وافقت شركة “سي في آر إنرجي” (CVR Energy Inc)، شركة تكرير النفط الأميركية الخاضعة لسيطرة المستثمر الملياردير كارل آيكان، على شراء مصفاتين لإنتاج الوقود ونشاط تسويق مرتبط بهما من شركة “ماراثون بتروليوم” (Marathon Petroleum Corp) مقابل نحو 4.2 مليار دولار.
ستستحوذ “سي في آر” على مصفاة سانت بول بارك التابعة لـ”ماراثون” في ولاية مينيسوتا، ومنشأتها في ماندان بولاية داكوتا الشمالية، وفقاً لبيان صادر عن الشركة المشترية يوم الثلاثاء. وستشتري شركة تجارة السلع الأولية “ترافيغورا غروب” أسهماً في “سي في آر” بقيمة 800 مليون دولار للمساعدة في تمويل الصفقة.
تحقق شركات تكرير النفط الأميركية أرباحاً قياسية، في ظل الضغوط التي تتعرض لها الطاقة الإنتاجية العالمية للبنزين والديزل جراء تداعيات حرب إيران والقصف الأوكراني للمصافي الروسية. وقالت شركة “فاليرو إنرجي” (Valero Energy Corp)، ثاني أكبر شركة تكرير محلية بعد “ماراثون”، الأسبوع الماضي إنها وافقت على شراء مصفاة في هيوستن يعود تاريخها إلى 100 عام وإعادة تشغيلها، للاستفادة من ارتفاع هوامش الربح بصورة كبيرة.
طالع أيضاً: مصافي النفط الأميركية تعمل بأقصى وتيرة منذ اندلاع حرب إيران
عمليات الاستحواذ
هوت أسهم “سي في آر” بما يصل إلى 14%، في أكبر انخفاض خلال التعاملات منذ أكثر من عامين. وعادةً ما يؤدي بيع الأسهم للمساعدة في تمويل عمليات الاستحواذ إلى تخفيف حصص المساهمين الحاليين. في المقابل، تراجعت أسهم “ماراثون” بنسبة 3.8% قبل أن تعوض معظم تلك الخسائر.
بالنسبة إلى “سي في آر”، تعزز الصفقة حضور الشركة في وسط البلاد، بحسب ما قاله الرئيس التنفيذي دين نيومان للمحللين خلال مكالمة هاتفية. وسترفع المصفاتان المستحوذ عليهما الطاقة التشغيلية اليومية لـ”سي في آر” بنسبة 86% إلى نحو 384 ألف برميل.
أما نشاط التسويق الذي تشتريه من “ماراثون”، فيزود ما يصل إلى 590 محطة وقود تحمل علامات تجارية في أنحاء الغرب الأوسط والسهول الكبرى. وقال نيومان إن ذلك سيتيح لـ”سي في آر” تقليص اعتمادها على الوسطاء وتحقيق أرباح أكبر من مبيعات الوقود.
تعتزم “ماراثون” استخدام حصيلة الصفقة لزيادة استثماراتها في ولايتي تكساس ولويزيانا، بهدف رفع الطاقة التشغيلية، وتعزيز المرونة في تحويل الإنتاج بين أنواع الوقود المختلفة، وتحسين موثوقية العمليات، وفقاً لما ذكره مسؤولون تنفيذيون، من بينهم الرئيسة التنفيذية ماريان مانين، خلال مكالمة هاتفية.
استثمار ترافيغورا
يمثل استثمار “ترافيغورا” في الأسهم، وهو الأول لها في قطاع تكرير النفط الأميركي، أحدث مثال على تحول شركات تجارة السلع الأولية إلى شركاء ماليين رئيسيين في الصفقات الكبرى بقطاع الموارد الطبيعية.
ستمنح حصة الشركة في “سي في آر” حقوقاً يحتمل أن تكون مربحة لتوريد النفط إلى عمليات الشركة. وتحظى مثل هذه الاتفاقيات بإقبال كبير من المتداولين، لا سيما عندما تتعلق بأصول تعتمد على أنواع من النفط الخام تتفاوت أسعارها والعلاوات السعرية المرتبطة بها.
ستحصل “ترافيغورا” على عقد حصري لتوريد النفط الخام إلى مصفاتي سانت بول بارك وماندان، وستبرم اتفاقيات لشراء جزء من المنتجات النفطية التي تنتجها المصفاتان.
اقرأ أيضاً: “فيتول” و”ترافيغورا”.. شركات أجنبية في صلب خطة ترمب بشأن نفط فنزويلا
إضافة إلى التمويل الذي ستوفره “ترافيغورا” عبر الاستثمار في الأسهم، تتوقع “سي في آر” تمويل الصفقة من خلال تمويل بالدين المضمون بقيمة 2.5 مليار دولار، والتزام بضخ استثمار في الأسهم بقيمة 500 مليون دولار من مساهمها المسيطر.
إتمام الصفقة نهاية العام
يتوقع إتمام الصفقة بحلول نهاية العام، رهناً بالحصول على الموافقات التنظيمية.
يتولى بنك “باركليز” دور المستشار المالي لـ”سي في آر”، فيما تقدم شركتا “فينسون آند إلكينز” (Vinson & Elkins) و”بروسكاور روز” (Proskauer Rose LLP) الاستشارات القانونية. وتتولى “باركليز” و”ويلز فارغو” و”ميزوهو” توفير التمويل بالدين.
تتولى مجموعة “غولدمان ساكس” دور المستشار المالي لـ”ماراثون”، فيما تعمل “موليس آند كو” (Moelis & Co) مستشاراً استراتيجياً، و”جونز داي” (Jones Day) مستشاراً قانونياً.
وتتلقى لجنة تضارب المصالح التابعة لشركة “إم بي إل إكس” (MPLX)، وهي شركة لخطوط الأنابيب خاضعة لسيطرة “ماراثون”، استشارات مالية من “آر بي سي كابيتال ماركتس” (RBC Capital Markets)، واستشارات قانونية من “لاثام آند واتكينز” (Latham & Watkins LLP).
