Upstart (NASDAQ: UPST)، أعلنت منصة إقراض الذكاء الاصطناعي القائمة على السحابة في الولايات المتحدة ، عن نتائج الربع الأول ، والتي تجاوزت توقعات السوق بشكل كبير. أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 213 مليون دولار وأرباح قدرها 0.30 دولار للسهم ، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 201 مليون دولار و 0.17 دولار على التوالي. ومع ذلك ، انخفضت إرشاداتها إلى الأمام دون التوقعات. على الرغم من النتائج الفصلية القوية ، انخفض الأسهم في UPST بنسبة 15 ٪ في ساعات السوق. بشكل منفصل ، انظر كيف سيكون رد فعل مخزون D Quantum (QBTS) مع أرباحه القادمة؟
منذ بداية العام ، شهدت أسهم UPST انخفاضًا بنسبة 15 ٪ (اعتبارًا من 6 مايو) ، حيث كان أداء مؤشر S&P 500 ، الذي انخفض بنسبة 4 ٪ خلال نفس الفترة. تم وزن سعر سهم الشركة بسبب التعريفة الجمركية التي تفرضها إدارة ترامب وتأثيرها على النمو الاقتصادي العام ، والإنفاق الاستهلاكي وكذلك أسعار الفائدة. أنشأت Upstart شراكات جديدة مؤخرًا لتمويل قروض المستهلكين ، والتي يجب أن تبشر بشكل جيد بأعمالها. ولكن ، إذا كنت تبحث عن بديل مع نمو أكثر ثباتًا من المخزون الفردي ، فقد تفكر في محفظة عالية الجودة، التي ألقت أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية وتفوقت على مؤشر S&P 500.
إيرادات Upstart بلغت الربع الأول 213 مليون دولار ، مما يعكس زيادة بنسبة 67 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بنمو قوي في تأسيس القروض. سهّلت الشركة بيع 240،706 قروضًا بلغ مجموعها 2.1 مليار دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 102 ٪ عن الربع العام السابق. كما تحسن معدل تحويل القرض بشكل كبير ، حيث ارتفع إلى 19.1 ٪ من 14 ٪ في الربع السابق.
ارتفع هامش EBITDA المعدل في UPSTART إلى 2 ٪ في الربع الأول من عام 2025 ، وهو تحسن كبير 400 نقطة أساس من 16 ٪ في نفس الربع من العام السابق. ساعد الجمع بين الإيرادات المرتفعة والهوامش المحسنة للشركة على تحقيق أرباح قدرها 0.30 دولار للسهم ، مقارنة بخسارة قدرها 0.31 دولار للسهم في الربع الأول من عام 2024. بالنظر إلى الأمام ، فإن مشاريع Q2 Q2 تبلغ حوالي 225 مليون دولار وأرباح معدلة قدرها 25 مليون دولار ، مع إيرادات 2025 كاملة من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 1.01 دولار.
أظهرت الأسهم UPST تقلبات كبيرة ، وكانت عوائده السنوية على مدار السنوات القليلة الماضية غير متسقة بشكل ملحوظ بالمقارنة مع مؤشر S&P 500 الأوسع. على وجه التحديد ، حقق السهم عائدًا استثنائيًا بنسبة 271 ٪ في عام 2021 ، يليه انخفاض حاد بنسبة 91 ٪ في عام 2022. ثم شهد انتعاشًا كبيرًا مع زيادة بنسبة 209 ٪ في عام 2023 وهو يرتفع حاليًا بنسبة 51 ٪ من السنة في عام 2024.
وبالمقارنة ، أظهرت محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تتكون من 30 مخزونًا ، تقلبًا أقل بكثير. لديها أيضا تفوقت على S&P 500 على مدى السنوات الأربع الماضية. لماذا؟ تتكون المحفظة من الأسهم التي توفر عوائد أعلى مع انخفاض المخاطر ، مما يجعل الاستثمار الأقل تقلبًا ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد ، بما في ذلك التعريفة والحروب التجارية ، يبقى أن نرى ما إذا كانت UPST ستتفوق على S&P 500 خلال العام المقبل أو تواجه تحديات مماثلة لتلك التي في عام 2022.
بسعره الحالي البالغ 43 دولارًا (ما بعد السوق) ، تتداول UPST في 5.4x الإيرادات المتأخرة ، أقل بكثير من متوسطها لمدة أربع سنوات 8.4x. نعتقد أن رد الفعل السلبي للسوق على إرشادات Q2 غير مبرر ، وأن الأسهم في UPST يتم تداولها الآن بمستويات تقييم جذابة. وبالتالي ، فإننا نرى أن تراجع الأسعار الحالي كفرصة محتملة للمستثمرين الذين يبحثون عن مكاسب كبيرة طويلة الأجل.
على الرغم من أن الأسهم UPST قد ترى مستويات أعلى ، إلا أنها تستحق المقارنة أقران Upstart على مقاييس الأداء الرئيسية. يمكنك العثور على المزيد من البيانات المقارنة لمختلف الصناعات في مقارنات الأقران.
