عادت التكنولوجيا الكبيرة إلى مقعد السائق! يقود قطاع التكنولوجيا تجمع السوق قبالة أدنى مستوياتها في أوائل أبريل-مع مكاسب كبيرة من رقمين تتراكم. فيما يلي ثلاث طرق يمكنك الاستفادة منها ، بإذن من أفضل خبراء Moneyshow.
مايك لارسون moneshow.com
التكنولوجيا الكبيرة عادت إلى ذلك. مرة أخرى.
منذ أن وصل سوق الأوراق المالية في 7 أبريل ، رأينا معظم (وإن لم يكن كل شيء) من أكبر أسهم التكنولوجيا الصاروخ. يتفوق جميعهم باستثناء اثنين على مخزونات الرأسمالية الأصغر ، كما يمثلها Ishares Russell 2000 ETF (IWM) ، وكذلك SPDR S&P 500 ETF Trust (جاسوس) – كما ترون في هذا مخطط Moneyshow من اليوم.
شركة نفيديا (NVDA) هو الاسم التقني الكبير مع عصير ما بعد “يوم التحرير”-بنسبة 58 ٪. Tesla Inc. (TSLA) ليس بعيدًا عن الركب ، مع ارتفاع بنسبة 40.4 ٪. التالي شركة Microsoft Corp. (MSFT) و Meta Platforms Inc. (Meta) ، كلاهما يقشران في أعقاب Tesla مع مكاسب بنسبة 37.8 ٪ و 37.3 ٪. فقط Apple Inc. (AAPL) و شركة Alphabet Inc. (googl) تتخلف بشكل ملحوظ ( +11.2 ٪ و +16.4 ٪ ، على التوالي).
ما وراء استئناف تجارة التكنولوجيا الكبيرة – تجارة ظهرت بشكل دوري خلال العام أو العامين الماضيين؟ بعض الأشياء …
أولاً ، يقوم المستثمرون بتعزيز الرهانات على تخفيضات أسعار الاحتياطي الفيدرالي السابق. الأسعار المنخفضة تساعد على زيادة مضاعفات المخزون.
ثانياً ، خففت المخاوف بشأن التعريفة الجمركية والسياسة التجارية. قام الرئيس ترامب بتطبيق بعض من أكثر التعريفة الجمركية العقابية – وأشار إلى استعداد لمواصلة التفاوض مع الشركاء التجاريين. يمكن أن يمنع ذلك بعضًا من أسوأ سيناريوهات سلسلة التوريد التقنية من اللعب.
ثالثًا ، عاد فومو إلى اللعب. أصبح المستثمرون هبوطين للغاية أثناء الانخفاض ، ولم ينطلقوا في وقت مبكر بما فيه الكفاية في التجمع اللاحق ، وهم الآن يتنقلون من الكلاب إلى المفضلة القديمة للعب.
أضف كل شيء ولديك قطاع تقني يقود مرة أخرى – وقيادة المتوسطات إلى أعلى مستوياتها الجديدة. من المكان الذي أجلس فيه ، هذا صادر … ويؤكد أن نهج “Be (بشكل انتقائي) الجريء” (لا يزال) يشبه النهج الصحيح هنا.
Joe Markman Digital Creators والمستهلكين
إنه يحدث في الوقت الفعلي ، ومع ذلك يظل معظم المستثمرين غافلين تمامًا. “IT” هي ثورة الذكاء الاصطناعي (AI) ، وهي أكبر نسبة تسارع الإنتاجية منذ الكهرباء. لنتحدث عن ما يعنيه شركة Microsoft Corp. (MSFT).
وفقًا لتقرير عن Bloomberg ، تخطط MSFT لخفض آلاف الوظائف في قسم الألعاب Xbox. ستكون هذه التخفيضات بالإضافة إلى 6000 موظف تم إطلاقه في مايو في LinkedIn وشركات Microsoft الأخرى.
هذا موضوع لزج. سيكون هناك اضطراب هائل. لكنه وقت رائع ليكون مساهما مايكروسوفت.
سخر المحللون في سبع قادة الشركات الرائعين عندما استمروا في زيادة النفقات الرأسمالية للبنية التحتية لمنظمة العفو الدولية. أشارت الأبحاث إلى أن الشركات لن تكسب أبدًا عائدًا على رأس المال المستثمر لأنهم لم يتمكنوا من تخيل شركة كبيرة بما في ذلك لتبرير الاستثمار. عندما استثمر ساتيا ناديلا ، الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft ، 10 مليارات دولار في Openai قبل عامين ، اعتقد محللو وول ستريت أنه فقد رأيه. لم يكن هناك طلب على سيري آخر ، كتبوا.
ما فاته المحللون بعد ذلك هو أن ChatGpt ، المنتج الرائد لـ Openai ، ليس Siri. يمكن لـ ChatGPT كتابة رمز البرامج ، في حين أن Siri بالكاد يمكنه تشغيل الأغاني على Apple Music. Apple Inc.المساعد الرقمي (AAPL) لن ينجح أبدًا ، في الغالب بسبب ثقافة الشركات. صانع iPhone هي شركة أجهزة. لكن المديرين التنفيذيين في شركات MAG-7 الأخرى يعيشون وتنفس البرامج. لقد فهموا على الفور ما كان Chatgpt ، وذهبوا جميعًا على الذكاء الاصطناعي.
