الحروب التجارية ، والتعريفات خارج الجهارة ، و “يوم التحرير” ، والتوترات الجيوسياسية المتزايدة هي أسواق تجارية.
مع عدم اليقين والتقلب عبر السقف ، فقد حان الوقت لتذكر قول وارن بوفيت الشهير ، “كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين ، ويكونون جشعين عندما يكون الآخرون خائفين”.
لفترة طويلة ، كان السوق “جشعًا” ، حيث كان يركع في تداول الزخم وتداول الميم. تلك كانت أيام التداول السهلة. ارتفع كل أسهم تقريبًا بغض النظر عن مدى جودة العمل الأساسي. إنه لطيف عندما تكون الأسواق سهلة. لسوء الحظ ، لا يمكن أن تستمر الأسواق السهلة إلى الأبد.
حتى الآن في عام 2025 ، نرى تحولًا إلى سوق أكثر تميزًا. لقد كان المستثمرون أكثر حذراً. تقوم بعض الأسهم المفرطة القيمة بتصحيح ، ويبدو أن السوق أكثر كفاءة حول كيفية تخصيص القيمة. يعد السوق الأكثر كفاءة أمرًا جيدًا للغاية بالنسبة لأولئك الذين يفضلون أن يكونوا مستثمرين على التجار. ومحفظة نموذج الأسهم الأكثر جاذبية جيدة جدًا ، وربما الأفضل ، محفظة لسوق فعال. أسفر السوق بأكمله للعثور على أسهم GEM المخفية لهذه المحفظة النموذجية. تعمل شركتي على الاستفادة من الأبحاث التي تم إثباتها لتسليم تلك الشركات ذات الأساسيات القوية حقًا وأسعار الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.
يتم عرض أسهم هذا الأسبوع من محفظة موديل الأسهم الأكثر جاذبية.
يمكنك العثور على الاختيار المجاني أدناه مع ملخص موجز عن سبب إعجابي بالمخزون.
اختيار الأسهم المجانية الأكثر جاذبية: مجموعة ماركيل (MKL)
Markel Group (MKL: 1،827 دولار/سهم) نمت الإيرادات وصافي الأرباح التشغيلية بعد الضريبة (NOPAT) بنسبة 12 ٪ و 24 ٪ سنويا منذ عام 2014 ، على التوالي. ارتفع هامش NOPAT الخاص بمجموعة Markel من 7 ٪ في عام 2014 إلى 17 ٪ في عام 2024 بينما ارتفع رأس المال المستثمر من 0.8 إلى 1.0 خلال نفس الوقت. ارتفاع هوامش NOPAT و Invest Capital Turns Drive Return Markel Group على رأس المال المستثمر (ROIC) من 5 ٪ في عام 2014 إلى 18 ٪ في عام 2024.
إن قدرة ماركيل على الانتعاش من انخفاض أسعار السندات في عام 2022 ، واستعادة الربحية على الفور في عام 2023 ، يجب أن تمنح المستثمرين المزيد من الثقة في قدرة الشركة على التنقل في السوق المتطايرة الحالية.
الشكل 1: إيرادات مجموعة ماركيل و NOPAT منذ عام 2014
MKL مقومة بأقل من قيمتها
بسعرها الحالي البالغ 1827 دولارًا/سهمًا ، لدى MKL نسبة قيمة دفاعية للاقتصاد (PEBV) البالغة 0.6. تعني هذه النسبة أن السوق يتوقع أن تنخفض Nopat Markel Group بشكل دائم بنسبة 40 ٪ من مستويات 2024. يبدو هذا التوقع متشائمًا للغاية بالنسبة لشركة نمت NOPAT بنسبة 24 ٪ تزيد سنويًا على مدار العقد الماضي و 15 ٪ تتفاقم سنويًا على مدار العقدين الماضيين.
حتى إذا انخفض هامش NOPAT الخاص بمجموعة Markel إلى 10 ٪ (أقل من عام 2024 من هامش NOPAT بنسبة 17 ٪ ومتوسط الهامش الخمس سنوات البالغ 11 ٪) وإيرادات الشركة تزداد بنسبة 4 ٪ (أقل من معدل النمو السنوي المركب المركب البالغ 12 ٪) حتى عام 2034 ، فإن السهم سيكون قيمته 274 دولارًا/سهمًا اليوم-رعيم 24 ٪. في هذا السيناريو ، ستنخفض NOPAT مجموعة Markel 1 ٪ سنويًا حتى عام 2034. في حالة زيادة أرباح مجموعة Markel بشكل أكبر مع المستويات التاريخية ، فإن السهم لديه المزيد من الاتجاه الصعودي.
التفاصيل الهامة الموجودة في الإيداعات المالية من قبل تقنية المحلل الخاص بشركتي
فيما يلي تفاصيل حول التعديلات التي قمت بها بناءً على نتائج Robo-Analyst في 10-K's Group لمجموعة Markel:
بيان الدخل: لقد أجريت أكثر من 350 مليون دولار في التعديلات ، مع تأثير صافي لإزالة أكثر من 200 مليون دولار في حساب غير عاملة.
الميزانية العمومية: لقد صنعت أقل بقليل من 1.6 مليار دولار من التعديلات لحساب رأس المال المستثمر مع زيادة صافية أقل من 300 مليون دولار. واحدة من أبرز التعديلات كان للدخل الشامل الآخر.
التقييم: لقد قمت بقليل من 3.5 مليار دولار في التعديلات على قيمة المساهمين ، مع انخفاض صافي تزيد عن 3.3 مليار دولار. كان التعديل الأكثر بروزًا هو المسؤولية الضريبية المؤجلة.
الإفصاح: لا يتلقى David Trainer و Kyle Guske II و Hakan Salt أي تعويض للكتابة عن أي مخزون أو نمط أو موضوع محدد.
