تتحرك الأسواق على الفجوات بين الواقع والتوقعات. أتوقع أن الفجوة التي يمكن أن تظهر بعد أن أبلغت Nvidia عن أرباح الربع الثاني من الربع المقبل ستنقل الأسواق أكثر من أي شيء يقوله جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، يوم الجمعة في جاكسون هول ، وايومنغ.
كيف ذلك؟ يشعر المستثمرون بالقلق من مقدار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وعدد قليل منهم يحصلون على مكافأة. ما لم تتفوق Nvidia على توقعات المستثمرين وترفع التوجيه ، فقد يغرق أسهمه. سيتم تفاقم هذا الانخفاض من قبل المستثمرين الذين يرون تقريرًا سيئًا كعلامة على انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي.
ما يقول باول يوم الجمعة يخضع لمفاجأة أقل. نظرًا لأنه أثبت أنه أكثر ولاءً للاستقلال الذي يتغذى عليه الرئيس دونالد ترامب لجهوده لإجباره على انخفاض معدلات ، فإنني أتوقع أن يقول باول أن التضخم قد يرتفع بسبب التعريفات والبطالة منخفضة – أعلى من 4 ٪ بقليل – لذلك لا يوجد سبب لخفض معدلات. مخاطر التوظيف الوحيدة هي “تباطؤ حاد في نمو الوظائف الشهرية” ، أشار إلى صحيفة نيويورك تايمز.
تابع القراءة لإلقاء نظرة فاحصة على سبب تحريك أرباح NVIDIA في السوق وكيف سيعرف المستثمرون ما إذا كان مصمم رقائق الذكاء الاصطناعى سوف يزداد ورفعه.
لماذا Nvidia مهم جدًا للسوق
كانت تقارير الأرباح الفصلية في NVIDIA تنقل السوق منذ مايو 2023 ، عندما أصدر مصمم الرقائق توقعات نمو الإيرادات التي تم سماعها في جميع أنحاء العالم – مما دفعني إلى كتابة كتابي الأخير ، اندفاع الدماغ.
منذ ذلك الحين ، نمت القيمة السوقية لـ NVIDIA لدرجة أن التغييرات في سعر سهم الشركة تدفع S&P 500. التايمز.
علاوة على ذلك ، يتوقع سوق الخيارات تقرير أرباح NVIDIA إلى نقل الأسواق أكثر من تصريحات باول. ذلك لأن خيارات S&P 500 تسعير بنقطة نسبة 0.8 نقطة تحرك لأعلى أو لأسفل بعد أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، في حين أن أسعار 28 أغسطس – هي الفرصة الأولى للمستثمرين للتداول على تقرير NVIDIA – يعني انتقال 0.9 نقطة مئوية لأعلى أو لأسفل ، وفقًا لـ التايمز.
ما يتوقعه المستثمرون من تقرير الربع الثاني من NVIDIA
في الأسابيع القليلة الماضية ، أصبح المستثمرون أكثر تشككًا في الاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال ، فقدت بالانتير ، التي بلغت أسهمها منذ بضعة أسابيع بسعر 190 دولارًا ، مؤخرًا 20 ٪ من قيمتها على الرغم من التقرير المالي في الربع الثاني الممتاز ، كما كتبت في 20 أغسطس فوربس بريد.
أحد أسباب الانخفاض ، والذي يرجع في المقام الأول إلى تقدير البائع القريب بأن السهم مبالغ فيه بنسبة 74 ٪ ، هو مردود السحيق من استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي.
في سبتمبر الماضي ، كانت الذكاء الاصطناعى التوليدي تتطلع إلي مثل دود كبير. بينما كان الناس يستخدمون chatgpt لمساعدتهم على صياغة رسائل البريد الإلكتروني والتقارير ، لم يكن هناك تطبيق قاتل – أقرب إلى ما فعله متجر iTunes لجهاز iPod أو جدول البيانات الإلكتروني لأجهزة الكمبيوتر الشخصية ، كتبت في بوسطن غلوب.
هذا الأسبوع ، عززت معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا هذه النقطة بأرقام صعبة.
“على الرغم من 30 مليار دولار-40 مليار دولار في الاستثمار في المؤسسات في الذكاء الاصطناعي ، يكشف هذا التقرير عن نتيجة مفاجئة في أن 95 ٪ من المنظمات تحصل على عائد صفر” ، وفقًا لدراسة من معهد ناندا في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا التي ظهرت عليها Seekingalpha. استندت الدراسة إلى 150 مقابلة مع المحترفين ، ومسح من 350 موظف ، وتحليل 300 عملية نشر من الذكاء الاصطناعى العام.
هل سيشعر المستثمرون بالقلق من أن الحد الأدنى من العائد من الذكاء الاصطناعى سيؤدي إلى تقديم NVIDIA لتقديم توقعات نمو أقل صعودية؟ إذا فعلوا ذلك ، فقد يسقط أسهم NVIDIA ودفع عملية بيع كبيرة في مجال التكنولوجيا.
هذا يقودنا إلى مسألة ما من المحتمل أن تقوله Nvidia يوم الأربعاء المقبل ، عندما يوفر للمستثمرين تقريرها في الربع الثاني. في مايو ، توقعت الشركة إيرادات 45 مليار دولار للربع الثاني – 920 مليون دولار أقل من توقعات المستثمر ، ولكن أعلى بنسبة 50 ٪ من العام الماضي ، وفقًا للعام الماضي أعمال المستثمر يوميا.
قبل أسبوع من التقرير الأخير ، يتوقع المستثمرون المزيد من Nvidia. على وجه التحديد ، يتوقع المحللون أن تقوم NVIDIA بنشر إيرادات قدرها 45.65 مليار دولار – بزيادة 52.4 ٪ عن العام الماضي وزيادة 47 ٪ في الأرباح للسهم إلى 1.00 دولار ، وفقًا لـ MarketBeat.
يتوقع المستثمرون أن يتنبأ NVIDIA بإيرادات Q3 2026 بلغت 52.5 مليار دولار ، وفقًا لـ أحمق موتلي.
إذا تجاوزت NVIDIA هذه التوقعات وتزيد من إرشادات الإيرادات ، فمن المحتمل أن ترتفع أسهمها. خلاف ذلك ، يمكن أن يتسلل الانخفاض في nvidia إلى مخزونات منظمة العفو الدولية الأخرى. وفي الوقت نفسه ، أتوقع رد فعل أكثر صامتة على أي شيء يقوله باول يوم الجمعة.