لا تخطئ: تسريح العمال في أكبر شركات البرمجيات على وشك أن تصبح أكثر شيوعًا. وذلك لأن أجزاء كبيرة من موظفي البرمجيات يمكن استبدالها بـ AI. بنفس الطريقة التي مكّنتها الكهرباء الميكانيكية والآلية التي تطلب عددًا أقل من العمال لتحقيق مخرجات أكبر ، فإن برنامج الذكاء الاصطناعى سوف يتجول في أجزاء كبيرة من أعمال الياقات البيضاء. ستحدث هذه التغييرات بسرعة ومستمرة ، لأنها تحدث الآن في Microsoft.
في الماضي ، أدت التحولات التكنولوجية التأسيسية إلى زيادة العمالة حيث ولدت قطاعات وشركات جديدة. وقال المتشائمون إن الإنترنت سيغلق الاقتصاد العالمي. بعد أكثر من عقدين من الزمن ، اتضح أن ربط العالم بأسره بالشبكة أدى إلى ملايين الوظائف الجديدة في الاقتصاد الرقمي والعمالة في القطاعات التجارية التي لم تكن موجودة سابقًا.
الجانب الآخر للمستثمرين هو أن الإنتاجية تعني زيادة الأرباح. عندما تكون العوامل الرئيسية أقل ، يتدفق المزيد من الأموال إلى الخلاصة. لا ينعكس أي من هذا حاليًا في تقييمات أسعار الأسهم. نتوقع أن يتغير هذا في النصف الثاني من عام 2025 حيث يتحدث فرط الفصح عن بذل المزيد من الجهد بأقل من ذلك ، مما يفاجئ مجتمع محلل وول ستريت.
الإجراء الموصى به: شراء MSFT.
تقرير التكنولوجيا جورج جيلدر جيلدر
تواصل لوحة الأسواق السوقية لأشباه الموصلات تسليط الضوء على الاختلاف بين ملكية IP والإنتاج المادي. تهيمن الشركات الأمريكية على أعلى التصنيفات – شركة نفيديا (NVDA) عند 2.476 تريليون دولار ، شركة Broadcom Inc. (AVGO) بمبلغ 804 مليار دولار – ولكن هذا يخفي كيف أصبحت طبقة التصنيع التي لا يمكن الاستغناء عنها في عالم مكسور جيوسي سياسي.
لاعبي التصنيع الرئيسي والأدوات مثل شركة تصنيع أشباه الموصلات تايوان (TSM) ، Samsung ، و ASML عقد nv (ASML) تبقى أقل من قيمتها بالمقارنة. تعكس فجوة التقييم هذه التركيز على قابلية التوسع والرافعة المالية للبرامج.
في سوق أشباه الموصلات اليوم ، يحدد الموقع التعرض ، وليس بالضرورة القوة. Nvidia ، Broadcom ، و Advanced Micro Devices Inc. (AMD)-جميعها مقرها في الولايات المتحدة-تتم مكافأتها على ابتكارها ، وتقييم التقييم الممتاز والدخول إلى السوق الضخمة. لكن منتجاتها لا تنفصل عن النظام البيئي للتصنيع الآسيوي. تظل TSMC و Samsung و ASML لا يمكن الاستغناء عنها على الطبقة المادية لإنتاج الرقائق.
الرسوم الجمركية ، وفي الوقت نفسه ، تشوه الحوافز. يعاقبون على مراكز التجميع النهائية مثل الصين دون إعادة تشكيل المراحل الحرجة مثل تصنيع الويفر أو العبوة الخلفية. هذا الخلل يخلق فرص الاستثمار – والمخاطر.
تكتسب الشركات التي تركز على التصميم الأمريكي رافعة الهامش ، لكن الشركات التي تتحكم في المعدات أو الطباعة الحجرية أو الذاكرة-مثل ASML ، والمواد التطبيقية ، و SK Hynix-هي العمود الفقري الحقيقي للإنتاج العالمي.
يجب على المستثمرين اهتمامًا وثيقًا للشركات التي تسد هذين العالمين: أولئك الذين يمتلكون قدرة التصنيع التي لا يمكن الاستغناء عنها وترتبطان من الناحية الهيكلية بالأسواق الغربية. يظل ASML و TSM البنية التحتية الحرجة. Applied Materials Inc. (AMAT) ، شركة Lam Research Corp. (LRCX) ، و كلا (KLAC) تحكم في الأدوات التي تبقي القوات المسلحة البوروندية على قيد الحياة.
قد يؤدي Nvidia و Broadcom إلى قيادة سوق الأوراق المالية – لكن قاعة المصنع هي التي تقرر من يمكنه تقديمه بالفعل.
