مخزون تكنولوجيا الرقائق الدقيقة (NASDAQ: MCHP) ، وهي شركة تنتج متحكمها ، وترتفع دارات متكاملة في الإشارة المختلطة ، والتناظرية ، والفلاش ، حوالي 12 ٪ في تداول يوم الجمعة وارتفعت بنسبة 17 ٪ خلال أيام التداول الخمسة الماضية. وتأتي هذه الزيادة بعد تقرير أرباح الشركة الربع FY'25 المتوقع من الشركة (سنة مارس) وتوقعات إيرادات متفائلة لـ Q1 FY'26. أظهرت الفصول الأخيرة تباطؤًا في الطلب على أشباه الموصلات المنخفضة من Microchip من قطاعات بما في ذلك إلكترونيات السيارات والصناعية ، مما أدى إلى زيادة أحجام المخزون والأمر المنخفض ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم بنسبة 50 ٪ تقريبًا من القمم التي لوحظت في منتصف عام 2014. لذلك ، هل تحول مخزون MCHP إلى زاوية؟ هل هو استثمار مستحسن بالأسعار الحالية؟
نعتقد أن أسهم MCHP تظهر غير جذاب، مما يجعلها جدا ضعف الاستثمار بسعرها الحالي حوالي 60 دولار. هناك العديد من المخاوف بشأن أسهم MCHP التي تجعلها غير جذابة ، خاصةً بالنظر إلى أن تقييمها الحالي يبدو مرتفعًا بشكل مفرط.
نصل إلى استنتاجنا من خلال تقييم التقييم الحالي لأسهم MCHP مقابل أدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة إلى جانب حالتها المالية الحالية والتاريخية. يشير تقييمنا لتكنولوجيا الرقائق الدقيقة عبر العوامل المحورية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش إلى أن الشركة لديها أ ضعيف جدا أداء التشغيل والصحة المالية ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن مكاسب محتملة ذات تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن Trefis محفظة عالية الجودة يوفر بديلًا ، بعد أن تفوقت على S&P 500 وإنتاج عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ تأسيسها.
كيف يقارن تقييم MicroChip Technology مع S&P 500؟
عند التفكير في ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم MCHP يبدو مبالغا فيه بالمقارنة مع السوق الكلية.
• تقنية الرقائق الدقيقة لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 5.2 مقارنة مع رقم 2.8 ل S & P 500
• علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 22.0 على عكس 17.6 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يحتوي على نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 79.9 مقابل 24.5 المعيار
كيف تغيرت إيرادات MicroChip Technology في السنوات الأخيرة؟
إيرادات تقنية MicroChip انخفضت بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت تقنية الرقائق الدقيقة خطها الأعلى انخفاض بمعدل 4.4 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقارنة بزيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها انخفض بنسبة 44.3 ٪ من 8.5 مليار دولار إلى 4.8 مليار دولار في الأشهر الـ 12 الماضية (مقابل نمو بلغ 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• علاوة على ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 41.9 ٪ إلى 1.0 مليار دولار في الربع الأخير من 1.8 مليار دولار في العام السابق (مقارنة بتحسين 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية تقنية الرقائق الصغيرة؟
هوامش ربح تقنية Microghip أدنى من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لتكنولوجيا MicroChip على مدى الأربعة الأربعة الأخيرة كان 641 مليون دولار ، يمثل أ هامش تشغيل Subpar من 13.5 ٪ (مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لتكنولوجيا Microghip (OCF) خلال هذا الوقت كان 1.1 مليار دولار ، توضح أ هامش OCF متواضع من 23.6 ٪ (مقارنة بـ 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• في آخر أربعة أرباع ، صافي الدخل الصافي لتكنولوجيا الرقاقة كان 309 مليون دولار – تشير إلى أ هامش دخل منخفض صافي 6.5 ٪ (مقارنة بـ 11.3 ٪ لـ S&P 500)
هل تقنية الرقائق الدقيقة مستقرة مالياً؟
تظهر الميزانية العمومية لتكنولوجيا Microghip تمامًا قابل للكسر.
• بلغت ديون Microchip Technology 6.8 مليار دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 30 مليار دولار (اعتبارًا من 5/9/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 27.5 ٪(مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 586 مليون دولار من إجمالي أصول 16 مليار دولار لتكنولوجيا الرقائق الدقيقة. هذا يؤدي إلى أ نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 3.8 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون MCHP أثناء الانكماش الاقتصادي؟
الأسهم MCHP ضعيف الأداء مؤشر S&P 500 القياسي خلال العديد من التراجع الأخير. قلق بشأن آثار انهيار السوق على أسهم MCHP؟ لوحة القيادة لدينا ما مدى انخفاض مخزون تقنية Microghip في انهيار السوق؟ يوفر تحليلًا مفصلاً لكيفية أداء الأسهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم MCHP 37.2 ٪ من ذروة 89.35 دولار في 27 ديسمبر 2021 ، إلى 56.14 دولار في 5 يوليو 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مسار من 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم انتعشت بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 30 يونيو 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى 99.49 دولار كحد أقصى في 22 مايو 2024 ، ويتداول حاليًا حوالي 60 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض أسهم MCHP 49.9 ٪ من ارتفاع 55.60 دولار في 13 يناير 2020 ، إلى 27.89 دولار في 16 مارس 2020 ، مقارنة مع سقوط الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 1 سبتمبر 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم MCHP 60.6 ٪ من ارتفاع 21.03 دولار في 15 يونيو 2007 ، إلى 8.29 دولار في 20 يناير 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 31 أكتوبر 2013
وضع جميع المعلومات معًا: الآثار المترتبة على أسهم MCHP
في الختام ، فإن أداء Microchip Technology عبر العوامل المذكورة أعلاه هو كما يلي:
• النمو: ضعيف للغاية
• الربحية: ضعيفة
• الاستقرار المالي: ضعيف
• مرونة الركود: ضعيفة
• عموما: ضعيف جدا
علاوة على ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار تقييم مرتفع للغاية، نجد أن المخزون غير جذاب للغاية، تعزيز تأكيدنا بأن MCHP هو أ خيار الاستثمار الضعيف.
على الرغم من أنه سيكون من الحكمة الابتعاد عن أسهم MCHP في الوقت الحالي ، إلا أنك قد تفكر في استكشاف Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تفوقت على مؤشر مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000) لتقديم عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وقد استفادت المزيج المتوازن بشكل دوري من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة بشكل فعال على ظروف السوق المواتية مع التخفيف من الخسائر أثناء التراجع ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
