أسهم شركة فرانكلين ريسورسز انخفض سعر سهم شركة فرانكلين ريسورسز (NYSE: BEN) بنسبة 12.6% في 21 أغسطس، مقارنة بمكسب بنسبة 0.42% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وعلى النقيض من ذلك، سجلت شركة ستيت ستريت (NYSE: STT) نظيرة فرانكلين ريسورسز مكسبًا قريبًا من الصفر في 21 أغسطس. وانخفض سعر السهم بعد أن أعلنت الشركة أنها استبدلت مدير الاستثمار المشارك في وحدة إدارة الأصول الغربية وأغلقت الصندوق الذي تبلغ قيمته 2 مليار دولار بسبب تحقيق أجرته لجنة الأوراق المالية والبورصة في سلوكه.
في ظل الخلفية المالية الحالية، لم يشهد سهم BEN أي تغيير يذكر، حيث تحرك قليلاً من مستويات 20 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 20 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50٪ لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. بشكل عام، كان أداء سهم BEN فيما يتعلق بالمؤشر باهتًا. بلغت عوائد السهم 39٪ في عام 2021، و-18٪ في عام 2022، و17٪ في عام 2023. وبالمقارنة، كانت عوائد مؤشر S&P 500 27٪ في عام 2021، و-19٪ في عام 2022، و24٪ في عام 2023 – مما يشير إلى أن أداء BEN كان أقل من أداء S&P في عام 2023. في الواقع، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في القطاع المالي بما في ذلك JPM وV وMA، وحتى بالنسبة لنجوم الشركات الكبرى GOOG وTSLA وMSFT. على النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت أداءً جيدًا. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه BEN موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2023 و أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
تعتمد قيمة شركة فرانكلين ريسورسز إلى حد كبير على أصولها المُدارة، حيث تستمد ما يقرب من 80% من إيراداتها من رسوم إدارة الاستثمار. والجدير بالذكر أن الشركة سجلت متوسط أصول مُدارة بلغ 1.63 تريليون دولار في الربع الأخير. وبالتالي، وعلى الرغم من انخفاض سعر السهم، فإن متوسط تقديرات المحللين البالغ 23 دولارًا يزيد بنحو 18% عن سعره السوقي الحالي البالغ 20 دولارًا.
ارتفعت إيرادات شركة فرانكلين ريسورسز بنسبة 41% من 5.57 مليار دولار في عام 2020 إلى 7.85 مليار دولار في عام 2023. ويمكن أن يعزى ذلك إلى ارتفاع كبير في رسوم إدارة الاستثمار بسبب ارتفاع بنسبة 68% في الأصول المدارة. ومن الجدير بالذكر أن الزيادة في الأصول المدارة ترجع جزئيًا إلى الاستحواذ على ليج ماسون في عام 2020 وجزئيًا إلى النمو العضوي.
تعد شركة فرانكلين ريسورسز واحدة من أكبر شركات إدارة الاستثمار في العالم، والمعروفة باسم فرانكلين تمبلتون. تتمتع الشركة بقاعدة عملاء قوية وقد حققت نموًا ثابتًا في الأصول الخاضعة للإدارة على مدار السنوات الأخيرة. ومن المتوقع بشكل عام أن تواصل شركة فرانكلين ريسورسز زخم نموها في السنوات القادمة.
استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق
انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار
