أدى الأمر التنفيذي للرئيس ترامب ، الذي يهدف إلى تقليل أسعار الأدوية في الولايات المتحدة إلى التوافق مع الأسعار الدولية ، في البداية إلى رد فعل سلبي في سوق الأسهم الصيدلانية. ومع ذلك ، فإن هذه الأسهم قد استعادت لاحقًا حيث أبرز محللو وول ستريت التحديات القانونية الهامة التي سيواجهها الأمر. يجادل قطاع الأدوية بأن أسعار الأدوية المرتفعة في الولايات المتحدة أمر حاسم لتمويل البحث والتطوير (R&D) الذي يؤدي إلى علاجات رائدة ، مما يعني أن ضوابط الأسعار ستهدد بشكل مباشر استثماراتها في البحث والتطوير.
إن التنفيذ المحتمل للأمر التنفيذي يشكل مخاطر لشركات الأدوية الكبرى ، بما في ذلك جونسون وجونسون (نيويورك: JNJ). هذا يقودنا إلى السؤال الحاسم حول ما إذا كان JNJ بمثابة استثمار جيد في سعر التداول الحالي البالغ حوالي 155 دولارًا. يشير تحليلنا إلى أنه يفعل. أثناء إدراك المخاوف الطفيفة ، نعتقد أن التقييم الحالي لـ JNJ له ما يبرره. يتم استخلاص هذا الاستنتاج من مقارنة تقييمه الحالي بأدائه التشغيلي الأخير ورفاهه المالي الحالي والتاريخي. يظهر تقييمنا عبر المقاييس الأساسية – النمو ، والربحية ، والاستقرار المالي ، ومرونة الانكماش – أن جونسون آند جونسون يعرض أداء تشغيليًا قويًا وحالة مالية قوية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر بديلًا – بعد أن تفوقت على S&P 500 وإعطاء عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ إطلاقها.
كيف يقارن تقييم جونسون وجونسون مع S&P 500؟
بناءً على نفقاتك لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم JNJ تقدر حاليا بالمثل إلى السوق الكلية.
- لدى Johnson & Johnson نسبة سعر (P/S)
- علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) للشركة هي 15.5 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 26.7 مقابل 24.5 المعيار
كيف تطورت إيرادات جونسون آند جونسون في السنوات الأخيرة؟
إيرادات جونسون وجونسون شهدت نموًا طفيفًا خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت جونسون وجونسون إيراداتها زيادة بمعدل 4.1 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها زاد بنسبة 4.3 ٪ من 86 مليار دولار إلى 89 مليار دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (مقارنة بنمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
- علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية نما بنسبة 5.3 ٪ إلى 22 مليار دولار في الربع الأخير من 21 مليار دولار في العام السابق (مقارنة بزيادة 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية جونسون وجونسون؟
هوامش ربح جونسون وجونسون حول متوسط مستوى الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل يبدو جونسون وجونسون مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لجونسون وجونسون صلب.
- بلغ مجموع ديون جونسون آند جونسون 37 مليار دولار في ختام الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 371 مليار دولار (اعتبارًا من 5/12/2025). هذا يشير إلى نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية بنسبة 9.8 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة هي الأفضل)
- تشكل النقد (بما في ذلك ما يعادل النقود) 39 مليار دولار من 194 مليار دولار من إجمالي الأصول لجونسون آند جونسون. هذا يؤدي إلى أ نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 13.6 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون JNJ خلال فترة الركود؟
JNJ الأسهم لديه ثبت أنه أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 القياسي من خلال العديد من التراجعات الأخيرة. قلق بشأن كيف يمكن أن يؤثر انهيار السوق على أسهم JNJ؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض سهم Johnson & Johnson في انهيار السوق؟ يقدم تحليلًا متعمقًا لأداء الأسهم أثناء وبعد الماضي حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض الأسهم JNJ 21.7 ٪ من ذروة 186.01 دولار في 25 أبريل 2022 إلى 145.60 دولار في 27 أكتوبر 2023 ، في حين انخفض الذروة إلى الحاجز من 25.4 ٪ حدث ل S&P 500
- الأسهم لم تعود بعد إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى سعر وصلت إليه السهم منذ ذلك الوقت هو 167.70 دولار في 10 مارس 2025 ، ويتداول حاليًا بحوالي 155 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
- سقطت الأسهم JNJ 27.8 ٪ من أعلى مستوى من 153.99 دولار في 5 فبراير 2020 إلى 111.14 دولار في 23 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم ارتدت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 23 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض الأسهم JNJ 35.5 ٪ من أعلى مستوى من 72.22 دولار في 8 سبتمبر 2008 إلى 46.60 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم انتعشت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 أكتوبر 2012
تجميع الأفكار: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم JNJ
في الختام ، فإن أداء جونسون آند جونسون عبر المعايير المفصلة أعلاه هو على النحو التالي:
- النمو: محايد
- الربحية: محايد
- الاستقرار المالي: قوي جدا
- مرونة الركود: قوية
- بشكل عام: قوي
بشكل عام ، أظهر جونسون آند جونسون (JNJ) أداءً قوياً عبر المعايير التي تم تقييمها. على الرغم من أن تقييمها فيما يتعلق بمؤشر القياس معتدل ، إلا أنه يبدو جذابًا بالمقارنة مع المتوسط التاريخي الخاص به. على وجه الخصوص ، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الحالية التي تبلغ 15 ضعفًا ، فإن أرباحها المعدلة المتأخرة جذابة مقارنة بمتوسط P/E لمدة خمس سنوات من 17 مرة. وبالتالي ، نعتقد أن JNJ Stock يقدم فرصة شراء قوية في مستواه الحالي البالغ حوالي 155 دولار.
في حين أن مخزون JNJ قد يحقق قيمًا أعلى ، فكر في Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تجاوزت معيار الأسهم بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتقديم عائدات استثنائية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفرت التكوين الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة مقاربة تكيفية لزيادة ظروف السوق المواتية إلى الحد الأدنى مع تقليل الخسائر عندما تنخفض الأسواق ، كما هو مفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
