تقليديًا ، كانت الأسهم الكبيرة تعتبر أكثر دولية ، وأكثر الأسهم المحلية. في وقت من الزمن ، كنت تعتقد أن الأسهم الصغيرة ستعمل بشكل جيد.
للأسف ، لا. هذا العام حتى 18 أبريل ، انخفضت الأسهم الكبيرة (كما تم قياسها بواسطة مؤشر الإرجاع الإجمالي لـ Standard & Poor) بنسبة 9.8 ٪ ، في حين انخفضت تلك الصغيرة (التي تم قياسها بواسطة مؤشر Russell 2000) بنسبة 15.3 ٪.
ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الزريعة الصغيرة أكثر تقلبًا ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الناس يفرون في أوقات التوتر إلى السلامة النسبية للمخزونات الكبيرة.
ومع ذلك ، فإن الأسهم الصغيرة لها مزايا. يتم تمشيطهم أقل من قبل محللي وول ستريت ، ويوفرون فرصة أفضل لتحقيق مكاسب كبيرة إذا اخترت ببراعة.
فيما يلي خمسة أسهم صغيرة تبدو واعدة بالنسبة لي.
Apogee
Apogee Enterprises Inc. (APOG) ، ومقرها في مينيابوليس ، مينيسوتا ، تجعل الزجاج المعماري والإطار ، خاصة بالنسبة لناطحات السحاب. لقد كان السهم استثمارًا بائسًا أو استثمارًا رائعًا ، اعتمادًا على توقيتك. انخفض 36 ٪ حتى الآن هذا العام ولكن بنسبة 150 ٪ خلال السنوات الخمس الماضية.
في الوقت الحالي ، فإن أسهم APOGEE غير صالحة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن العقارات التجارية تعاني في عالم ما بعد الولادة. يبيع لحوالي 10 أضعاف أرباح الأرباع الأربعة الماضية. على مدار العقد الماضي ، كان هذا المضاعف عادة أكثر مثل 17.
Bank7
مقرها في أوكلاهوما سيتي ، أوكلاهوما ، جمعت Bank7 Corp. (BSVN) سجلًا قويًا من الربحية. أحب أن أرى البنوك تكسب 1.0 ٪ على الأقل على الأصول. لقد قام Bank7 بتسع سنوات على التوالي ، بما في ذلك ست سنوات حيث كان الرقم أكثر من 2.0 ٪.
على عكس معظم البنوك ، لا يوجد لدى Bank7 ديون الشركات. لقد زاد أرباحها بنسبة 18 ٪ سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. يبيع الأسهم بأقل من ثماني مرات الأرباح الأخيرة.
الإسكان القديم
يتخصص شركة Bedford ، تكساس ، Legacy Housing Corp (LEGH) في منازل صغيرة جدًا والمنازل المصنعة في بيدفورد ، تكساس ، شركة Legacy Housing Corp. (LEGH) في المنازل الصغيرة جدًا والمنازل المصنعة. إذا كان الاقتصاد يتباطأ ، كما يبدو ممكنًا هذا العام ، أعتقد أن الطرف المنخفض لسوق الإسكان قد يكون مكانًا جيدًا.
لا تزال معدلات الرهن العقاري أعلى من أي بناء المنزل يفضل. لكن Legacy لديها القليل من الديون ، وبالتالي يمكن أن تجعلها في أوقات عصيبة إذا لزم الأمر. يبيع الأسهم بأرباح 10 مرات و 1.2 مرة القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركات للسهم).
اسمنت العاهل
على مدار العقد الماضي ، زادت شركة Monarch Cement Co. لقد حقق السهم جيدًا للغاية ، بزيادة 650 ٪ في السنوات العشر الماضية. لقد ارتفع بنسبة 7 ٪ على أساس سنوي ، وتحدى الاتجاه الهبوطي العام.
أسهم Monarch غير مكلفة إلى حد ما ، حيث يتم بيعها لمدة 13 مرة من الأرباح الأخيرة. والشركة خالية من الديون ، وهي جودة أحبها ونادراً ما أراها هذه الأيام. مقرها في Humboldt ، كانساس ، الشركة لديها تغطية ضئيلة أو معدومة في وول ستريت.
شركاء الصلب
على الرغم من أن اسمها قد يخدعك ، فإن Steel Partners Holdings LP (SPLP) في مدينة نيويورك ليس صانعًا للصلب. انها أكثر من مجموعة صغيرة. إنها تجعل مواد البناء والأنابيب ، وتمتلك Webbank في ولاية يوتا ، وتدير شركة رياضية للشباب في نيو جيرسي.
تعرضت Steel Partners لأربع خسائر في السنوات الست حتى عام 2019 ، لكنها كانت مربحة بشكل جيد منذ ذلك الحين ، مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 25 ٪ العام الماضي. نظرًا لأن الشركة منظمة كشراكة محدودة ، فإن امتلاك هذا الأسهم قد يعقد الإقرار الضريبي.
السجل
منذ بداية عام 2000 ، كتبت 27 عمودًا يوصيون بمنزل صغير. كان متوسط عائد سنة واحدة على توصياتي 14.1 ٪. هذا يتفوق على كل من مؤشر الإرجاع الإجمالي لـ 500 Standard & Poor بنسبة 8.5 ٪ ومؤشر Russell 2000 (مع إعادة استثمار أرباح الأسهم) بنسبة 9.8 ٪.
كانت اختياراتي في هذه السلسلة مربحة 19 مرة من أصل 27. لقد تغلبوا على مؤشر الحكم الكبير 16 مرة ومؤشر CAP الصغير 15 مرة.
ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضا ، الأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.
أفضل ألا أخبرك كيف فعلت اختيارات العام الماضي ، لكنني على مضض. جميع اختياراتي الخمسة منذ عام انخفضت بشكل كبير ، بمتوسط خسارة بنسبة 40.7 ٪. وبالمقارنة ، ارتفع S&P بنسبة 8.5 ٪ وتراجع Russell 2000 3.4 ٪.
في حين أن جميع اختياراتي فعلت بشكل سيء ، فإن أسوأ ما كان هو Quanex Building Products Corp. (NX) ، بانخفاض 52 ٪. الأقل كارثية كان جون ب. سانفيليبو آند سون (JBSS) بانخفاض 29 ٪.
هذا يدل على المخاطر التي يمكن أن تشكلها الخطر. لكن النتائج طويلة الأجل تظهر الفوائد.
الإفصاح: أنا أملك الأبجدية شخصيًا ولجميع عملائي تقريبًا.
