CVS Stock (NYSE: CVS) تتجه أعلى بعد نتائج Q1 مثيرة للإعجاب. تجاوزت الشركة تقديرات الإجماع بأرباح معدلة قدرها 2.25 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 94.59 مليار دولار ، مقارنة بتوقعات 1.63 دولار و 93.35 مليار دولار على التوالي.
كان من أبرز ما هو التحسن في نسبة المنافع الطبية في CVS ، والتي انخفضت إلى 87.3 ٪ من 90.4 ٪ على أساس سنوي. يتناقض هذا الأداء على UnitedHealth ، والذي أبلغ عن زيادة في نسبةه خلال الربع الأخير. تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة تم جمعها بأقساط أكثر مما دفعت في المزايا ، مما يعزز الربحية.
يعد هذا التطور الإيجابي مهمًا بشكل خاص حيث أن أسهم التأمين الصحي قد ضعفت مؤخرًا بسبب ارتفاع التكاليف الطبية. إذا استمرت CVS في تحسين الربحية ، فيجب أن تعزز توقعات السهم المتوسطة المدة.
بالإضافة إلى ذلك ، رفعت CVS إرشادات أرباح العام بأكمله من 5.75 دولار إلى 6.00 دولار للسهم إلى 6.00 دولار-6.20 دولار للسهم. بالنظر إلى هذه العوامل – فوز الأرباح الربع الأولى ، وتراجع نسبة الفوائد الطبية ، والمراجعة الصعودية في التوقعات – هل يجب على المستثمرين شراء أسهم CVS الآن؟ نحن نعتقد ذلك. على الرغم من بعض المخاوف المحيطة بالشركة ، فإن أدائها الأخير مع انخفاض تقييمها الحالي يدعم هذه التوصية.
يشير تحليلنا لصحة CVS عبر النمو ، والربحية ، والاستقرار المالي ، ومعلمات مرونة الانكماش إلى أنه بينما تُظهر الشركة ضعف أداء التشغيل والوضع المالي ، فإن هذه العوامل تنعكس بالفعل في تقييمها المنخفض.
ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف تبدو تقييم CVS Health مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CVS تبدو رخيصة مقارنة بالسوق الأوسع.
- CVS Health نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 0.2 مقابل الرقم 2.8 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 9.0 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 17.2 مقابل 24.5 المعيار
كيف نمت إيرادات CVS Health خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات CVS Health بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت CVS Health خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 8.5 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 7 ٪ إلى 95 دولارًا في الربع الأخير من 88 دولارًا قبل عام (مقابل 4.9 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية صحة CVS؟
هوامش ربح CVS Health أسوأ بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو صحة CVS مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ CVS Health ضعيف جدا.
- بلغ رقم ديون CVS Health 77 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 84 دولارًا (اعتبارًا من 4/30/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية سيئة للغاية من 92 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 13 دولارًا من مبلغ 255 دولارًا في إجمالي الأصول لصحة CVS. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 4.9 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CVS أثناء التراجع؟
سهم السير الذاتية كان أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم CVS؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض أسهم صحة CVS في تعطل السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم السير الذاتية 41.2 ٪ من ارتفاع 110.83 دولار في 8 فبراير 2022 إلى 65.17 دولار في 31 أغسطس 2023 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
- أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 81.42 دولار في 7 يناير 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 70 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم السير الذاتية 31.2 ٪ من ارتفاع 76.05 دولار في 16 يناير 2020 إلى 52.30 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 11 يناير 2021
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض سهم السير الذاتية 45.6 ٪ من أعلى مستوى من 44.12 دولار في 5 يونيو 2008 إلى 23.98 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 16 فبراير 2012
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون CVS
باختصار ، أداء CVS Health عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: محايد
- الربحية: ضعيفة للغاية
- الاستقرار المالي: ضعيف للغاية
- مرونة الركود: ضعيفة
- عموما: ضعيف جدا
بينما أظهرت CVS ضعفًا عبر معلمات الأداء الرئيسية ، ينعكس هذا بالفعل في تقييمه الحالي. من المهم أن نلاحظ أنه مقارنة بمؤشر السوق الأوسع ، قد تبدو ربحية CVS منخفضة ؛ ومع ذلك ، فإن هذا يتوافق مع نموذج أعمال الشركة ، والذي يعمل تقليديًا على هوامش رقيقة عبر قاعدة إيرادات كبيرة في كل من قطاعات التأمين والصيدلة.
يمثل رقم الربحية الحالي بنسبة 2.9 ٪ انخفاضًا كبيرًا عن أكثر من 5 ٪ يحتفظ به CVS قبل بضع سنوات ، وهو انخفاض يعزى في المقام الأول إلى ارتفاع التكاليف الطبية في جميع أنحاء الصناعة. ومع ذلك ، تشير أحدث نسبة الفوائد الطبية الفصلية إلى أن CVS تتخذ خطوات فعالة لتحسين هذا المقياس الحرجة ، والتي ينبغي أن تؤثر بشكل إيجابي على أداء الأسهم للمضي قدمًا. بشكل عام ، على الرغم من زيادة الأسعار الأخيرة ، نعتقد أن أسهم CVS لا تزال فرصة استثمارية جذابة من المحتمل أن توفر عوائد قوية طويلة الأجل للمستثمرين.
على الرغم من أنك ستحقق أداءً جيدًا لاختيار سهم CVS في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
