أبلغت شركة Lockheed Martin (NYSE: LMT) عن نتائجها في الربع الأول من عام 2025 ، متغلبًا على توقعات المحللين على كل من الإيرادات والأرباح. سجلت الشركة إيرادات قدرها 18.0 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم الواحد من 7.28 دولار ، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 17.8 مليار دولار و 6.30 دولار ، على التوالي. كان هذا الأداء المتفوق يرجع إلى حد كبير إلى ارتفاع المبيعات في برامج الصواريخ التكتيكية والضرب والهوامش المحسنة. بالإضافة إلى ذلك ، كررت الشركة التوجيه المالي لعام 2025 للعام بأكمله.
بعد إعلان الأرباح ، ارتفع سهم LMT بنسبة 3 ٪ في تداول ما قبل السوق ، على الرغم من أنه انخفض لاحقًا وسط مخاوف المستثمرات المحيطة بالتعريفات. على الرغم من عائد بنسبة 5 ٪ على مدار تاريخ في عام 2024 ، تفوقت أسهم LMT على مؤشر S&P 500 ، الذي انخفض بنسبة 12 ٪ خلال نفس الفترة. إن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة ، بما في ذلك الصراع والتوترات والتوترات في روسيا-أوكرانيا في الشرق الأوسط ، قد أثارت اهتمامًا في أسهم الدفاع. لأولئك الذين يبحثون عن بديل أكثر استقرارًا للأسهم الفردية ، محفظة عالية الجودة لقد سلمت عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها ، تتفوق على S&P.
كيف قام لوكهيد مارتن في Q1؟
إيرادات لوكهيد مارتن بلغ إجمالي 18.0 مليار دولار في الربع الأول ، بزيادة 4 ٪ على أساس سنوي. أدى قسم الصواريخ والتحكم في الصواريخ ومكافحة الحرائق إلى زيادة النمو بنسبة 13 ٪ في المبيعات ، ويغذيه إنتاج أنظمة مثل الصواريخ الطويلة المدى المضادة للسفن والصاروخ المشترك للهواء إلى السطح. ارتفعت إيرادات الطيران بنسبة 3 ٪ بسبب زيادة عمليات التسليم بموجب عقد F-35. سجلت وحدة Rotary & Mission Systems ربحًا بنسبة 6 ٪ ، بدعم من مزيد من الناتج على أنظمة المقاتلين والرادار الكندية السطحية. ومع ذلك ، شهد قطاع الفضاء انخفاضًا في إيرادات 2 ٪ ، ويعزى إلى انخفاض أحجام في برنامج الأشعة تحت الحمراء المستمرة من الجيل التالي.
بشكل عام ، توسع هامش تشغيل شركة لوكهيد مارتن بنسبة 140 نقطة أساس إلى 13.2 ٪ للربع. دعم تحسن الهامش هذا يعدل الأرباح المعدلة البالغة 7.28 دولار للسهم ، بزيادة بنسبة 15 ٪ عن العام السابق. أكدت الشركة من جديد توجيهاتها لعام 2025 ، متوقعًا إيرادات العام بأكمله قدره 74.25 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد من 27.15 دولار في نقطة الوسط.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون LMT؟
بعد Q1 Strong وتوقعات 2025 التي تم تأكيدها ، شهد سهم Lockheed Martin دفعة أولية. ومع ذلك ، تباين الأداء على مدى السنوات الأربع الماضية: عائدات بنسبة 3 ٪ في عام 2021 ، 40 ٪ في عام 2022 ، انخفاض -4 ٪ في عام 2023 ، وزيادة 10 ٪ في عام 2024. وقد تتبع هذا التقلب تقريبًا S&P 500.
على النقيض من ذلك ، أظهرت محفظة Trefis عالية الجودة – 30 مخزونًا مختارًا بعناية – تقلبًا أقل و تفوقت بشدة على S&P 500 في نفس الإطار الزمني. ما هو السبب؟ قدمت هذه الشركات باستمرار عوائد أعلى مع انخفاض المخاطر ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى عدم اليقين الحالي للاقتصاد الكلي – الذي تم تعديله بواسطة التعريفات والصراع العالمي – تنشأ أسئلة حول ما إذا كان LMT قد يضعف السوق مرة أخرى كما هو موضح في 2021 و 2023 و 2024 ، أو إذا كانت ستستند إلى مكاسبها الأخيرة. بينما يتم تعيين نموذج تقييم LMT الخاص بنا لتحديث ما بعد الأرباح ، يشير التحليل الأولي إلى أن Q1 القوية للشركة تدعم الاتجاه الصعودي المحتملة للسهم.
في نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الحالية من أرباح 16x ، تتداول LMT أقل من متوسطه لمدة خمس سنوات يبلغ 18x. توقعات زيادة الإنفاق الدفاعي – وخاصة في ظل إدارة ترامب محتملة – تعزز مستوى التوقعات لشركات الدفاع مثل LMT. وبالتالي ، نعتقد أن المستثمرين قد لا يزالون يجدون عوائد طويلة الأجل جذابة في أسهم LMT على الرغم من التقدير الأخير.
بينما يبدو LMT مهيأ لمزيد من النمو ، إلا أنه يستحق مقارنة كيف أقران لوكهيد مارتن أداء عبر المقاييس المالية الرئيسية. للحصول على نظرة عامة أوسع على الصناعة ، تحقق من مقارنات الأقران.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
