين 29 محللًا يتابعونه، صنفه 21 محللًا على أنه “شراء”.

NVR

NVR Inc. (NVR) هي شركة بناء منازل امتلكت أسهمها لمدة ست سنوات تقريبًا (2012-2018). خلال ذلك الوقت، كان واحدًا من أفضل الرابحين الذين حصلت عليهم على الإطلاق. ربما لم يكن علي أن أتخلى عنه، حيث أنه ارتفع بنسبة 147% في السنوات الخمس الماضية.

تقوم NVR ببناء منازل في 14 ولاية، ولكنها تحصل على الكثير من إيراداتها (حوالي 22%) من منطقة واشنطن العاصمة. وفي ظل الإدارات الجمهورية والديمقراطية على حد سواء، نمت الحكومة الفيدرالية، مما ساعد على الحفاظ على الطلب القوي على الإسكان في منطقة العاصمة.

في الماضي، كانت الديون المفرطة بمثابة نقطة ضعف العديد من شركات بناء المساكن. ليس NVR، بالرغم من ذلك. لديها 2.46 دولارًا نقدًا مقابل كل دولار من الديون، ويعادل الدين 24 بالمائة فقط من صافي قيمة الشركة.

نسبة PEG NVR هي 0.82.

تكبير الفيديو

تعرف الكثير من الأشخاص على شركة Zoom Video Communications Inc. (ZM) أثناء الوباء، بينما أصبحت المكاتب والمدارس “بعيدة” وكان الناس يلتقون “عن طريق Zoom”. تتمتع الشركة الآن بمنافسة أكبر مما كانت عليه في ذلك الوقت، وانخفض سعر السهم بنسبة 85٪ عن الذروة التي وصل إليها في عام 2020.

ومع ذلك، فإن إيرادات Zoom للسنة المالية الأخيرة – 4.5 مليار دولار – كبيرة، وأعلى بكثير من المستوى في ذروة الوباء.

نسبة PEG هي 0.43 فقط. وذلك لأن الكثير من الناس يشعرون أن نمو الشركة أصبح في الماضي. المحللون متشائمون. ويبلغ سعر السهم حوالي 81 دولارًا، ومتوسط ​​تخمينات المحللين هو أنه سوف يتراجع إلى حوالي 77 دولارًا. أعتقد أن الشركة قد تفاجئ بالاتجاه الصعودي.

HP

المستثمرون مفتونون بالذكاء الاصطناعي. إن صنع الطابعات وبيع الحبر لإعادة تعبئتها، يبدو وكأنه عمل تجاري قديم الطراز بالمقارنة.

ومع ذلك، حققت شركة HP Inc. (HPQ) نموًا بنسبة 14.5% في أرباحها خلال السنوات الخمس الماضية. يبيع السهم بنسبة سعر / ربح تبلغ 12.9. يؤدي ذلك إلى نسبة PEG تبلغ 0.89، وهو ما يثير اهتمامي.

يتمتع سهم HP أيضًا ببعض جاذبية الأرباح. إنها تحقق أرباحًا بنسبة 3٪، وقد زادت أرباحها بمعدل 14٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث الماضية.

ليس من السهل العثور على نسب PEG. يعد موقع Gurufocus.com أحد المصادر المفيدة؛ ومع ذلك، فهو يفرض رسوم عضوية ويحسب النسبة بشكل مختلف قليلاً عما أفعله.

إذا كنت لا تمانع في حساب النسبة بنفسك، يمكنك العثور على الأرقام ذات الصلة في العديد من الأماكن، مثل Yahoo Finance وForbes.com وMorningstar.com ومواقع الويب الخاصة بالعديد من شركات الوساطة المالية.

الإفصاح: أمتلك مواد تطبيقية لبعض عملائي.