كانت الصفقة التجارية في المملكة المتحدة هي على ما يبدو لفة البيض اللذيذة قبل المسار الرئيسي للتعريفات الصينية المنخفضة. أ مبهجة اطلب من هذا الأرباح المزارع ، جاهزًا لتناول “بطة بكين” من الاتفاقيات التجارية.
تعد الصين واحدة من أكبر المشترين للمحاصيل الأمريكية ، حيث تستورد عشرات المليارات من الدولارات من الزراعة الأمريكية كل عام. فول الصويا وذرة الذرة من مزارع الغرب الأوسط على طول الطريق عبر المحيط الهادئ لتغذية صناعة الثروة الحيوانية الكبيرة (والمتنامية). لقد كانت التعريفات المرتفعة للولايات المتحدة والصين تزن ربحية المزارعين في الولايات المتحدة-وبدورها ، في الأعمال التجارية للموردين الرئيسيين مثل Corteva Agriscience (CTVA).
لذا فإن “الهدنة التجارية” مع الصين (المعلنة يوم الاثنين) صاعقة للغاية بالنسبة لكورتيفا. انخفضت الرسوم الجمركية من جوية بنسبة 125 ٪ إلى 10 ٪ يمكن التحكم فيها على الصادرات الأمريكية ل الصين ، ومن 145 ٪ إلى 30 ٪ على الواردات من الصين. سيؤدي ذلك إلى رفع الخطوط السفلية للمزارعين ، ويجب أن تزدهر كورتيفا ، وذلك بفضل بصمتها المحلية القوية ، في منطقة تعريفة “Goldilocks” الجديدة – حيث تحمي التعريفات الموردين الأمريكيين ولكن لا تقيد التجارة تمامًا.
كورتيفاو تدور من Dupont de Nemours (DD) في عام 2019 ، يأتي في AG Biz من العديد من الزوايا. يزود Corteva المزارعين الذين لديهم منتجات للمكافحة من الآفات والأمراض ، وكذلك البذور ، والأعلاف الثروة الحيوانية وأقصى قدر من المغذيات ، والتي تساعد على تثبيت مستويات النيتروجين في التربة.
جميع هذه المنتجات تعزز عائدات المحاصيل – حرجة لأن أسعار المواد الغذائية الرخيصة هي محور الإدارة. يريد الرئيس ترامب ووزير الخزانة سكوت بيسينت انخفاض النفط (“الحفر الطفل ، الحفر”) وأسعار الحبوب بحيث لا يزال التضخم مهزومًا. وبالتالي ، فإن الشركة المصنعة المحلية مثل Corteva مهمة بشكل مضاعف لتحقيق هدفها المتمثل في الحفاظ على غطاء على أسعار الذرة.
ستؤدي الاستثمارات القادمة في البنية التحتية في الولايات المتحدة ، وخاصة الترقيات إلى القضبان والموانئ لتسريع صادرات الحبوب ، إلى تقليل تكاليف التشغيل وتساعد هوامش المزارعين. سيكون لديهم الأموال للاستثمار أكثر في تحسين المحاصيل – حيث تتفوق Corteva.
كيف يتفوق هذا المزارع الأرباح
تساعد المنصة الرقمية للشركة ، الحبيبية ، المزارعين على تحسين قرارات الزراعة ، ومراقبة صحة المحاصيل وزيادة الحصاد. هذه “الزراعة الرقمية” تجتاح القلب ، من المتوقع أن تنمو بنسبة 12 ٪ سنويًا في المستقبل المنظور ، مما دفع أرباح كورتيفا.
كل عميل رقمي جديد ، بالطبع ، يدفع Corteva يتكرر مصاريف، ال معيار للربحية والقدرة على التنبؤ.
تعرف الشركة أنها تقع في “بقعة حلوة” من إنتاجية المزرعة والاستثمارات المحلية. إنه واثق للغاية من التدفق النقدي والأرباح المستقبلية لدرجة أن مجلس الإدارة أعلن مؤخرًا عن برنامج إعادة شراء سهم بقيمة مليار دولار لعام 2025 ، وهي مبادرة ستستغرق 2.5 ٪ من تعويمها.
سوف يعزز عدد أقل من الأسهم المتميزة أرباح كورتيفا ، وتغطية الأرباح ، وبالطبع ، الدفع نفسه. التي ستضع الطريق ل أكثر يقوم توزيع الأرباح برفع الطريق لأنه من الأسهل رفع عدد الأسهم التي يجب دفعها.
لقد كان نمو كورتيفا على مدى حياته القصيرة لذيذة بالفعل. قامت الإدارة بتسليم أربع أرباح متتالية ، مما يشغل مغناطيس الأرباح. لقد تتبع سعر سهمه (Orange أدناه) دفع الدفع (الأرجواني) – في بعض الأحيان يمتد إلى الأمام ، وأحيانًا خلفه ، ولكن دائماً التقاط الظهر.
كان هذا وجهة نظر “مغناطيس الأرباح” عندما أضفنا CTVA إلى عوائد خفية محفظة قبل أربعة أسابيع فقط:
يمكن لـ Corteva الحفاظ على تلك الزيادات القادمة أيضًا. نسبة مدفوعات التدفق النقدي الحر المحافظ بنسبة 30 ٪ تعني الكثير من المدرج للزيادة في المستقبل.
مشكلتي الوحيدة مع Corteva هنا هي أنها ارتفعت بالفعل 15 ٪ منذ هاي توصية. هذا السنوي إلى 297 ٪ رائع! تصرف مغناطيس الأرباح بسرعة وقطع سعر السهم هذا أعلى من سعر “شراء ما يصل إلى” 65 دولار.
دعنا نتحلى بالصبر – ونرى ما إذا كان بإمكاننا شراء هذا على تراجع أقل من 65 دولارًا.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: كيف تعيش من أرباح شهرية ضخمة (تصل إلى 8.7 ٪) – إلى الأبد إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
