الذهب يضرب السجلات بأكثر من طريقة.
من الناحية الاسمية ، حددت المعدن الأصفر عدة مستويات جديدة على الإطلاق في جميع أنحاء الأسبوع الماضي ، واليوم ، تجاوز المعدن 3400 دولار للأوقية لأول مرة على الإطلاق. على أساس معدل التضخم ، حقق الذهب أيضًا سعرًا قياسيًا جديدًا ، متجاوزًا الرقم القياسي منذ فترة طويلة في عام 1980.
يمكن أن يكون هناك مكاسب أخرى في الأشهر المقبلة ، إذا كانت توقعات المحللين تؤتي ثمارها. يرى جولدمان ساكس أن الذهب يتصدر 3700 دولار بحلول نهاية هذا العام و 4000 دولار للأوقية بحلول منتصف عام 2016.
أفضل الأسهم الذهب التي ظهرت الآن في IBD 50
يبدو أن عمال المناجم الذهب ، يسعدني الإبلاغ ، يعودون أيضًا. IBD 50 ، أعمال المستثمر يومياتشمل الشاشة الرائدة لأسهم النمو ، الآن حول أ عشرات أسماء تعدين الذهب. تشمل الشركات التي تمت إضافتها للتو إلى القائمة Drdgold و Eldorado Gold و Gold Fields و Randgold Resources و Ososko Gold Elwings و Royal Gold و Triple Flag Precious Metals و Wheaton Phecitious Metals.
نحن فخورون بحمل الأسهم في 11 من هذه الشركات عبر واحد أو أكثر من صناديق الأسهم أو الموارد الذهبية ، اعتبارًا من 31 مارس. فيما يلي قائمة شاملة.
أسوأ بداية مسجلة لشراء الذهب
هذا التجمع الذهبي هو تجارة الخوف الكلاسيكية. ويأتي ذلك في الوقت الذي انهارت فيه معنويات المستثمرين إلى أدنى مستوى له منذ ثلاثة عقود ، وفقًا لمسح مدير صندوق BOFA العالمي في أبريل. قال اثنان وثمانون في المائة من المشاركين إنهم يعتقدون أن الاقتصاد العالمي سيتقلص ، ويميز معظم القراءة المتشائمة في تاريخ الاستطلاع.
غرقت قيمة الدولار الأمريكي ، عند قياسها مقابل سلة من العملات العالمية ، إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات ، حيث ينتظر التجار المزيد من التفاصيل حول تداعيات الحرب التجارية دونالد ترامب. انخفض مؤشر الدولار الجليدي الأمريكي بنسبة 8 ٪ حتى الآن في عام 2025 ، مما يجعل هذا أسوأ بداية لمدة عام في تاريخ الفهرس الأربعة عقود ، وفقا ل وول ستريت جورنال.
من المسلم به أن الأضعف الأخضر له مزاياه: فهو يجعل سعر البضائع يتم تصديره من الولايات المتحدة أكثر بأسعار معقولة للمشترين الأجانب ، ومساعدة المصدرين.
قلقي هو سبب تراجع الدولار. تقوم البنوك المركزية الأجنبية بإلقاء الديون الأمريكية لفترة من الوقت ، لكن ضغط البيع للسندات الطويلة التكرارية قد زاد في الأشهر الأخيرة. في الأشهر الأربعة حتى فبراير ، المؤسسات الخارجية باعت شبكة مجتمعة حوالي 90 مليار دولار.
لا يزال مستثمرو التجزئة يفتقدون إلى رالي الذهب
على الرغم من التجمع ، لا يزال مستثمرو التجزئة غير معاناة. تمثل أصول ETF المدعومة من الذهب حاليًا أقل من 2 ٪ من جميع أصول ETF ، انخفضت من حوالي 8 ٪ في عام 2011. وقد ارتفع الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب منذ فبراير ، ولكن لا تزال الممتلكات مطفأة بحوالي 19 ٪ من أعلى مستوياتها في أكتوبر 2020.
إن حصة السوق لاتحادات صناديق الاستثمار المتداولة في السوق أقل ، حيث تمثل أقل من 0.5 ٪ من إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم. هذا عار لأن الأسهم الذهبية كانت من بين أفضل رهانات العام حتى الآن. تقدم مؤشر NYSE ARCA Gold Miners ، أو GDM ، بنسبة 50 ٪ حتى يوم الخميس ، مما يتفوق على S&P 500 ، الذي خسر ما يقرب من 10 ٪ خلال نفس الفترة.
صدق أو لا تصدق ، فإن أسهم S&P 500 الأفضل أداءً حتى الآن هذا العام هي Newmont ، أكبر شركة تعدين الذهب في العالم. ارتفعت نيومونت ما يزيد قليلاً عن 50 ٪ حتى 17 أبريل ، تليها CVS Health ، بزيادة 47 ٪.
المحللون لديهم توقعات وردية لمدة عام Newmont المقبل. أولئك استطلاع بواسطة FactSet لنفترض أنهم يعرضون أرباحًا إلى ارتفاع 13 ٪ إلى 3.92 دولار للسهم الواحد هذا العام ، تليها ارتفاع بنسبة 8 ٪ إلى 4.23 دولار للسهم الواحد في العام المقبل.
أسهم الذهب في جنوب إفريقيا تحطم الرقم القياسي في عام 2025
لا يقتصر هذا التجمع على الأسهم الذهبية التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها. حقق منتجي جنوب إفريقيا ، كما تم قياسه من قبل مؤشر FTSE/JSE الثمين والتعدين برأس راند ، رقمًا قياسيًا جديدًا حيث انفجر سعر الذهب إلى الاتجاه الصعودي ، حيث تجاوز 60،000 راند للأوقية هذا الشهر لأول مرة على الإطلاق.
لقد حققت العديد من إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) لمنتجي جنوب إفريقيا بشكل جيد للغاية حتى الآن في عام 2025 ، حيث ارتفع Sibanye Stillwater بنحو 50 ٪ ، حيث ارتفع كل من Anglogold Ashanti و Drdgold بنسبة 93 ٪ إلى 94 ٪ ، وامسق الذهب بنسبة 113 ٪.
تظل الأسهم الذهبية مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة للسوق
مثلما يتم تعرض محافظ المستثمرين إلى المعادن الصفراء ، تبدو أسهم تعدين الذهب مقومة بأقل من قيمتها بشكل لا يصدق بالنسبة للسوق. يوضح الرسم البياني أدناه النسبة بين GDM و S&P 500. يمكنك أن ترى أنه ، بالنسبة إلى S&P ، تم تداول الأسهم الذهبية في نمط مرتبط بالمجموعة حوالي 10 سنوات.
فكيف تنفجر أسهم التعدين من هذا النمط؟ تستمر الأسهم الذهبية في التداول ، أو تستمر S&P 500 في الانخفاض (أو مزيج من الاثنين).
في أي حال ، يمكن أن تكون هذه فرصة شراء جيدة. كما هو الحال دائمًا ، أوصي بنسبة 10 ٪ من الترجيح ، مع 5 ٪ في الذهب المادي (القضبان ، العملات المعدنية ، المجوهرات) والآخر 5 ٪ في الأسهم الذهبية عالية الجودة.
