لا تزال أساسيات صناعة السفر قوية ، وهي عناوين سلبية تتخبط

العناوين الرئيسية لم تكن لطيفة للغاية مع صناعة السفر في الآونة الأخيرة. ربما تكون قد رأيت نفس الهبوط الذي يأخذني – تقرّصًا في تراجع الأعمال التجارية إلى الولايات المتحدة ، حيث انخفض الإنفاق الدولي للزائرين وضعف الطلب.

السياق هو كل شيء ، وإذا كنت تحفر بشكل أعمق قليلاً ، فسترى صورة أكثر دقة وتصفية بشكل مدهش. في الواقع ، هناك الكثير مما يعجبك في صناعة السفر الآن من وجهة نظر الاستثمار. عليك فقط أن تعرف أين تنظر.

لا يزال الأمريكيون يضربون الطريق (والسماء)

لنبدأ بواحد من أكثر المؤشرات التي تم اختبارها للوقت لصحة السفر: يوم الذكرى. وفقا ل AAA ، يقدر 45.1 مليون أمريكي كان من المتوقع أن يسافر على بعد 50 ميلًا على الأقل من المنزل في عطلة نهاية الأسبوع. هذا هو أعلى رقم على الإطلاق ، حيث كسر رقمًا قياسيًا يقف منذ عام 2005.

على الرغم من الضغوط التضخمية وعدم اليقين الاقتصادي ، يواصل المستهلكون الأمريكيون إعطاء الأولوية للسفر الترفيهي. هذا وفقًا لأليانز ، الذي وجد استطلاعه الأخير أن 63 ٪ من الأسر الأمريكية تعبر عن ثقتها في قضاء عطلة صيفية ، ومن المقرر أن يصل الإنفاق المتوقع سجل 226.6 مليار دولار ، مع متوسط ​​القصف المنزلي ما يقرب من 2900 دولار لمهربهم.

وجد Deloitte ذلك أيضًا أكثر من نصف جميع الأميركيين تخطط للإجازات الترفيهية هذا الصيف ، مع ارتفاع تردد الرحلة. قد لا يشعر الناس بالأثرياء ، لكنهم ما زالوا يضعون قسطًا من الخبرات ويخصصون الوقت للأسرة والسفر.

انخفضت أسعار الغاز ، والثقة ترتفع

هناك Windwind Tailwind يستحق تسليط الضوء: أسعار الوقود. يعرض Gasbuddy متوسط ​​وطني لـ 3.08 دولار لكل جالون ليوم الذكرى ، أدنى مستوى منذ عام 2021 وأدنى تعديل للتضخم منذ عام 2003. على مدار الصيف ، قد تنخفض الأسعار إلى أقل من 3 دولارات. هذه أخبار جيدة لرحلات الطرق والترفيه المنزلي ، والتي لا تزال تمثل جزءًا كبيرًا من حجم السفر بشكل عام.

وفي الوقت نفسه ، يسلق السفر الجوي أيضًا. تتوقع AAA ما يقرب من 3.61 مليون مسافر في هذا اليوم التذكاري ، بنسبة 2 ٪ من العام الماضي و 12 ٪ أعلى من مستويات ما قبل الولادة. كما يرتفع متوسط ​​جوية المحلية بنسبة 2 ٪ على أساس سنوي ، مما يشير إلى طلب مطرد.

نعم ، السفر الدولي الداخلي ضعيف ، لكن هذه ليست القصة بأكملها

دعونا نخاطب الفيل في الغرفة: السفر الدولي إلى الولايات المتحدة يعتبر ضعيف الأداء. مشاريع مجلس السفر والسياحة العالمي (WTTC) التي ستخسرها الولايات المتحدة 12.5 مليار دولار في إنفاق الزوار الدولي في عام 2025 ، مع انخفاض إجمالي الإنفاق إلى أقل من 169 مليار دولار.

لماذا؟ بعضها يتعلق بالسياسة والإدراك. أدت تقارير الاعتقاد والشيكات الحدودية الصارمة إلى قلق بين بعض المواطنين الأجانب.

ولكن من وجهة نظر المستثمر ، هذا ليس بالضرورة ضارة كما يبدو. لا تزال شركات الطيران الأمريكية ومنصات السفر تولد غالبية الإيرادات الدولية من خلال قنوات نقاط البيع المحلية-وبعبارة أخرى ، يقوم الأمريكيون بحجز الرحلات في الخارج. لذلك في حين أن حركة المرور الواردة قد انخفضت ، يظل السفر الخارجي قويًا.

السفر الأوروبي مشتعل

إذا كنت تريد أن ترى شكل طلب السفر القوي ، فابحث عبر المحيط الأطلسي. يقول رياناير ، أكبر شركة طيران في أوروبا من حيث حجم الركاب ، إنها ترى الطلب السجل عبر شبكتها المكونة من 37 دولة ، مع ارتفاع أسعار المراهقة في سن المراهقة على أساس سنوي.

قال الرئيس التنفيذي مايكل أوليري ، “يبدو أن أوروبا بأكملها تسافر” ، ودعم الأرباح الأخير هذا الرأي. إن توقعات الأجرة في Ryanair “أقوى بكثير مما توقعنا” ، وفقًا للمحللين في بيرنشتاين ، مما قد يضع الشركة على المسار الصحيح لتكرار ربحية ربيع 2023.

الطلب على السفر لم يختف. انها مجرد تحول جغرافيا. يمكن للمستثمرين الأذكياء الاستفادة من فهم أين يتحرك الإجراء.

توفر منصات الحجز عبر الإنترنت قوة انتقائية

هذا يقودنا إلى الجانب الرقمي من أعمال السفر. تم تسمية حيازات الحجز – الشركة الأم لـ Booking.com و Priceline و Opentable – أسهم IBD اليوم بعد نشر نمو 22 ٪ من الأرباح للسهم (EPS) ونمو المبيعات 8 ٪ في الربع الأول. ما هو المفتاح هنا هو أن الحجز يستمد غالبية إيراداته من أوروبا ، مما يمنحها ميزة طبيعية على منصات تركز على الولايات المتحدة مثل Expedia و Airbnb ، والتي وضعت علامة على الضعف في السفر المحلي.

هذا الاختلاف يستحق المشاهدة. مع تحول تفضيلات السفر الأمريكية نحو الرحلات الإقليمية والقائمة على الطرق ، والسفر الدولي يفضل بشكل متزايد أوروبا على الطرق عبر الأطلسي ، فقد يتم تقديم منصات ذات التعرض الواسع المتنوع.

خطوط الرحلات البحرية تبحر بهدوء قوي

مجال آخر يتم تجاهله في بعض الأحيان ، ولكنه مهم بشكل متزايد ، وهو يبحر. بعد بضع سنوات صعبة في التنقل في قيود عصر الوباء وحدود السعة ، ترى خطوط الرحلات البحرية أخيرًا مياه ناعمة.

ارتفع حجم الركاب ، خاصة في سنوات الانتعاش بعد الولادة. في عام 2023 ، حملت خطوط الرحلات البحرية 31.7 مليون مسافر ، وقفز هذا العدد إلى 34.6 مليون في عام 2024 ، وفقًا لجمعية Cruise Lines International (CLIA). تشير التوقعات إلى زيادة بنسبة 9 ٪ أخرى في عام 2025 ، حيث وصلت إلى 37.7 مليون مسافر ، مع استمرار النمو الذي تم ضربه 42 مليون بحلول عام 2028.

لا يزال الربع الثالث ، الذي عادة ما يكون الموسم المرتفع للتجول ، أقوى فترة إبحار في هذا المجال. في الربع الثالث من عام 2024 ، أبحر 8.7 مليون مسافر على رحلات من أعضاء Clia ، متجاوزة جميع القمم الموسمية السابقة. لا تعكس هذه المكاسب الطلب المكبوت فحسب ، بل تعكس أيضًا توسعات الأسطول والشرفات الاستراتيجية للسفن الكبيرة ذات السعة العالية ، وخاصة في الوجهات الشائعة.

ما يجب على المستثمرين مشاهدته

ليس هناك إنكار أن أجزاء من صناعة السفر تتعرض للضغط. سفر الأعمال إلى الولايات المتحدة انخفض 9 ٪ في أبريل مقارنة بالعام الماضي.

لكن هذا جزء فقط من القصة. كما أراها ، فإن الاتجاه الأوسع هو أحد المرونة. لا يزال المستهلكون يسافرون ، ولا تزال الطائرات معبأة. إنهم يضبطون كيف وأين يفعلون ذلك. والشركات التي يتم وضعها في وضع جيد في تلك المناطق-شركات النقل التكلفة في أوروبا ، والمنصات الرقمية ذات التعرض العالمي ، وتستفيد شركات الطيران من انخفاض تكاليف الوقود-للاستفادة.